Banki obawiają się stablecoinów, ponieważ zysk zagraża działalności depozytowej: Raport

Popularny analityk kryptowalut EGRAG CRYPTO twierdzi, że banki walczą ze stablecoinami nie dlatego, że są ryzykowne, ale dlatego, że pozwalają ludziom przechowywać, przenosić i potencjalnie zarabiać na dolarach bez polegania na tradycyjnych depozytach bankowych.

Jego opinia pojawia się w momencie, gdy amerykańscy ustawodawcy kontynuują negocjacje nad przepisami dotyczącymi kryptowalut i zasadami regulującymi stablecoiny, podczas gdy banki i zwolennicy aktywów cyfrowych ścierają się w kwestii tego, czy stablecoiny generujące zyski mogłyby odprowadzić depozyty z systemu bankowego.

Wyjście, którego banki nigdy nie musiały planować

W analizie opublikowanej 1 czerwca EGRAG przedstawił debatę wokół stablecoinów nie jako spór regulacyjny, lecz jako bezpośrednie zagrożenie dla sposobu, w jaki banki zarabiają pieniądze.

Wyjaśnił, że kiedy wpłacasz pieniądze na swoje konto bankowe, nie przechowujesz ich, ale – prawnie rzecz biorąc – udzielasz tej instytucji pożyczki niezabezpieczonej. Bank następnie bierze twój depozyt, pożycza go po stopach od 6% do 28% i płaci ci od 0,1% do 0,5% za ten przywilej. I ta marża jest ich podstawowym biznesem.

Jednak według analityka stablecoiny niszczą ten układ, rozdzielając trzy rzeczy, które tradycyjny system bankowy zawsze łączył w pakiet: przechowywanie, rozliczenie i zysk.

Dzięki stablecoinowi zabezpieczonemu bonami skarbowymi użytkownik może przechowywać dolary bez konta bankowego, przesyłać je natychmiastowo bez pośrednika i zarabiać około 5% na zasadzie wolnej od ryzyka.

Jeśli ludzie mogą zarabiać od 4% do 6% zysku przy pełnej kontroli i bez zależności od banków, argumentował EGRAG, nie będą widzieć potrzeby deponowania w bankach, co podważyłoby modele finansowania tych instytucji oraz władzę, jaką się cieszą.

Stanowisko EGRAG-a nie jest przesadzone, biorąc pod uwagę, że analiza Standard Chartered z początku roku szacowała, że amerykańskie banki mogą stracić na rzecz stablecoinów około 500 miliardów dolarów w depozytach do końca 2028 roku, przy czym banki regionalne są najbardziej narażone.

Według Geoffa Kendricka ze Standard Chartered, dwaj najwięksi emitenci stablecoinów, Tether (USDT) i Circle (USDC), przechowują większość swoich rezerw w amerykańskich obligacjach skarbowych, a nie na rachunkach bankowych, co oznacza, że bardzo mało kapitału jest zawracane do systemu bankowego.

O co naprawdę toczy się walka legislacyjna

Podczas niedawno zakończonych obrad Senackiej Komisji Bankowej nad ustawą CLARITY Act, członkowie American Bankers Association wysłali ponad 8 000 listów do biur senatorskich w ciągu niecałego tygodnia, celując konkretnie w przepisy dotyczące zysków ze stablecoinów.

W tamtym czasie senator Bernie Moreno oskarżył banki o próbę „zabicia stablecoinów, które pozwoliłyby zwykłym Amerykanom zarabiać realne zyski na własnych pieniądzach". Nazwał też tę branżę „kartelem", który za wszelką cenę dąży do ochrony modeli depozytowych o niskim oprocentowaniu.

Analiza EGRAG-a zinterpretowała tę odpowiedź jako swoisty sygnał, pisząc:

Nawet badanie opublikowane w marcu przez Ripple ujawniło, że 74% kadry kierowniczej w finansach postrzega stablecoiny jako narzędzia do odblokowywania kapitału obrotowego i usprawniania operacji skarbowych, co sugeruje, że zainteresowanie instytucjonalne jest już daleko poza fazą eksploracji.

A rynek stablecoinów rośnie nieustannie – najnowsze dane z DefiLlama pokazują, że wynosi on obecnie około 320 miliardów dolarów, przy czym USDT posiada 188 miliardów dolarów, a USDC – 76 miliardów dolarów.

Wpis Banki obawiają się stablecoinów, gdyż zyski zagrażają działalności depozytowej: Raport pojawił się po raz pierwszy na CryptoPotato.