Akcje Micron (MU) spadają o 7% — Czy boom na pamięci wyczerpuje swój potencjał?

TLDR

• Akcje Micron spadły około 7% w przedrynkowym handlu w czwartek, osiągając ~999–1005 USD za akcję.
• Spadek był częściowo wywołany rozczarowaniem inwestorów wynikami Broadcomu, co ciążyło na szerszym sektorze półprzewodników.
• Analityk Raymond James, Karl Ackerman, ostrzega, że średnie ceny sprzedaży DRAM i NAND mogą osiągnąć szczyt w połowie 2026 roku.
• Oczekuje się, że długoterminowe umowy cenowe złagodzą skutki ewentualnego szczytu cen.
• Analitycy pozostają ogólnie nastawieni optymistycznie — Morgan Stanley, Raymond James i Susquehanna niedawno podnieśli cele cenowe.

Akcje Micron Technology (MU) spadły o około 7% w przedrynkowym handlu w czwartek, osiągając około 999–1005 USD, gdy słabość rozprzestrzeniła się na sektor półprzewodników po stonowanej reakcji na kwartalne wyniki Broadcomu.

Micron Technology, Inc., MU

Broadcom opublikował mocne wyniki, ale inwestorzy byli rozczarowani, że spółka nie podniosła swojej długoterminowej prognozy przychodów z AI powyżej istniejącego celu 100 miliardów dolarów na rok fiskalny 2027. To wystarczyło, by wywołać realizację zysków w całym sektorze układów scalonych, a Micron znalazł się w ogniu krzyżowym.

Warto zachować pewien dystans. Nawet po czwartkowym spadku, Micron nadal jest wyżej o około 916% w ciągu ostatniego roku. To akcja, która przeżywała niezwykłą passę.

Szczyt Cen Pamięci na Horyzoncie

Bardziej strukturalne obawy pochodzą jednak od analityka Raymond James, Karla Ackermana, który w środę wydał notatkę ostrzegającą, że średnie ceny sprzedaży DRAM i NAND prawdopodobnie osiągną szczyt w połowie 2026 roku.

To wcześniej, niż przewidywała większość Wall Street. Większość analityków wskazywała na połowę 2027 roku jako najwcześniejszy moment, w którym rosnąca podaż mogłaby ostudzić popyt napędzany wydatkami na infrastrukturę AI.

Szczyt cen w branży układów pamięci zazwyczaj sygnalizuje początek cyklicznego spowolnienia — tego rodzaju, które historycznie dotkliwie uderzało w spółki takie jak Micron, SK Hynix i Samsung Electronics.

Ackerman utrzymał jednak rating Outperform dla akcji, zauważając, że długoterminowe umowy cenowe powinny tym razem pomóc złagodzić skutki.

Wskaźnik ceny do zysku forward Microna gwałtownie wzrósł, przesuwając się z 4,4 razy jeszcze w kwietniu do 11,7 razy teraz, według FactSet.

To dość bezpośrednie ostrzeżenie — ale takie, które jego zdaniem rynek już zaczyna wyceniać.

Wyniki i Cele Analityków

Kolejnym ważnym wydarzeniem dla Microna jest raport o wynikach, zaplanowany na 24 czerwca 2026 roku.

Wall Street oczekuje zysku na akcję w wysokości 19,29 USD, w porównaniu z 1,91 USD rok temu. Przychody prognozowane są na poziomie 33,88 miliarda USD, w porównaniu z 9,30 miliarda USD w tym samym okresie ubiegłego roku.

Akcja jest obecnie notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 50,9 — premię w stosunku do wielu rówieśników z sektora półprzewodników.

Pomimo czwartkowej wyprzedaży, środowisko analityków nie drgnęło.

Morgan Stanley utrzymał rating Overweight i podniósł cel cenowy do 1050 USD w dniu 3 czerwca. Raymond James podniósł swój cel do 1100 USD w dniu 1 czerwca. Susquehanna poszła dalej, podnosząc cel do 1750 USD w dniu 29 maja, z ratingiem Positive.

Konsensus wśród analityków pozostaje na poziomie Kupuj, ze średnim celem cenowym wynoszącym 827,61 USD.

W przedrynkowym handlu w czwartek Micron spadł o 7,38% do poziomu 999,86 USD.

Wpis Micron (MU) Stock Falls 7% — Is the Memory Boom Running Out of Road? pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.