3 tokeny DeFi warte uwagi, gdy jeden rośnie o 50%, a dwa tracą w czerwcu

Pierwszy tydzień czerwca podzielił DeFi na dwie części. Przepływy wielorybów, całkowita wartość zablokowana i gwałtowne ruchy cen wskazują na trzy tokeny DeFi i ich projekty, które warto obserwować. Jeden z nich notuje wzrosty, a dwa tracą.

Tym razem sygnał smart money i ruch cenowy są zgodne.

Hyperliquid (HYPE)

Hyperliquid to zdecydowany zwycięzca tygodnia. HYPE wzrósł o około 17% w siedem dni i około 51% w ciągu ostatniego miesiąca, nawet po cofnięciu o 8% w ostatnich 24 godzinach.

Chcesz więcej takich analiz tokenów? Zapisz się na Codzienny Newsletter Crypto redaktora Harsha Notariyi tutaj.

Przepływy wielorybów pokazują siłę projektu. Nowe portfele dodały 24,4 mln USD, co stanowi tempo 3,4 razy wyższe niż zwykle. Około 2,5 mln USD w HYPE opuściło giełdy. Wycofywanie monet z giełd zwykle oznacza, że posiadacze chcą je trzymać, a nie sprzedawać.

Fundamenty potwierdzają ten obraz. Całkowita wartość zablokowana (TVL) w Hyperliquid, czyli wartość rezerw w dolarach w protokole, wzrosła z około 5,52 mld USD pod koniec maja do około 5,88 mld USD obecnie.

Wieloryby zrealizowały niewielki zysk, wycofując około 2,7 mln USD, a wśród nich był Arthur Hayes. Ponieważ TVL nadal rośnie, wygląda to na realizację zysków w trakcie hossy, a nie wyprzedaż na szczycie.

Aerodrome (AERO)

Aerodrome, największa zdecentralizowana giełda na Base, jest w odwrotnej sytuacji. AERO, jej token DeFi, spadł o 6,85% w ciągu dnia i około 22% w ciągu ostatniego miesiąca.

Przepływy wielorybów są mieszane, a nie jednoznaczne. Nowe portfele dołożyły około 17,3 mln USD, ale poniżej typowego tempa. Największe realizacje zysków wyniosły około 222 000 USD. Najważniejszy sygnał to rosnące wpłaty na giełdy – często oznaczają one zbliżającą się presję sprzedażową.

Trendy są widoczne również w fundamentach. TVL Aerodrome spadło z około 501 mln USD w styczniu do około 312 mln USD obecnie.

Roczne zachęty sięgają blisko 165 mln USD, podczas gdy dochód wynosi tylko około 52 mln USD. Protokół wypłaca więc więcej niż zarabia.

Jupiter (JUP)

Jupiter to najciekawszy przypadek, bo projekt i jeden z jego głównych tokenów podążają w przeciwnych kierunkach. JUP, token zarządzania, spadł o około 15% w 24 godziny. Mimo to sam protokół się rozwija. TVL wzrosło z około 2,34 mld USD w kwietniu do 2,51 mld USD, przy zerowych wydatkach na zachęty.

Sprzedaż koncentruje się na JLP, osobnym tokenie DeFi, który reprezentuje udział w puli płynności Jupiter Perps. Posiadacze JLP wpłacają różne aktywa i grają przeciwko traderom na rynku perpetual.

Zarabiają większość prowizji od transakcji perpetual, ale ponoszą ryzyko rynkowe puli. Wieloryby wychodziły z JLP 14,7 razy szybciej niż zwykle, wysyłając część z 24,9 mln USD na giełdy.

Oto powiązanie między tymi dwoma tokenami. JLP i JUP to oba tokeny Jupiter, ale mają różne zadania. JLP finansuje giełdę perps, a JUP żyje z opłat generowanych przez tę giełdę. Dlatego odpływ środków z JLP i cena JUP łączą się u źródła.

Gdy wieloryby wycofują 24,9 mln USD z JLP, odsuwają się od największego źródła opłat Jupiter.

Mniej wspierających oznacza słabszy silnik, a słabszy silnik to niższe opłaty dla JUP. Odpływ JLP i spadek JUP o 15% zmierzają w tym samym kierunku. To jedna historia o Jupiter, a nie dwie różne.

Opłaty i TVL nadal wyglądają dobrze. Jednak jeśli odpływ JLP utrzyma takie tempo, opłaty napędzające JUP wkrótce osłabną.

BeInCrypto Polska - 3 tokeny DeFi warte uwagi, gdy jeden rośnie o 50%, a dwa tracą w czerwcu