Krach Nasdaq w piątek to dopiero początek, ostrzega BofA — oto na co zwrócić uwagę

TLDR

• Nasdaq-100 spadł o 4,8% w piątek, co stanowi największy spadek skorygowany o zmienność od października 2025 r.
• Bank of America ostrzega, że kolejny spadek o 2% może wywołać szersze delewarowanie funduszy CTA (funduszy systematycznych)
• Lewarowane i odwrócone ETF-y sprzedały w piątek ekspozycję na Nasdaq o wartości ponad 12 miliardów dolarów — rekordowa kwota
• Akcje odbiły się w poniedziałek, na czele z akcjami producentów chipów, jak Nvidia i Micron, po gwałtownej wyprzedaży
• Iran wystrzelił rakiety w kierunku Izraela, co spowodowało wzrost cen ropy o prawie 4%, potęgując niepewność na rynkach

Piątkowa wyprzedaż na Nasdaq wstrząsnęła rynkami i postawiła pytania o to, jak daleko może posunąć się dalsza wyprzedaż. Oto co się wydarzyło i jak sytuacja wygląda obecnie.

Co wywołało piątkową wyprzedaż

Nasdaq-100 spadł o 4,8% w piątek — to największy spadek skorygowany o zmienność od października 2025 r. i 13. najgorszy taki spadek od 1985 r. Impulsem był silniejszy od oczekiwań majowy raport o zatrudnieniu, który zwiększył prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w dalszej części roku.

Silne dane dotyczące zatrudnienia skłoniły inwestorów do przeszacowania oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Wyższe stopy mają tendencję do wywierania presji na akcje technologiczne i wzrostowe, które do tej pory notowały długą passę wzrostową.

Analityk Bank of America, Chintan Kotecha, stwierdził, że wyprzedaż prawdopodobnie zapoczątkowała odwijanie pozycji w funduszach systematycznych, czyli CTA. Są to fundusze oparte na algorytmach, które śledzą trendy i automatycznie sprzedają, gdy ceny spadają poniżej określonych poziomów.

BofA oszacował, że poziomy stop-loss dla Nasdaq-100 były o około 4,3% do 6,8% niższe niż poziomy sprzed piątku. Oznacza to, że najbardziej zachowawcze modele prawdopodobnie rozpoczęły sprzedaż już w piątek.

Bank ostrzegł, że odwijanie pozycji może jeszcze nie dobiec końca. Kolejne 90 punktów bazowych do 2% spadku mogłoby wywołać szerszą wyprzedaż ze strony większej liczby takich funduszy. Poziomy stop-loss dla S&P 500 są o około 40 punktów bazowych do 2,6% niżej, a dla Russell 2000 o około 2% do 5% niżej.

Lewarowane i odwrócone ETF-y sprzedały w samym tylko piątku ekspozycję na Nasdaq o wartości ponad 12 miliardów dolarów — rekordowa liczba według danych BofA.

Jak rynki zareagowały w poniedziałek

Akcje odbiły się w poniedziałek. Dow Jones wzrósł o około 0,3%, S&P 500 zyskał około 0,6%, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,9%.

Akcje producentów chipów prowadziły odbicie. Micron wzrósł o 9%, a Nvidia zyskała 2% po tym, jak jej dyrektor generalny Jensen Huang zasugerował, że piątkowa wyprzedaż może być okazją do zakupu w obszarze AI.

S&P 500 przerwał w piątek dziewięciotygodniową passę wzrostową. Poniedziałkowe wzrosty nie zdołały w pełni odrobić tych strat, ale pokazały powrót kupujących do mocno przecenionych spółek technologicznych.

Inwestorzy zwracają teraz uwagę na środowy raport Indeksu Cen Konsumenckich, który pokaże, czy rosnące ceny ropy napędza inflację. Decyzje Fed w sprawie stóp procentowych w dalszej części roku mogą być uzależnione od tych danych.

W środę Oracle również opublikuje wyniki finansowe. IPO SpaceX, które ma być największą ofertą publiczną w historii, zaplanowane jest na piątek.

W innych miejscach na świecie Iran po raz pierwszy od kwietnia wystrzelił rakiety w kierunku Izraela. Izrael odpowiedział uderzeniem. Ceny ropy naftowej skoczyły o prawie 4%, osiągając blisko 98 dolarów za baryłkę ropy Brent, zanim nieznacznie się obniżyły.

Te geopolityczne napięcia dodają kolejną warstwę niepewności, gdy inwestorzy próbują ocenić perspektywy inflacji i stóp procentowych na pozostałą część czerwca.

The post Friday's Nasdaq Crash Was Just the Start, BofA Warns — Here's What to Watch appeared first on CoinCentral.