Akcje Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC rosną po byczej prognozie Mizuho dotyczącej pamięci AI

TLDR

• Mizuho podniosło cenę docelową Sandisk (SNDK) do 2 200 USD z 1 825 USD, utrzymując ocenę Outperform
• Seagate (STX) i Western Digital (WDC) również otrzymały podwyżki cen docelowych od Mizuho
• AI napędza nierównowagę podaży i popytu na pamięci, przy czym popyt na DRAM ma wzrosnąć o 27% r/r w 2026 roku
• Dostawy TPU Google (GOOGL) mogą przekroczyć 35 mln sztuk w 2028 roku, w porównaniu z ~4,3 mln w 2026 roku, zwiększając popyt na pamięci
• Szacunki przychodów AI Broadcom (AVGO) podniesione do 122 mld USD na 2027 rok i wprowadzono prognozę 170 mld USD na 2028 rok

Mizuho podniosło cenę docelową Sandisk (SNDK) do 2 200 USD z 1 825 USD, powołując się na AI jako główną siłę napędzającą popyt powyżej podaży na rynku pamięci. Firma utrzymała ocenę Outperform dla akcji.

Ten sam optymistyczny pogląd rozciągnął się na Seagate Technology (STX), gdzie Mizuho podniosło cel do 1 090 USD z 875 USD, oraz Western Digital (WDC), podniesiony do 685 USD z 550 USD. Wszystkie trzy akcje zachowały oceny Outperform.

Seagate Technology Holdings plc, STX

Sandisk otworzył się w poniedziałek na poziomie 1 982 USD i w danym dniu po ogłoszeniu wiadomości wzrósł o około 5,69%.

Analityk Vijay Rakesh i jego zespół prognozują wzrost uruchomień płytek DRAM o 10% w 2026 roku i 6% w 2027 roku, napędzany głównie popytem na pamięć o wysokiej przepustowości (HBM). Szacują, że popyt na DRAM wzrośnie o 27% r/r w 2026 roku i 24% w 2027 roku.

Po stronie NAND, eSSD jest kluczowym czynnikiem napędzającym popyt. Mizuho prognozuje całkowity wzrost popytu na NAND o 18% r/r zarówno w 2026, jak i 2027 roku, podczas gdy uruchomienia płytek mają spaść o 5% w 2026 roku przed odbicem o 3% w 2027 roku. Do 2028 roku nie oczekuje się żadnej nowej podaży.

Dostawy TPU Google w centrum uwagi

Mizuho przeprowadziło również swoje kwartalne spotkanie dotyczące mapy drogowej AI ASIC, a liczby dotyczące jednostek przetwarzania tensorów Google były imponujące. Firma prognozuje ponad 35 milionów dostaw TPU od Google w 2028 roku, w porównaniu z około 4,3 mln w 2026 roku i około 2,4 mln w 2025 roku.

Ten wzrost jest powiązany z planami Google dotyczącymi zewnętrznego skalowania TPU poprzez partnerstwa z Anthropic i innymi. Mizuho twierdzi, że liczba ta jest znacznie powyżej wcześniejszego szacunku około 7 milionów dostaw ASIC dla Broadcom, wskazując na potencjał wzrostu dla giganta chipowego.

Szacunki przychodów AI Broadcom podniesione

Broadcom (AVGO) może odnotować łącznie 50 milionów dostaw TPU między 2026 a 2028 rokiem. Ponadto akceleratory MTIA v3/v4/v5 Meta (META) oraz nadchodzący ASIC OpenAI — w którym Broadcom jest kluczowym partnerem — stanowią dodatkowe czynniki wspierające.

Mizuho podniosło szacunek przychodów AI Broadcom na 2027 rok do 122 mld USD, w górę z poprzednich 120 mld USD, i wprowadził prognozę na 2028 rok w wysokości 170 mld USD. TPU pozostaje flagowym produktem AI Broadcom w ocenie firmy.

Zespół Rakesha stwierdził, że obawy inwestorów dotyczące udziału w rynku ASIC versus GPU oraz konkurencji ze strony MediaTek są „przesadzone" i zalecił kupowanie podczas korekty AVGO.

Zespół dodał, że scenariusz wzrostowy dla TPU ASIC w 2028 roku, wraz z ASIC powiązanymi z OpenAI, MTIA i ARM, jest pozytywny zarówno dla spółek pamięciowych, takich jak Micron (MU) i Sandisk, jak i spółek magazynowania danych, takich jak Western Digital i Seagate.

Wskaźnik P/E Sandisk wynosi obecnie 58,32x, w porównaniu z historyczną medianą 29,61x, co odzwierciedla premię, jaką rynek przypisuje przyszłemu wzrostowi. Aktywność insiderów w ciągu ostatnich trzech miesięcy wykazuje sprzedaż o wartości 8,9 mln USD, bez zgłoszonych zakupów.

Wpis Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC Stock Rise After Mizuho's Bullish AI Memory Call pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.