Akcje Solvay (SOLB) skaczą o 3% gdy Deutsche Bank dostrzega wartość w pierwiastkach ziem rzadkich

TLDR

• Akcje Solvay wzrosły o 2,9% do 26,50 € po tym, jak Deutsche Bank podniósł rekomendację z Sprzedaj do Trzymaj
• Analityk Deutsche Bank Tristan Lamotte podniósł cenę docelową do 26 € z 23,50 €
• Ekspozycja na pierwiastki ziem rzadkich może zwiększyć EBITDA Solvay o nawet 13%, czyli 100 mln €
• Solvay podpisał niewiążący list intencyjny z Viridis Mining w celu pozyskania surowców ziem rzadkich z Brazylii
• Deutsche Bank nadal wskazuje na ryzyka, w tym możliwe obniżki prognoz, słabe rynki sody kalcynowanej i presję na wolne przepływy pieniężne

Akcje Solvay wzrosły w czwartek o 2,9% do 26,50 €, napędzane podniesieniem ratingu przez Deutsche Bank oraz rosnącym zainteresowaniem inwestorów działalnością firmy w zakresie pierwiastków ziem rzadkich.

Solvay S.A., SLVYY

Analityk Deutsche Bank Tristan Lamotte podniósł rekomendację dla belgijskiego producenta chemikaliów z Sprzedaj do Trzymaj, zwiększając cenę docelową do 26 € z 23,50 €. Zmiana nastąpiła po tym, jak akcje Solvay osiągały wyniki gorsze od europejskiego indeksu chemicznego SX4P o 10% od czasu poprzedniego obniżenia ratingu w listopadzie 2025 r., co przywróciło wycenę do bardziej zrównoważonego poziomu.

Akcje są obecnie notowane przy mnożniku 7,5-krotności szacowanego EV/EBITDA na 2026 r. Jest to premia wobec spółek porównywalnych, jednak Deutsche Bank uważa ją teraz za uzasadnioną ze względu na potencjał wzrostu związany z ziemiami rzadkimi.

Deutsche Bank stwierdził, że możliwości przetwarzania pierwiastków ziem rzadkich przez Solvay były niedowartościowane przez rynek. Bank szacuje, że pierwiastki ziem rzadkich mogą zwiększyć EBITDA o nawet 13%, czyli początkowo o 100 mln €. Pozytywny wynik projektu dotyczącego ziem rzadkich, jeśli się zmaterializuje, mógłby wypchnąć akcje wyżej.

Umowa dotycząca ziem rzadkich wzmacnia narrację

Na początku tego miesiąca Solvay podpisał niewiążący list intencyjny z Viridis Mining and Minerals w celu zabezpieczenia surowców ziem rzadkich z Brazylii. Materiał trafiałby do zakładu separacji Solvay w La Rochelle we Francji, z docelowym uruchomieniem produkcji komercyjnej w 2028 r.

Solvay wyznaczył sobie cel polegający na zaopatrywaniu 30% europejskiego rynku w lekkie i ciężkie pierwiastki ziem rzadkich klasy magnetycznej do 2030 r. Umowa z Viridis jest krokiem w kierunku budowania tego łańcucha dostaw poza Chinami.

Ostrożność nadal na stole

Pomimo podniesienia ratingu Deutsche Bank nie rekomenduje kupna. Bank wskazał na kilka rodzajów ryzyka, które nadal ciążą na działalności.

Obniżki prognoz są możliwe. Rynki sody kalcynowanej pozostają pod presją. Rynki końcowe w budownictwie są słabe. Wolne przepływy pieniężne są również napięte.

Podniesienie ratingu odzwierciedla bardziej zrównoważony stosunek ryzyka do zysku po słabych wynikach akcji, a nie zmianę perspektyw dla podstawowej działalności Solvay.

Lamotte zauważył, że indeks SX4P zyskał 10% w tym samym okresie od obniżenia ratingu w listopadzie 2025 r., podczas gdy Solvay pozostawał w tyle. W momencie tamtego obniżenia ratingu akcje były notowane po 27,80 €. Obecnie wynoszą 26,50 €.

Nowa cena docelowa Deutsche Bank wynosząca 26 € leży tuż poniżej bieżącego poziomu notowań, utrzymując rekomendację zdecydowanie w strefie neutralnej.

List intencyjny dotyczący ziem rzadkich z Viridis Mining pozostaje niewiążący, a komercyjna produkcja w La Rochelle jest jeszcze dwa lata dalej.

The post Solvay (SOLB) Stock Jumps 3% as Deutsche Bank Spots Rare Earth Value appeared first on CoinCentral.