Dno Bitcoin wciąż niepotwierdzone, gdyż zrealizowane straty sygnalizują utrzymującą się presję rynkową

Rynek Bitcoina może jeszcze nie osiągnął swojego dna, co sugerują dane on-chain wskazujące na utrzymujące się zrealizowane straty oraz oznaki, że wyczerpanie sprzedających nie zostało jeszcze w pełni odegrane.

Najnowsze analizy wskazują, że zrealizowane straty w ciągu ostatnich 30 dni osiągnęły około 187 000 BTC, co jest wartością znacznie niższą od ekstremalnych poziomów kapitulacji obserwowanych podczas poprzednich spadków rynkowych, w tym lutowej fazy paniki wynoszącej około 400 000 BTC oraz skoku do 1,2 miliona BTC odnotowanego podczas upadku FTX.

Dane udostępnione przez firmę analityczną blockchain CryptoQuant sugerują, że choć rynek doświadczył znacznej presji sprzedażowej, intensywność obecnych strat pozostaje poniżej historycznych wydarzeń kapitulacyjnych, które zazwyczaj wyznaczają główne dna rynkowe.

Zrealizowane straty są często wykorzystywane przez analityków jako kluczowy wskaźnik do oceny nastrojów rynkowych, ponieważ odzwierciedlają całkowitą wartość BTC sprzedanego przez inwestorów ze stratą. Wysokie skoki zrealizowanych strat są ogólnie kojarzone z fazami panicznej sprzedaży i kapitulacji, które w poprzednich cyklach często poprzedzały ożywienie rynkowe.

W obecnym otoczeniu jednak stosunkowo niższy poziom zrealizowanych strat w porównaniu z poprzednimi kryzysami sugeruje, że kapitulacja inwestorów może być nadal niepełna, co pozostawia otwartą możliwość dalszej presji spadkowej przed ustanowieniem trwałego dna.

Analitycy rynkowi zauważają, że Bitcoin często przechodzi przez wiele faz korekty przed ukształtowaniem długoterminowego dna, szczególnie w cyklach napędzanych czynnikami makroekonomicznymi, takimi jak stopy procentowe, warunki płynnościowe i szersze nastroje związane z ryzykiem.

Brak wyraźnego skoku kapitulacyjnego porównywalnego z poprzednimi głównymi spadkami skłonił niektórych analityków do ostrzegania, że rynek może nadal znajdować się w fazie przejściowej, a nie w finalnej strefie akumulacji.

Wyczerpanie sprzedających to kluczowa koncepcja w cyklach rynku kryptowalut, odnosząca się do momentu, w którym większość inwestorów zamierzających sprzedać już wyszła ze swoich pozycji, pozostawiając mniej uczestników zdolnych lub skłonnych do dalszego obniżania cen.

Źródło: Xpost

Według najnowszych danych ten stan może jeszcze nie zostać w pełni osiągnięty, co sugeruje, że dodatkowa zmienność może nadal wystąpić przed stabilizacją rynku.

Zachowanie ceny Bitcoina w ostatnich tygodniach odzwierciedlało szersze środowisko niepewności, w którym traderzy reagowali na sygnały makroekonomiczne, zmiany płynności i zmieniające się oczekiwania dotyczące globalnej polityki stóp procentowych.

Chociaż długoterminowe fundamenty, takie jak adopcja instytucjonalna, napływy do ETF i wzrost sieci, pozostają wspierające, krótkoterminowe ruchy cen nadal są pod silnym wpływem nastrojów rynkowych i warunków płynnościowych.

Analiza CryptoQuant podkreśla, że poprzednie główne dna rynkowe były zazwyczaj charakteryzowane przez ekstremalne skoki zrealizowanych strat, wskazując na powszechną panikę i wymuszoną sprzedaż na całym rynku.

Na przykład podczas upadku FTX zrealizowane straty gwałtownie wzrosły, gdy inwestorzy spieszyli się z zamknięciem pozycji w obliczu obaw o zarażenie całego ekosystemu kryptowalut. Podobnie wcześniejsze stresowe wydarzenia rynkowe spowodowały porównywalne skoki, które oznaczały okresy maksymalnego bólu dla uczestników rynku.

W przeciwieństwie do tego, obecne poziomy zrealizowanych strat, choć podwyższone, jeszcze nie dorównują tym historycznym ekstremom, co sugeruje, że rynek może nadal przerabiać resztkową presję sprzedażową.

Skłoniło to niektórych analityków do wniosku, że Bitcoin może pozostać w fazie konsolidacji lub korekcyjnej przed ustanowieniem trwalszego trendu ożywienia.

Pomimo tego nie wszyscy obserwatorzy rynku zgadzają się z tą interpretacją. Niektórzy twierdzą, że strukturalne zmiany na rynku, w tym zwiększony udział instytucjonalny i popyt napędzany przez ETF, mogą zmienić tradycyjne wzorce cykliczne i zmniejszyć dotkliwość wydarzeń kapitulacyjnych.

Inni ostrzegają, że warunki makroekonomiczne, w tym ograniczona płynność i trwająca niepewność na globalnych rynkach finansowych, mogą przedłużyć obecną fazę korekty.

Ewoluująca struktura rynku Bitcoina oznacza, że tradycyjne wskaźniki cykliczne mogą nie zawsze generować te same sygnały co w poprzednich latach, co utrudnia precyzyjne identyfikowanie den rynkowych.

Komentarze krążące na platformach analityki kryptowalut i w społecznościach finansowych, w tym dyskusje przywoływane przez analityków związanych z Coin Bureau, podkreśliły znaczenie monitorowania danych on-chain, takich jak zrealizowane straty, przepływy na giełdach i zachowanie długoterminowych posiadaczy.

Wskaźniki te są często używane łącznie, aby ocenić, czy rynek zbliża się do strukturalnego dna, czy pozostaje w fazie dystrybucji.

Długoterminowi posiadacze historycznie odgrywali kluczową rolę w stabilizowaniu rynków Bitcoina podczas spadków, gromadząc podaż od słabszych rąk i zmniejszając ogólną presję sprzedażową w czasie.

Jednak analitycy zauważają, że trwałe ożywienie zazwyczaj wymaga połączenia zmniejszonej presji sprzedażowej, odnowionego popytu i poprawy warunków makroekonomicznych.

Obecnie równowaga między tymi czynnikami wydaje się być w stanie przejściowym, bez wyraźnego sygnału potwierdzającego, że definitywne dno rynkowe zostało osiągnięte.

Udział instytucjonalny, szczególnie poprzez regulowane produkty inwestycyjne, takie jak ETF, nadal wpływa na dynamikę rynku, ale nie w pełni zrekompensował krótkoterminowej zmienności napędzanej przez szersze nastroje związane z ryzykiem.

W rezultacie Bitcoin pozostaje w wrażliwej fazie, w której ruchy cen mogą być pod wpływem stosunkowo małych zmian płynności lub psychologii inwestorów.

Uczestnicy rynku bacznie obserwują teraz, czy zrealizowane straty zaczną przyspieszać w kierunku poprzednich poziomów kapitulacji, czy też ustabilizują się w miarę zmniejszania się presji sprzedażowej.

Znaczący wzrost zrealizowanych strat mógłby wskazywać na ostateczną fazę wyprzedaży, podczas gdy stabilizacja może sugerować, że rynek stopniowo przechodzi w kierunku ożywienia.

Na razie analitycy utrzymują ostrożne nastawienie, podkreślając, że chociaż długoterminowe fundamenty pozostają nienaruszone, brak wyraźnych sygnałów kapitulacji oznacza, że dno może jeszcze nie zostać potwierdzone.

hoka.news – Nie tylko wiadomości o kryptowalutach. To kultura kryptowalut.

Autor @Victoria

Victoria Hale jest pisarką skupioną na technologii blockchain i cyfrowej. Jest znana ze swojej zdolności do upraszczania złożonych osiągnięć technologicznych do treści, które są jasne, łatwe do zrozumienia i angażujące w lekturze.

Poprzez swoje pisarstwo Victoria omawia najnowsze trendy, innowacje i osiągnięcia w ekosystemie cyfrowym, a także ich wpływ na przyszłość finansów i technologii. Bada również, jak nowe technologie zmieniają sposób, w jaki ludzie wchodzą w interakcje w świecie cyfrowym.

Jej styl pisania jest prosty, informacyjny i skupiony na zapewnieniu czytelnikom jasnego zrozumienia szybko ewoluującego świata technologii.

Zastrzeżenie:

Artykuły na HOKA.NEWS mają na celu informowanie o najnowszych trendach w kryptowalutach, technologii i nie tylko — ale nie są poradami finansowymi. Dzielimy się informacjami, trendami i spostrzeżeniami, a nie mówimy ci, co kupić, sprzedać lub w co zainwestować. Zawsze rób własne badania przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych.

HOKA.NEWS nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, zyski ani chaos, który może wystąpić, jeśli działasz na podstawie tego, co tu przeczytasz. Decyzje inwestycyjne powinny wynikać z twoich własnych badań — i, najlepiej, z wskazówek wykwalifikowanego doradcy finansowego. Pamiętaj:  kryptowaluty i technologia rozwijają się szybko, informacje zmieniają się błyskawicznie, a choć dążymy do dokładności, nie możemy zagwarantować, że są w 100% kompletne lub aktualne.

Bądź ciekawy, bądź bezpieczny i ciesz się jazdą! hokanews.com