Citi tworzy sposób dla inwestorów na kupowanie prywatnych udziałów startupów jak akcji

Citigroup wprowadził cyfrowe kwity depozytowe – produkt oparty na blockchainie, który umożliwia inwestorom instytucjonalnym i zamożnym dostęp do udziałów prywatnych startupów poprzez papiery wartościowe emitowane i przechowywane przez bank.

Kwity rozliczają się w regulowanej infrastrukturze blockchain zarządzanej przez szwajcarski SIX. Citi zaprojektowało ten system tak, by inne banki z Wall Street mogły z niego korzystać, co może zmienić sposób handlu na rynkach prywatnych.

Jak działają cyfrowe kwity depozytowe Citi

Kwity depozytowe historycznie umożliwiały inwestorom posiadanie zagranicznych akcji za pomocą certyfikatów emitowanych przez bank.

Zgodnie z raportem WSJ raportem, Citi dostosowało tę formułę do rynków prywatnych, rejestrując emisje na platformie SIX Digital Exchange (SDX).

Kupujący otrzymują papier wartościowy emitowany przez Citi, a nie bezpośrednie udziały w firmie. Dla porównania, specjalne wehikuły inwestycyjne i offshore’owe modele tokenów pre-IPO często pozostawiają inwestorów w niepewności co do rzeczywistego prawa własności.

Artem Korenyuk, globalny szef ds. cyfrowych rozwiązań dla klientów Citi, nazwał to czystszą ścieżką.

Śledź nas na X aby być na bieżąco z najnowszymi wiadomościami

Pierwsza transakcja pozwoliła klientom Citi zainwestować w Kaleido, platformę tokenizacyjną wspieraną przez Citi Ventures.

Dostęp jest na początek przeznaczony dla inwestorów spoza USA. Obowiązują opłaty transakcyjne i utrzymaniowe. Wkrótce dostęp pojawi się również dla klientów w USA.

Jednocześnie bank informuje, że prowadzi rozmowy z największymi prywatnymi firmami.

Udziały w prywatnych startupach coraz bliżej portfeli głównego nurtu

Ta inicjatywa rozszerza majowe partnerstwo Citi z SDX z 2025 roku, w ramach którego bank pełni rolę depozytariusza i agenta tokenizacyjnego dla akcji pre-IPO zaawansowanych firm.

Sygnum i SBI Digital Markets dystrybuują te aktywa klientom w Europie i Azji.

Popyt ma oczywiste źródło – firmy takie jak SpaceX i Anthropic opóźniają wejście na giełdę. Dlatego inwestorzy wybierają produkty takie jak tokenizowane akcje SpaceX.

Według badań Citi tokenizacja na rynkach prywatnych wzrośnie 80-krotnie do roku 2030. Zobacz [link](https://beincrypto.com/citi-bank-estimates-tokenization-80x-private-markets/).

Matt Hougan, dyrektor inwestycyjny Bitwise, stwierdził, że debiut projektu pokazuje jak inwestorzy omijają bariery związane z wejściem na giełdę.

Jednak komentatorzy, w tym Chad Steingraber podkreślają, że dostęp ograniczony jest do zamożnych i instytucjonalnych klientów, a nie detalicznych.

Citi, JPMorgan oraz inne amerykańskie banki planują uruchomienie wspólnej sieci tokenizowanych depozytów w 2027 roku. Ma to pogłębić ten sam kierunek rozwoju rozliczeń.

To, czy najwięksi prywatni emitenci autoryzują swoje akcje do tego programu, zdecyduje czy debata o tokenizacji aktywów rzeczywistych przejdzie z etapu pilotażu do masowej skali.

BeInCrypto Polska - Citi tworzy sposób dla inwestorów na kupowanie prywatnych udziałów startupów jak akcji