Akcje SpaceX (SPCX): Czy $190 jest realne? Wall Street ocenia przed IPO

TLDR

• New Street Research ustaliło cenę docelową SpaceX na 165 USD, ~22% powyżej ceny IPO wynoszącej 135 USD
• Oppenheimer zainicjował ocenę Buy (Outperform) z ceną docelową 190 USD
• Analitycy prognozują sprzedaż w 2030 roku na poziomie 195 miliardów USD, z zyskiem operacyjnym wynoszącym 65 miliardów USD
• SpaceX jest wyceniany na ~38x szacowanego zysku operacyjnego na 2030 rok w porównaniu do 13x Alphabet
• Popyt detaliczny na IPO może przekroczyć 70 miliardów USD; co najmniej 20% akcji może trafić do inwestorów detalicznych

SpaceX ma zadebiutować na rynkach publicznych w piątek, 12 czerwca, z oczekiwaną ceną IPO wynoszącą 135 USD — a Wall Street już zajmuje pozycje.

Analityk New Street Research, Pierre Ferragu, był jednym z pierwszych, którzy wyszli z bramki, rozpoczynając coverage z ceną docelową 165 USD. To około 22% powyżej ceny IPO i implikuje wartość kapitałową na poziomie około 2,3 biliona USD. Ferragu nie ma formalnej oceny, powołując się na niepewność co do tego, gdzie akcje faktycznie się otworzą, ale jego scenariusz byczego rynku popycha akcje do 330 USD, jeśli wszystko pójdzie dobrze.

Timothy Horan z Oppenheimer poszedł dalej, przyznając akcjom ocenę Outperform z ceną docelową 190 USD. KGI również wydało ocenę Buy, choć pełny raport nie był szeroko rozpowszechniany.

Ferragu prognozuje przychody na 2030 rok w wysokości 195 miliardów USD przy zysku operacyjnym 65 miliardów USD. W tej wycenie zawarte jest: 650 miliardów USD dla Starlink i 575 miliardów USD dla operacji związanych ze sztuczną inteligencją.

Łączna średnia cen docelowych Ferragu i Horana stawia SpaceX na poziomie około 38-krotności szacowanego zysku operacyjnego na 2030 rok. Dla porównania, Alphabet jest obecnie notowany na poziomie około 13-krotności tej samej miary.

Co napędza premię

Jego teza koncentruje się na zdolności firmy do budowania i obsługi kosmicznych centrów danych, które Elon Musk argumentował, że mogą być tańsze w eksploatacji niż naziemne alternatywy w niedalekiej przyszłości.

Ta propozycja znalazła odbiorców. Raporty sugerują, że popyt detaliczny na IPO może przekroczyć 70 miliardów USD. Co najmniej 20% oferty ma zostać przydzielone inwestorom detalicznym — większy niż typowy udział dla transakcji tej wielkości. Inwestorzy zagraniczni mogą natomiast otrzymać mniej niż 10% alokacji.

Platformy takie jak Robinhood, Fidelity i Charles Schwab mają zapewnić indywidualnym inwestorom dostęp do oferty.

Senator Elizabeth Warren wezwała SEC do opóźnienia notowania, dodając polityczny wymiar do tego, co w przeciwnym razie jest gorączką entuzjazmu inwestorów.

Sygnały przed otwarciem rynku

SpaceX jeszcze nie jest notowany, ale wieczyste kontrakty futures na platformie kryptowalutowej Hyperliquid wyceniały akcje na około 164 USD wcześnie w czwartek — niemal zgodnie z celem Ferragu.

Warto zauważyć, że New Street, Oppenheimer i KGI nie są gwarantami emisji w tej transakcji. Brokerzy, którzy są częścią IPO, zazwyczaj muszą czekać tygodnie przed opublikowaniem badań. Te firmy nie mają takich ograniczeń.

Oppenheimer podniósł również swoje prognozy dla akcji Tesli w tej samej notatce, wskazując na silniejszy popyt na pojazdy elektryczne napędzany wysokimi cenami ropy.

Jeśli SpaceX zamknie się blisko poziomu kontraktów futures wynoszącego 164 USD w piątek, analitycy prawdopodobnie będą musieli niemal natychmiast zrewidować swoje cele w górę.

The post SpaceX (SPCX) Stock: Is $190 Realistic? Wall Street Weighs In Before IPO appeared first on CoinCentral.