Akcje Micron (MU); Spadają, gdy wyprzedaż pamięci AI przyćmiewa kontrakty klientów o wartości 100 miliardów dolarów

W skrócie:

• Akcje Microna spadły o prawie 8%, ponieważ szeroka wyprzedaż na rynku półprzewodników przeważyła nad optymizmem związanym z jego długoterminowymi umowami z klientami.
• Inwestorzy kwestionowali, czy ceny pamięci napędzane przez AI mogą pozostać silne, mimo że Micron zabezpieczył ponad 100 miliardów dolarów minimalnych przychodów z kontraktów.
• Niedawno ogłoszona długoterminowa umowa dostaw z Fordem nie zrównoważyła szerszych obaw dotyczących spowolnienia inwestycji w infrastrukturę AI.
• Mimo korekty rynkowej, Micron nadal prognozuje solidny wzrost przychodów i oczekuje korzystnych warunków na rynku pamięci do 2027 roku.

Akcje Micron Technology (NASDAQ: MU) znalazły się pod dużą presją we wtorek, gdy inwestorzy sprzedawali akcje spółek półprzewodnikowych na globalnych rynkach, co przyćmiło znaczące długoterminowe zobowiązania firmy wobec klientów oraz optymistyczne prognozy dla branży.

W trakcie sesji akcje spadły o prawie 8%, osiągając poziom około 906,65 USD po dotknięciu dziennego minimum na poziomie 892,50 USD. Spadek ten wymazał około 89 miliardów dolarów wartości rynkowej, a straty chwilowo przekroczyły 100 miliardów dolarów w najniższym punkcie sesji. Szersza słabość była widoczna w funduszach ETF skupiających się na półprzewodnikach, podczas gdy producenci chipów zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Azji notowali ostre spadki.

Mimo że Micron niedawno podkreślał silny popyt klientów poparty długoterminowymi umowami, inwestorzy wydawali się bardziej skupieni na tym, czy boom na pamięci napędzany przez AI będzie w stanie utrzymać swoje tempo w nadchodzących latach.

Kontrakty pod lupą inwestorów

Jednym z najważniejszych tematów dotyczących Microna pozostają jego Strategiczne Umowy z Klientami, które mają na celu zmniejszenie ekspozycji na zmienność cen pamięci.

Firma ujawniła, że podpisano 16 umów, z czego 14 zostało już sfinalizowanych. Te zakończone kontrakty gwarantują około 100 miliardów dolarów minimalnych przychodów, obejmując również około 22 miliardów dolarów w postaci depozytów klientów i zobowiązań finansowych.

Micron Technology, Inc., MU

Łącznie umowy te obejmują około jednej piątej produkcji DRAM Microna i roughly jedną trzecią jego produkcji NAND. Gdy wszystkie umowy zaczną obowiązywać, firma oczekuje, że około 40% jej przychodów będzie pochodzić z produktów sprzedawanych w ramach struktur cenowych stałych lub z ograniczeniem górnej ceny.

Mimo tych zobowiązań, rynek kwestionował, czy ceny kontraktowe mogą pozostać atrakcyjne, jeśli wydatki na infrastrukturę AI zaczną się moderować. Wtorkowy spadek sugerował, że inwestorzy przywiązują większą wagę do oczekiwań dotyczących przyszłego popytu niż do bezpieczeństwa oferowanego przez istniejące umowy.

Partnerstwo z Fordem podkreśla wzrost

Wcześniej w tym tygodniu Ford Motor Company ogłosił długoterminową umowę dostaw z Micronem, mającą na celu zabezpieczenie produktów pamięciowych i magazynowych dla przyszłych platform pojazdów. Umowa ta zostanie wsparta nowymi mocami produkcyjnymi DRAM w zakładzie produkcyjnym Microna w Manassas w Wirginii.

Dyrektor generalny Forda Jim Farley stwierdził, że odporne krajowe łańcuchy dostaw będą stawać się coraz ważniejsze w miarę postępu technologii motoryzacyjnych. Dyrektor generalny Microna Sanjay Mehrotra opisał umowę jako kolejny krok w kierunku zapewnienia niezawodnych długoterminowych dostaw dla strategicznych klientów.

Branża motoryzacyjna staje się większym konsumentem zaawansowanych chipów pamięci, ponieważ pojazdy integrują więcej systemów wspomagających kierowcę, możliwości sztucznej inteligencji oraz połączone technologie informacyjno-rozrywkowe. Dane branżowe pokazują również, że ceny DRAM znacznie wzrosły od końca ubiegłego roku, ponieważ centra danych AI nadal absorbują dostępną podaż.

Popyt na AI pozostaje kluczowym fokusem

Najnowsze wyniki Microna pozostały silne, a przychody wzrosły do 41,46 miliarda dolarów z 23,86 miliarda dolarów w poprzednim kwartale. Firma oczekuje przychodów w czwartym kwartale na poziomie około 50 miliardów dolarów i skorygowanego zysku na poziomie około 31 dolarów na akcję.

Dyrektor generalny Sanjay Mehrotra powiedział, że napięta podaż pamięci powinna utrzymać się do 2027 roku, podczas gdy dyrektor generalny Futurum Group Daniel Newman oczekuje, że ograniczona podaż poprze wysokie ceny. Jednak Jake Behan z Direxion ostrzegł, że siła cenowa może osłabnąć, jeśli podaż zacznie przewyższać popyt na AI.

Nastroje inwestorów pogorszyły się również po spadku akcji Samsung Electronics i SK Hynix mimo silnych wyników, co podsyciło obawy, że wydatki na infrastrukturę AI mogą zwolnić. Szerszy sektor półprzewodnikowy podążył w dół, podkreślając ciągłą niepewność wokół hossy na chipy AI.

Artykuł Akcje Micron (MU); Spadki, ponieważ wyprzedaż pamięci AI przyćmiewa kontrakty klienckie wartych 100 miliardów dolarów pojawił się najpierw w CoinCentral.