Autor: Omkar Godbole (Wszystkie godziny w czasie ET, o ile nie zaznaczono inaczej)

(Bitcoin) spadł do 90 000 USD, a szerszy rynek podąża za nim. Indeksy CoinDesk 20 (CD20) i CoinDesk 80 (CD80) spadły o ponad 3,5% w ujęciu 24-godzinnym.

Osłabienie jest zgodne z ponurym nastrojem na kontraktach futures Nasdaq wywołanym słabszymi od oczekiwań wynikami Oracle i następuje po obniżce stóp procentowych Fed o 25 punktów bazowych. Handlowcy twierdzili, że jastrzębie prognozy, przewidujące tylko jedną obniżkę stóp w 2026 roku oraz rosnący podział wśród decydentów, przyćmiły łagodzenie polityki i pchnęły aktywa ryzykowne w dół.

Niektórzy analitycy stwierdzili, że po zakończeniu ostatniego ważnego wydarzenia i spadku implikowanej zmienności, duży rajd pod koniec roku może się nie wydarzyć. Ponadto, przepływy do ETF-ów nie musiałyby znacząco wzrosnąć, aby ceny gwałtownie wzrosły.

Rozważmy to: Od 11 listopada nie mieliśmy ani jednego dnia z napływem netto do spotowych ETF-ów w USA przekraczającym 500 milionów dolarów, według źródła danych SoSoValue. Wcześniej ostatni taki dzień miał miejsce 7 października. Jest to wyraźne spowolnienie w porównaniu z okresem listopad-grudzień 2024, kiedy ETF-y gromadziły tyle co najmniej jeden lub dwa dni w tygodniu.

To samo można powiedzieć o okresie od kwietnia do października, który również charakteryzował się wzrostem BTC z 70 000 do ponad 126 000 USD.

Krótko mówiąc, przepływy są kluczowe i pozostaje zobaczyć, czy znacząco się poprawią w nadchodzących dniach, aby podnieść ceny w nowym roku.

Na razie oto pozytywna wiadomość: Według BRN, duzi posiadacze (portfele z 10-10k BTC) dodali około 42 565 BTC od 1 grudnia, co jest wyraźnym sygnałem akumulacji przez inteligentny kapitał. Tymczasem krótkoterminowi posiadacze i inwestorzy detaliczni nadal redukują pozycje.

W innych ważnych wiadomościach, współzałożyciel Ethereum Vitalik Buterin poparł Fileverse, zdecentralizowaną, open-source'ową platformę szyfrowanych dokumentów, która ma być alternatywą Web3 dla narzędzi takich jak Google Docs.

W notatce na X stwierdził, że projekt spędził ostatnie kilka miesięcy na naprawianiu serii błędów i jest teraz wystarczająco stabilny do bezpiecznego udostępniania dokumentów, komentowania i współpracy "bez dalszych problemów".

Na tradycyjnych rynkach, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła z pofedrowego minimum 4,11% do 4,14%, ponownie wykazując lepkość po wyższej stronie. Analitycy ING stwierdzili, że prawdopodobnie będzie ona trwale rosnąć niż spadać.

Czytaj więcej: Aby zapoznać się z analizą dzisiejszej aktywności na rynku altcoinów i derywatów, zobacz Crypto Markets Today

Na co zwrócić uwagę

Aby zobaczyć bardziej kompleksową listę wydarzeń w tym tygodniu, zobacz "Crypto Week Ahead" CoinDesk.

• Krypto
  • 11 grudnia, 11:00: Współzałożyciel Terraform Labs Do Kwon, który w sierpniu przyznał się do zarzutów spisku i oszustwa w USA, stanie przed wyrokiem w Nowym Jorku przed sędzią Paulem Engelmayerem. Prokuratorzy żądają do 12 lat, obrona prosi o pięć.
  • 11 grudnia, 15:00: Chia (XCH) AMA na Zoomie.
  • 11 grudnia: 21Shares Core XRP Trust (TOXR) pozostaje w oczekiwaniu na uruchomienie na giełdzie Cboe BZX po zatwierdzeniu notowań przez Cboe 10 grudnia; brak potwierdzonej daty pierwszego obrotu.
• Makro
  • 11 grudnia, 8:30: Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA za tydzień zakończony 6 grudnia, szacunkowo 220 tys., Kontynuowane wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA za tydzień zakończony 29 listopada, szacunkowo 1950 tys.
• Wyniki finansowe (Szacunki oparte na danych FactSet)
  • Nic nie zaplanowano.

Wydarzenia tokenowe

Aby zobaczyć bardziej kompleksową listę wydarzeń w tym tygodniu, zobacz "Crypto Week Ahead" CoinDesk.

• Głosowania i rozmowy dotyczące zarządzania
  • Arbitrum DAO głosuje nad roczną inicjatywą finansowaną z istniejącego budżetu DIP, aby finansowo nagradzać delegatów z ponad 200 tys. ARB, którzy głosują konsekwentnie i publikują swoje uzasadnienia. Głosowanie kończy się 11 grudnia.
  • 11 grudnia: Worldcoin organizuje transmisję na żywo "unwrapped".
• Odblokowania
  • 11 grudnia: APT$1,6953 odblokuje 0,96% swojej podaży w obiegu o wartości 21,04 miliona dolarów.
• Uruchomienia tokenów
  • 11 grudnia: Talus Network (US) zostanie notowany na Kraken, Gate.io, BitMart, Bitget, KuCoin i innych.
  • 11 grudnia: Stable (STABLE) zostanie notowany na Bithumb.

Konferencje

Aby zobaczyć bardziej kompleksową listę wydarzeń w tym tygodniu, zobacz "Crypto Week Ahead" CoinDesk.

• Dzień 4 z 4: Abu Dhabi Finance Week 2025 (Abu Dhabi)
• Dzień 2 z 2: Indonesia Blockchain Week 2025 (Dżakarta)
• Dzień 1 z 3: Solana Breakpoint 2025 (Abu Dhabi)

Ruchy rynkowe

• BTC spadł o 2,3% od środy godz. 16:00 ET do 90 263,13 USD (24 godz.: -2,24%)
• ETH spadł o 4,25% do 3 199,17 USD (24 godz.: -3,71%)
• CoinDesk 20 spadł o 3,25% do 2 871,54 (24 godz.: -3,85%)
• Ether CESR Composite Staking Rate spadł o 1 pkt bazowy do 2,8%
• Stopa finansowania BTC wynosi 0,0026% (2,8021% w skali roku) na Binance

• DXY spadł o 0,2% do 98,59
• Kontrakty terminowe na złoto wzrosły o 0,47% do 4 244,40 USD
• Kontrakty terminowe na srebro wzrosły o 2,53% do 62,58 USD
• Nikkei 225 zamknął się spadkiem o 0,90% na poziomie 50 148,82
• Hang Seng zamknął się spadkiem o 0,04% na poziomie 25 530,51
• FTSE wzrósł o 0,11% do 9 666,02
• Euro Stoxx 50 wzrósł o 0,19% do 5 718,99
• DJIA zamknął się w środę wzrostem o 1,05% na poziomie 48 057,75
• S&P 500 zamknął się wzrostem o 0,67% na poziomie 6 886,68
• Nasdaq Composite zamknął się wzrostem o 0,33% na poziomie 23 654,16
• S&P/TSX Composite zamknął się wzrostem o 0,79% na poziomie 31 490,85
• S&P 40 Latin America zamknął się spadkiem o 0,2% na poziomie 3 129,59
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o 1,9 pkt bazowego do 4,145%
• Kontrakty futures E-mini S&P 500 spadły o 0,54% do 6 854,50
• Kontrakty futures E-mini Nasdaq-100 spadły o 0,77% do 25 599,75
• Kontrakty futures E-mini Dow Jones Industrial Average Index spadły o 0,18% do 48 019,00

Statystyki Bitcoin

• Dominacja BTC: 59,26% (0,27%)
• Stosunek Ether-bitcoin: 0,03539 (-2,04%)
• Hashrate (siedmiodniowa średnia ruchoma): 1 066 EH/s
• Hashprice (spot): 38,52 USD
• Całkowite opłaty: 2,69 BTC / 248 636 USD
• CME Futures Open Interest: 126 970 BTC
• BTC wyceniony w złocie: 21,4 uncji
• BTC vs kapitalizacja rynkowa złota: 6,05%

Analiza techniczna

• Wykres pokazuje dzienne wahania cen BTC w formacie świecowym od września.
• Środowa obniżka stóp przez Fed nie zmieniła obrazu technicznego, ponieważ BTC pozostaje uwięziony w przeciwtrendowym kanale wzrostowym w szerszym trendzie spadkowym.
• Wyraźne wybicie powyżej górnej granicy przeciwtrendowego kanału zasygnalizowałoby zmianę trendu z niedźwiedziego na byczy.

Akcje kryptowalutowe

• Coinbase Global (COIN): zamknięcie w środę na poziomie 275,09 USD (-0,82%), -2% na poziomie 269,59 USD przed otwarciem rynku
• Circle (CRCL): zamknięcie na poziomie 88,41 USD (+2,78%), -2,3% na poziomie 86,38 USD
• Galaxy Digital (GLXY): zamknięcie na poziomie 29,52 USD (+0,24%), -2,1% na poziomie 28,90 USD
• Bullish (BLSH): zamknięcie na poziomie 46,13 USD (+0,04%), -2,28% na poziomie 45,08 USD
• MARA Holdings (MARA): zamknięcie na poziomie 11,92 USD (-2,69%), -2,18% na poziomie 11,66 USD
• Riot Platforms (RIOT): zamknięcie na poziomie 15,57 USD (+0,39%), -1,93% na poziomie 15,27 USD
• Core Scientific (CORZ): zamknięcie na poziomie 17,33 USD (-0,91%), -1,27% na poziomie 17,11 USD
• CleanSpark (CLSK): zamknięcie na poziomie 14,53 USD (-2,15%), -2,89% na poziomie 14,11 USD
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): zamknięcie na poziomie 45,91 USD (-3,20%), -2,16% na poziomie 44,92 USD
• Exodus Movement (EXOD): zamknięcie na poziomie 15,73 USD (+2,95%)

Spółki z kryptowalutami w skarbcu

• Strategy (MSTR): zamknięcie na poziomie 184,64 USD (-2,3%), -2,43% na poziomie 180,15 USD
• Semler Scientific (SMLR): zamknięcie na poziomie 20,35 USD (-0,1%)
• SharpLink Gaming (SBET): zamknięcie na poziomie 12,02 USD (+3,62%), -3,14% na poziomie 11,41 USD
• Upexi (UPXI): zamknięcie na poziomie 2,45 USD (-4,3%)
• Lite Strategy (LITS): zamknięcie na poziomie 1,84 USD (+0,55%)

Przepływy ETF

Spotowe ETF-y BTC

• Dzienny przepływ netto: 223,5 miliona USD
• Skumulowane przepływy netto: 57,91 miliarda USD
• Całkowite zasoby BTC ~ 1,30 miliona

Spotowe ETF-y ETH

• Dzienny przepływ netto: 57,6 miliona USD
• Skumulowane przepływy netto: 13,17 miliarda USD
• Całkowite zasoby ETH ~ 6,31 miliona

Źródło: Farside Investors

Podczas gdy spałeś

• Dlaczego Bitcoin handluje dziś niżej? (CoinDesk): Handlowcy wycofują się po tym, jak urzędnicy Fed zasygnalizowali trudniejszą ścieżkę dla przyszłych obniżek stóp, z wewnętrznymi podziałami i ostrożnymi wytycznymi przeważającymi nad początkowym impulsem z ruchu politycznego.
• Rezerwa Federalna obniża stopy do najniższego poziomu od 3 lat po burzliwym spotkaniu (Financial Times): Urzędnicy Fed podzielili się co do tego, czy słabnące zatrudnienie czy utrzymujące się presje cenowe stanowią większe ryzyko, pozostawiając ostatnią obniżkę stóp w cieniu niezwykle ostrych nieporozumień co do przyszłej ścieżki polityki.
• Gemini zatwierdzone przez CFTC do oferowania rynków predykcyjnych w USA, akcje wzrosły o prawie 14% (CoinDesk): Decyzja pozwala spółce zależnej Gemini, Gemini Titan, oferować nadzorowane rynki kontraktów na zdarzenia dla użytkowników w USA, dodając regulowane narzędzia prognostyczne w miarę rozszerzania oferty produktów firmy.
• Bank Meksyku zachowuje ostrożność wobec kryptowalut pomimo globalnej zmiany (Bloomberg): Bank centralny wskazuje na podatności związane z ekspansją stablecoinów i ściślejsze powiązania z głównym nurtem finansów, argumentując, że te zmiany uzasadniają stopniowe, skoncentrowane na ryzyku podejście do aktywów cyfrowych.