DTCC rozważa tokenizację papierów wartościowych na blockchainie po otrzymaniu listu o braku działań ze strony SEC

• List o niepodjęciu działań (No-Action Letter) od SEC pozwala DTCC na tokenizację aktywów o wysokiej płynności, takich jak akcje Russell 1000 i amerykańskie obligacje skarbowe na zatwierdzonych blockchainach.

• Tokenizowane aktywa zachowują identyczną ochronę prawną i prawa własności jak tradycyjne papiery wartościowe, zapewniając bezproblemową integrację z istniejącymi systemami.

• Inicjatywa ma na celu rynek tokenizacji aktywów realnych o wartości 13-30 bilionów dolarów do 2030 roku, zaczynając od stabilnych instrumentów blue-chip, aby zminimalizować ryzyko.

Odkryj, jak usługi tokenizacji DTCC rewolucjonizują handel amerykańskimi papierami wartościowymi dzięki integracji z blockchainem. Poznaj zatwierdzenia regulacyjne, korzyści i przyszły wpływ na finanse — bądź na czele w erze cyfrowych aktywów.

Czym jest tokenizacja DTCC?

Tokenizacja DTCC odnosi się do procesu, w którym Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), za pośrednictwem swojej spółki zależnej Depository Trust Company (DTC), konwertuje tradycyjne papiery wartościowe na cyfrowe tokeny w sieciach blockchain. Ta inicjatywa, zatwierdzona za pomocą Listu o niepodjęciu działań od amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 11 grudnia, pozwala na tokenizację wysoce płynnych aktywów, takich jak akcje Russell 1000, fundusze ETF głównych indeksów oraz amerykańskie papiery skarbowe. Wykorzystując technologię blockchain, DTCC dąży do zwiększenia efektywności, umożliwienia handlu 24/7 i wprowadzenia programowalnych funkcji, jednocześnie utrzymując te same prawa i ochronę inwestorów co na konwencjonalnych rynkach.

Jaki wpływ ma List o niepodjęciu działań SEC na tokenizację DTCC?

List o niepodjęciu działań SEC stanowi kluczowe zielone światło regulacyjne dla tokenizacji DTCC, zezwalając na trzyletni pilotaż na wstępnie zatwierdzonych blockchainach warstwy 1 i warstwy 2 bez natychmiastowych działań egzekucyjnych. Ta kontrolowana implementacja koncentruje się na minimalizacji ryzyka poprzez ograniczenie początkowej tokenizacji do aktywów blue-chip, które stanowią znaczącą część rynku papierów wartościowych USA o wartości 99 bilionów dolarów, przetwarzanego rocznie przez DTCC. Zgodnie z dokumentami regulacyjnymi, list zapewnia, że tokenizowane papiery wartościowe zachowują pełną wykonalność prawną, w tym prawa do przenoszenia i kwalifikowalność zabezpieczeń, wspierane przez ustalone standardy przechowywania DTC.

Eksperci podkreślają rolę listu w łączeniu tradycyjnych finansów z technologią rozproszonego rejestru (DLT). Na przykład, analitycy blockchain z instytucji takich jak Światowe Forum Ekonomiczne zauważyli, że takie zatwierdzenia mogłyby skrócić czas rozliczenia z T+1 do niemal natychmiastowego, potencjalnie oszczędzając miliardy w kosztach operacyjnych. Dane z własnych raportów DTCC wskazują, że tokenizacja mogłaby usprawnić procesy potransakcyjne, które obecnie obsługują ponad 100 milionów transakcji dziennie. Jednakże SEC nałożyła zabezpieczenia, takie jak wymóg, aby DTC utrzymywało odporność operacyjną równoważną swoim starszym systemom i prowadziło bieżące oceny ryzyka. To ostrożne podejście jest zgodne z szerszymi wysiłkami na rzecz integracji DLT bez narażania stabilności rynku, co potwierdzają podobne pilotaże w Europie w ramach struktur Europejskiego Banku Centralnego.

Frank La Salla, Prezes i CEO DTCC, podkreślił znaczenie: "Witamy tę możliwość dalszego umożliwiania i innowacji dla branży, naszych uczestników i ich klientów." Podobnie Brian Steele, Dyrektor Zarządzający i Prezes Clearing & Securities Services w DTCC, stwierdził: "We współpracy z naszymi klientami i szerszym rynkiem, będziemy tokenizować papiery wartościowe z bezkompromisowym bezpieczeństwem, solidnymi podstawami prawnymi i bezproblemową interoperacyjnością, wszystko wsparte odpornością, która stanowiła podstawę tradycyjnych rynków przez dziesięciolecia." Te spostrzeżenia podkreślają zaangażowanie DTCC w bezpieczną transformację, opierając się na prawie dekadzie badań i testów DLT.

Często zadawane pytania

Jakie aktywa DTCC będzie tokenizować najpierw w ramach tej inicjatywy?

DTCC początkowo będzie tokenizować wysoce płynne aktywa blue-chip, w tym akcje z indeksu Russell 1000, ETF-y głównych indeksów oraz amerykańskie bony skarbowe, obligacje i weksle. To etapowe podejście zapewnia stabilność i koncentruje się na instrumentach o ugruntowanej głębokości rynku, umożliwiając kontrolowane testy przez trzy lata przy jednoczesnym zachowaniu ochrony inwestorów.

Czy tokenizacja DTCC jest bezpieczna dla inwestorów na tradycyjnych rynkach?

Tak, tokenizacja DTCC została zaprojektowana z myślą o bezpieczeństwie, zachowując te same prawa, roszczenia własnościowe i zabezpieczenia regulacyjne co tradycyjne papiery wartościowe. Korzystając z własnościowej platformy ComposerX, zapewnia wysokie standardy bezpieczeństwa i odporności, integrując korzyści blockchain, takie jak dostęp 24/7, bez wprowadzania nowych ryzyk na rynek o wartości 99 bilionów dolarów.

Kluczowe wnioski

• Kamień milowy regulacyjny: List o niepodjęciu działań SEC zapewnia jasność dla tokenizacji bilionów aktywów on-chain, umożliwiając handel 24/7 i programowalne funkcje przy jednoczesnym zachowaniu ochrony prawnej.
• Strategiczne skupienie: Początkowe wdrożenie koncentruje się na papierach wartościowych blue-chip, takich jak obligacje skarbowe i główne akcje, wykorzystując ComposerX DTCC dla efektywności i interoperacyjności między tradycyjnymi finansami a DeFi.
• Przyszły wzrost: To przyspiesza rynek tokenizacji aktywów realnych o wartości 13-30 bilionów dolarów do 2030 roku, czego przykładem jest rosnące zainteresowanie tokenizowanym złotem w obliczu 50% wzrostu cen i napięć geopolitycznych.

Podsumowanie

Usługi tokenizacji DTCC, wzmocnione Listem o niepodjęciu działań SEC, stanowią transformacyjny krok w integracji blockchain z handlem amerykańskimi papierami wartościowymi, przetwarzając ogromne wolumeny w ekosystemie o wartości 99 bilionów dolarów. Poprzez priorytetowe traktowanie aktywów o wysokiej płynności i utrzymanie solidnej ochrony, ta inicjatywa łączy tradycyjne finanse z cyfrową innowacją, wspierając efektywność i płynność. W miarę jak globalny zwrot w kierunku tokenizacji aktywów realnych nabiera tempa — prognozuje się, że osiągnie 13-30 bilionów dolarów do 2030 roku — uczestnicy rynku powinni uważnie monitorować te zmiany, aby wykorzystać pojawiające się możliwości w cyfrowym krajobrazie finansowym.