SOL spada, gdy TVL się obniża, a popyt na memecoin słabnie

Kluczowe wnioski:

• Stopy finansowania SOL sygnalizują niskie przekonanie byków po 46% spadku ceny, pomimo uruchomienia Firedancer i rosnącej liczby transakcji w sieci Solana.

• Przychody aplikacji zdecentralizowanych (DApp) Solany i aktywność giełd zdecentralizowanych (DEX) gwałtownie osłabły, sugerując szersze zmęczenie rynku, mimo że ekosystem Solany rośnie.

Natywny token Solany, SOL (SOL), nie zdołał utrzymać cen powyżej 145 USD przez ostatnie cztery tygodnie. Spadek aktywności w sieci przy zmniejszonym popycie na zdecentralizowane aplikacje negatywnie wpłynął na perspektywy SOL. 

Przy całkowitej zablokowanej wartości (TVL) Solany, która spadła o ponad 10 miliardów USD od szczytu we wrześniu, wskaźniki on-chain sygnalizują, że uczestnictwo użytkowników spada szybciej niż oczekiwano.

Całkowita zablokowana wartość (TVL) na Solanie spada od osiągnięcia historycznego maksimum 15 miliardów USD we wrześniu. Spadające depozyty w inteligentnych kontraktach zwiększają natychmiast dostępną podaż SOL na sprzedaż. Tymczasem przychody ze zdecentralizowanych aplikacji (DApps) na Solanie spadły do 26 milionów USD tygodniowo, z 37 milionów USD dwa miesiące wcześniej.

Apetyt traderów na memcoiny również osłabł od czasu błyskawicznego krachu na rynku kryptowalut 10 października, wydarzenia, które ujawniło krytyczne wady w pozycjach z dźwignią i ogólnej płynności mniejszych altcoinów. Niezależnie od tego, czy rynki instrumentów pochodnych wzmocniły ten ruch, traderzy stali się mniej komfortowi z platformami DEX po wydarzeniu likwidacyjnym o wartości 19 miliardów USD.

Memcoiny były głównym motorem napędowym SOL, szczególnie po uruchomieniu Official Trump (TRUMP) w styczniu, co zwiększyło wolumen na zdecentralizowanych giełdach (DEX) na Solanie do 313,3 miliarda USD w tym miesiącu. Według danych DefiLlama, aktywność ta spadła od tego czasu o 67%, częściowo wyjaśniając łagodniejsze trendy przychodów w aplikacjach DApp Solany.

Niemniej jednak, zmniejszony popyt na aplikacje oparte na blockchainie może odzwierciedlać szersze spowolnienie rynku, a nie konkretną słabość Solany.

Opłaty sieciowe Solany spadły o 21% w ciągu ostatnich 30 dni, jednak konkurencyjne blockchainy doświadczyły bardziej stromych spadków. Opłaty w BNB Chain spadły o 67%, podczas gdy Ethereum odnotowało 41% spadek w tym samym okresie, według danych Nansen. Dodatkowo, liczba transakcji na Solanie wzrosła o 6%, podczas gdy aktywność w BNB Chain zmniejszyła się o 42%.

Popyt na długą dźwignię SOL znika

Kontrakty futures na SOL mogą stanowić użyteczny wskaźnik nastrojów traderów, ponieważ giełdy pobierają opłaty od kupujących (długie pozycje) lub sprzedających (krótkie pozycje) w oparciu o popyt na dźwignię. W neutralnych warunkach stopa finansowania zazwyczaj waha się między 6% a 12% rocznie, przy czym długie pozycje płacą za utrzymanie swoich pozycji ze względu na koszt kapitału. Z kolei ujemna stopa finansowania sygnalizuje szersze niedźwiedzie nastroje.

Roczna stopa finansowania SOL wyniosła 6% w piątek, pokazując słaby popyt na byczą dźwignię. Nietypowy ujemny odczyt na poziomie 11% w czwartek nie powinien być interpretowany jako silny popyt na niedźwiedzie pozycje, ponieważ animatorzy rynku szybko działali, aby ustabilizować nierównowagi. Niemniej jednak, może minąć trochę czasu, zanim byki odbudują przekonanie po 46% spadku ceny SOL w ciągu trzech miesięcy.

Kilka ostatnich wydarzeń w ekosystemie Solany ma przyciągnąć odnowione zainteresowanie inwestorów, w tym piątkowe uruchomienie na mainnecie Firedancer, nowego klienta walidatora zaprojektowanego do zwiększenia mocy przetwarzania. Projekt powstawał ponad trzy lata pod kierownictwem Jump Trading, jednego z czołowych animatorów rynku w branży. Deweloperzy zgłosili silną reakcję po ponownej synchronizacji węzła walidatora w mniej niż dwie minuty.

Powiązane: J.P. Morgan wykorzystuje Solanę do emisji tokenizowanych obligacji korporacyjnych Galaxy

Kamino, druga co do wielkości aplikacja DApp Solany pod względem TVL, również ogłosiła w piątek nowe produkty, w tym pożyczki o stałym oprocentowaniu i terminie, zabezpieczenie poza łańcuchem, kredyt prywatny oraz instytucjonalną linię kredytową zabezpieczoną Bitcoinem w łańcuchu. 69 milionów USD rocznych opłat Kamino i średni 10% roczny zysk z depozytów oferują wyraźną wskazówkę dotyczącą ekspansji ekosystemu.

Czy SOL może odzyskać poziom 190 USD, ostatnio widziany dwa miesiące temu, pozostaje niepewne, i jest mało prawdopodobne, aby samo ulepszone oprogramowanie walidacyjne lub rozszerzona oferta DApp przywróciły zaufanie potrzebne do wsparcia zrównoważonego trendu wzrostowego.

Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym i nie ma na celu być i nie powinien być traktowany jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa lub inna. Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj należą wyłącznie do autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph. Chociaż staramy się dostarczać dokładnych i aktualnych informacji, Cointelegraph nie gwarantuje dokładności, kompletności ani wiarygodności jakichkolwiek informacji w tym artykule. Ten artykuł może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które podlegają ryzyku i niepewności. Cointelegraph nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z polegania na tych informacjach.