Oto dlaczego Bitcoin spada dzisiaj

TLDR:

• Japonia może podnieść stopy procentowe, kończąc dekady polityki prawie zerowych stóp procentowych dla globalnych inwestorów.
• Transakcje carry trade na jenie są zamykane wraz ze wzrostem kosztów pożyczek, wywierając presję na Bitcoin i inne ryzykowne aktywa.
• Kwartalne wygaśnięcie opcji zwiększa krótkoterminową zmienność, skłaniając traderów do zmniejszenia ekspozycji.
• Spadek Bitcoina odzwierciedla mechaniczne dostosowania rynkowe, a nie paniczną wyprzedaż czy zmiany nastrojów.

Bitcoin doświadcza dzisiaj gwałtownego spadku, gdy globalne rynki reagują na nieoczekiwane wydarzenia z Japonii. 

Bank Japonii (BOJ) sygnalizuje potencjalne podwyżki stóp procentowych, kończąc dekady polityki bliskiej zeru. 

Historycznie niskie japońskie stopy zapewniały tanią płynność, wspierając globalną dźwignię finansową, w tym inwestycje w Bitcoin i inne ryzykowne aktywa. 

Ta nagła zmiana kosztów pożyczek powoduje mechaniczną wyprzedaż na rynkach kryptowalut.

Przez lata inwestorzy pożyczali jeny przy minimalnych kosztach i wykorzystywali je na globalnych rynkach akcji, udziałach technologicznych i kryptowalutach. 

Ta strategia, znana jako carry trade na jenie, pozwalała traderom czerpać zyski z taniego finansowania. 

Teraz, gdy BOJ podnosi stopy, pożyczanie jenów nie jest już tanie. Traderzy zamykają pozycje, zmniejszają dźwignię i ograniczają ekspozycję na ryzykowne aktywa. 

Bitcoin jest szczególnie wrażliwy na takie dostosowania płynności, co prowadzi do znacznej presji spadkowej.

Sygnały podwyżki stóp w Japonii wywołują reakcje rynkowe

Oczekuje się, że BOJ ogłosi zmiany stóp procentowych na swoim posiedzeniu 18-19 grudnia, co zaskoczyło rynki. 

Po doniesieniach rentowność japońskich obligacji gwałtownie wzrosła, wywołując spadki na globalnych rynkach akcji i kryptowalut. Historycznie każda korekta stóp BOJ prowadziła do nagłych spadków cen Bitcoina. Związek ten istnieje, ponieważ japońska płynność była znaczącym źródłem globalnego kapitału przez lata.

Wraz ze wzrostem kosztów pożyczek, lewarowane pozycje finansowane jenem stają się droższe w utrzymaniu. Inwestorzy ograniczają te pozycje, powodując mechaniczną wyprzedaż na rynkach. 

Bitcoin, ze względu na wysoką ekspozycję na globalne przepływy kapitału, jest często jednym z pierwszych dotkniętych aktywów. Wynikające z tego ruchy cenowe mogą wydawać się nagłe i intensywne, ale odzwierciedlają systematyczne ograniczanie ryzyka, a nie panikę rynkową.

BOJ zasygnalizował również możliwość dodatkowych podwyżek stóp w 2026 roku. Te wytyczne sugerują, że warunki płynnościowe mogą nadal się zacieśniać, podtrzymując zmienność Bitcoina. 

Traderzy uważnie monitorują te wydarzenia, aby przewidzieć krótkoterminowe reakcje rynku i dostosowania pozycji ryzyka.

Dzisiejszy spadek Bitcoina pokazuje silny wpływ czynników makroekonomicznych. Zmiany w globalnej polityce monetarnej, szczególnie z głównych gospodarek jak Japonia, odgrywają bezpośrednią rolę w kształtowaniu zachowań rynku kryptowalut.

Wygaśnięcie opcji i wycofanie płynności zwiększają presję

Dodatkowo, kwartalne wygaśnięcie opcji 19 grudnia wprowadza krótkoterminową zmienność. Biliony dolarów w opcjach na akcje i ETF-y mają wygasnąć, skłaniając traderów do zrównoważenia pozycji.

To równoważenie może zmniejszyć ekspozycję na ryzykowne aktywa takie jak Bitcoin, zwiększając presję sprzedażową.

Gdy nieoczekiwane podwyżki stóp i wygaśnięcia opcji występują jednocześnie, połączony efekt zwiększa zmienność rynku. 

Inwestorzy mogą dostosowywać zabezpieczenia i likwidować pozycje, prowadząc do ostrzejszych ruchów cen kryptowalut. Dzisiejsze zachowanie ceny Bitcoina jest pod wpływem tych nakładających się wydarzeń finansowych.

Uczestnicy rynku uważnie obserwują te wydarzenia, rozumiejąc, że dzisiejszy spadek Bitcoina wynika z mechanicznych reakcji. 

Rosnące koszty pożyczek, wycofanie płynności i wygaśnięcia opcji napędzają ten ruch. Choć nagłe, czynniki te odzwierciedlają systematyczne dostosowania, a nie paniczną wyprzedaż napędzaną nastrojami.

The post Oto dlaczego Bitcoin spada dzisiaj appeared first on Blockonomi.