Itaú rozważa alokację 1% do 3% w Bitcoin na rok 2026

Największy prywatny bank Brazylii, Itaú Unibanco, oraz jego ramię inwestycyjne Itaú Asset Management zachęcają inwestorów do rozważenia ograniczonej alokacji w Bitcoin w wysokości od 1% do 3% w swoich portfelach, począwszy od 2026 roku. Wytyczne pojawiają się w najnowszych badaniach i odzwierciedlają zmianę w kierunku włączania aktywów cyfrowych do tradycyjnych strategii majątkowych.

Bank przedstawił Bitcoin nie jako podstawowy składnik portfela, ale jako aktywo uzupełniające, które może zapewnić korzyści z dywersyfikacji w obliczu globalnej niepewności gospodarczej i ryzyka związanego z krajową walutą. Niedawne wahania cen i fluktuacje kursów walutowych podkreśliły wyzwania, przed którymi stoi wielu inwestorów, a raport Itaú sugeruje, że zdyscyplinowana, umiarkowana ekspozycja mogłaby pomóc w rozwiązaniu tych problemów.

Rekomendacja Itaú wynika z wewnętrznej analizy pokazującej niską korelację Bitcoina z tradycyjnymi akcjami, obligacjami i instrumentami o stałym dochodzie, co wzmocniło argumenty za włączeniem tego aktywa do szerszego miksu inwestycyjnego. Bank zauważył, że skalibrowana alokacja może zapewnić ekspozycję na potencjalną długoterminową aprecjację przy jednoczesnym zarządzaniu ogólnym ryzykiem.

Uzasadnienie i kontekst strategiczny wytycznych dotyczących alokacji

Decyzja Itaú odzwierciedla szersze trendy makroekonomiczne, w tym napięcia geopolityczne, zmieniającą się politykę monetarną i zmienność waluty w Brazylii, gdzie real znacznie się wahał. W swoim komentarzu stratedzy banku podkreślili odrębną dynamikę Bitcoina oraz jego globalny, zdecentralizowany charakter jako kluczowe powody jego potencjalnej roli jako dywersyfikatora.

Bank podkreślił, że wyczuwanie rynku jest ryzykowne i zamiast tego opowiedział się za długoterminowym, zdyscyplinowanym podejściem do budowania i utrzymywania pozycji w Bitcoinie przez inwestorów. Ten pogląd jest zgodny z tym, jak nowoczesna teoria portfelowa traktuje małe alokacje w aktywa nieskorelowane.

Jednocześnie Itaú rozszerza swoją ofertę aktywów cyfrowych poprzez nowe produkty, w tym ETF-y i fundusze związane z Bitcoinem, sygnalizując szersze instytucjonalne przyjęcie ekspozycji na kryptowaluty, wykraczające poza zwykłe noty doradcze.

Co inwestorzy powinni wiedzieć o rekomendacji 1%–3%

Konkretny zakres Itaú — od 1% do 3% — jest przedstawiany jako kontrolowana ekspozycja, a nie istotna zmiana w ogólnej strategii portfelowej. Badania banku podkreślają, że Bitcoin powinien pozostać małym strategicznym fragmentem, mającym na celu zrównoważenie tradycyjnych aktywów, a nie ich zastąpienie.

Dla brazylijskich inwestorów rekomendacja uwzględnia również wpływ ruchów kursów walutowych na zwroty, ponieważ wyniki Bitcoina w realach mogą znacznie różnić się od jego wyników w dolarach ze względu na wahania walutowe.

Podczas gdy zmienność Bitcoina utrzymuje się, wytyczne Itaú umieszczają go obok globalnych trendów instytucjonalnych, gdzie banki i zarządzający aktywami ostrożnie integrują aktywa cyfrowe w długoterminowe ramy portfelowe.