Jak technologia zmienia handel złotem

Złoto było przedmiotem handlu przez tysiące lat. Metody jednak zmieniły się dramatycznie. To, co kiedyś opierało się na uściskach dłoni, fizycznych skarbcach i rozmowach telefonicznych, teraz działa poprzez platformy elektroniczne, rozproszone rejestry i sztuczną inteligencję. Dla Marcusa Briggsa, który spędził dekady w tej branży, ta zmiana była niezwykła do zaobserwowania.

\

\

Od rozmów telefonicznych do aukcji elektronicznych

Nie tak dawno temu ceny złota ustalano w procesie, który dzisiejszymi standardami wyglądałby archaicznie. Garstka banków dzwoniła na konferencję telefoniczną dwa razy dziennie i poprzez serię negocjacji ustalała cenę referencyjną. System ten, znany jako London Gold Fix, działał przez niemal wiek.

W 2015 roku to się zmieniło. London Bullion Market Association wprowadziło elektroniczny system aukcyjny, aby zastąpić telefoniczny fixing. Nowy mechanizm umożliwił większej liczbie uczestników wpływanie na ustalanie cen, poprawił przejrzystość i wprowadził proces w erę cyfrową. Zlecenia są teraz składane elektronicznie, dopasowywane algorytmicznie, a wynikowa cena publikowana jest w czasie rzeczywistym.

To był dopiero początek.

Blockchain wchodzi do skarbca

Jednym z najbardziej znaczących osiągnięć technologicznych w handlu złotem było przyjęcie technologii rozproszonego rejestru. Wyzwanie, przed którym stanęła branża, było proste: jak zweryfikować, że sztabka złota jest tym, za co się podaje, że pochodzi z odpowiedzialnego źródła i że jej łańcuch posiadania jest nienaruszony?

Odpowiedź przyszła w postaci Gold Bar Integrity Database, współpracy między LBMA a World Gold Council. Platforma ta wykorzystuje technologię rozproszonego rejestru do tworzenia bezpiecznego, niezmiennego rejestru sztabek złota w miarę ich przemieszczania się w łańcuchu dostaw. Rafinerie przesyłają dane, w tym pochodzenie sztabki, zapewnienia o odpowiedzialnym pozyskiwaniu i certyfikaty zgodności. Informacje te nie mogą być zmienione po fakcie.

Do połowy 2025 roku 85% zatwierdzonych przez LBMA rafinerii przyjęło system. Pełne wdrożenie oczekiwane jest do końca roku. Rezultatem jest globalny ekosystem, w którym każda sztabka złota może być śledzona od kopalni do skarbca, zmniejszając ryzyko oszustw i budując zaufanie na całym rynku.

Dla branży zbudowanej na zaufaniu ten rodzaj przejrzystości jest przełomowy.

Tokenizacja i własność ułamkowa

Być może najbardziej widocznym przecięciem złota i technologii był wzrost popularności tokenizowanego złota. Są to aktywa cyfrowe, zazwyczaj zbudowane na platformach blockchain, które reprezentują własność fizycznego złota przechowywanego w bezpiecznych skarbcach.

Koncepcja jest prosta. Każdy token odpowiada określonej ilości złota, często jednej uncji trojańskiej. Posiadacze mogą handlować tymi tokenami na giełdach cyfrowych przez całą dobę, natychmiast przenosić własność przez granice i w wielu przypadkach wymieniać swoje tokeny na fizyczny metal.

Rynek tokenizowanego złota znacznie się rozwinął. Na koniec 2025 roku kapitalizacja rynkowa tokenów zabezpieczonych złotem przekroczyła 3,7 miliarda dolarów, a dzienne wolumeny handlu przekroczyły 1 miliard dolarów. Produkty takie jak Tether Gold i PAX Gold przyciągnęły zarówno zainteresowanie detaliczne, jak i instytucjonalne.

To, co czyni ten rozwój znaczącym, to dostępność. Tradycyjna inwestycja w złoto często wymagała zakupu fizycznych sztabek lub monet, zajmowania się przechowywaniem i ubezpieczeniem lub poruszania się po zawiłościach rynków terminowych. Tokenizacja usuwa wiele z tych barier. Inwestor może teraz posiadać ułamek grama złota, przechowywanego w szwajcarskim skarbcu, zakupionego w kilka minut ze smartfona.

Dla rynków wschodzących, gdzie zmienność waluty jest problemem, a zaufanie do tradycyjnej bankowości jest ograniczone, tego rodzaju dostęp ma znaczenie.

AI i inteligencja rynkowa

Sztuczna inteligencja znalazła drogę do niemal każdego zakątka rynków finansowych, a złoto nie jest wyjątkiem.

Platformy handlowe wdrażają teraz algorytmy uczenia maszynowego do analizy ruchów cen, identyfikowania wzorców i wykonywania zleceń z szybkością, której żaden człowiek nie mógłby dorównać. Systemy te przetwarzają ogromne ilości danych, od wskaźników makroekonomicznych po analizę nastrojów w wiadomościach i mediach społecznościowych, generując spostrzeżenia, które wspierają decyzje handlowe.

Zarządzanie ryzykiem również zostało ulepszone. Narzędzia oparte na AI mogą oznaczać anomalie w danych transakcyjnych, identyfikować potencjalne oszustwa i przewidywać zmienność rynku. Dla zespołów zgodności oznacza to szybsze wykrywanie problemów i bardziej efektywne raportowanie.

Niektóre platformy zintegrowały asystentów AI, którzy zapewniają analizę w czasie rzeczywistym, poziomy wsparcia i oporu oraz automatyczne sugestie strategii. Chociaż te narzędzia nie zastępują ludzkiego osądu, uzupełniają go, pozwalając traderom przetwarzać więcej informacji i szybciej reagować na zmieniające się warunki.

Fizyczne spotyka cyfrowe

Pomimo całego tego postępu technologicznego złoto pozostaje fundamentalnie aktywem fizycznym. Sam metal się nie zmienił. Zmieniło się to, jak go śledzimy, handlujemy nim i przenosimy jego własność.

Tworzy to interesującą dynamikę. Cyfrowa infrastruktura budowana wokół złota nie zastępuje skarbców, rafinerii i sieci logistycznych, które zawsze stanowiły podstawę rynku. Zamiast tego nakłada się na nie, dodając efektywność i przejrzystość bez eliminowania fizycznego fundamentu.

W centrach handlowych takich jak Dubaj, gdzie Marcus Briggs spędził znaczną część swojej kariery, ten hybrydowy model jest już normą. Fizyczne złoto przepływa przez region w ogromnych ilościach, ale transakcje, które go przemieszczają, są coraz bardziej cyfrowe. Pochodzenie jest weryfikowane poprzez rozproszone rejestry. Ceny są odniesione do elektronicznych punktów odniesienia. Rozliczenia odbywają się w sieciach blockchain.

Uścisk dłoni nadal ma znaczenie. Relacje nadal napędzają transakcje. Ale infrastruktura wspierająca te relacje została zmodernizowana.

Co dalej

Trajektoria jest jasna. Więcej rafinerii dołączy do baz danych integralności. Więcej inwestorów będzie miało dostęp do złota poprzez produkty tokenizowane. Więcej decyzji handlowych będzie informowanych przez sztuczną inteligencję.

Są też wydarzenia na horyzoncie, które mogą dalej przekształcić rynek. Cyfrowe waluty banków centralnych mogą ostatecznie wchodzić w interakcje z tokenami zabezpieczonymi złotem, tworząc nowe mechanizmy rozliczeniowe. Inteligentne kontrakty mogłyby zautomatyzować aspekty finansowania handlu, które obecnie wymagają ręcznej interwencji. Wizja World Gold Council dotycząca Standard Gold Unit, hurtowego cyfrowego aktywa złota, mogłaby odblokować nowe zastosowania złota jako zabezpieczenia i na rynkach bankowych.

Nic z tego nie stanie się z dnia na dzień. Przyjęcie technologii na rynkach ustanowionych ma tendencję do bycia przyrostowym, a nie rewolucyjnym. Branża złota, ze swoim naciskiem na stabilność i zaufanie, jest szczególnie ostrożna wobec zmian.

Ale kierunek podróży jest niewątpliwy. Rynek złota ulega digitalizacji, a ci, którzy rozumieją zarówno metal, jak i technologię, będą najlepiej przygotowani do poruszania się w tym, co nadejdzie.

Dla Marcusa Briggsa przesłanie jest jasne: zrozum zarówno metal, jak i technologię, albo ryzykuj pozostanie w tyle.