MANILA, Filipiny – W pierwszej historii o PERA rozmawialiśmy o tym, jak PERA ma być strukturą konta emerytalnego z korzyściami podatkowymi, stworzoną w celu nagradzania długoterminowego oszczędzania.

Teraz nadchodzą równie ważne decyzje, które musisz podjąć na początku, takie jak miejsce otwarcia konta i to, w co zainwestować.

PERA to regulowany ekosystem. Ma role, a te role mają znaczenie, ponieważ wpływają na Twoje doświadczenie jako inwestora.

W centrum jesteś Ty, wpłacający. Wpłacasz pieniądze, wybierasz inwestycje, a wyniki determinują, jak będzie wyglądała Twoja emerytura za lata. Aby to działało, zazwyczaj musisz mieć do czynienia z trzema stronami.

Jedną z nich jest administrator PERA, podmiot zarządzający Twoim kontem PERA, przetwarzający wpłaty i transakcje oraz ogólnie prowadzący strukturę konta. Ich zadaniem jest pokazanie Ci, jakie produkty PERA są dostępne, sprawdzenie, czy to, co wybierasz, odpowiada Twojemu profilowi ryzyka, oraz wysyłanie regularnych aktualizacji dotyczących Twojego konta.

Administratorem może być bank, korporacja powiernicza, firma ubezpieczeniowa lub broker papierów wartościowych, wstępnie kwalifikowany przez swój organ regulacyjny (Bangko Sentral ng Pilipinas, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd lub Komisja Ubezpieczeniowa) i akredytowany do celów PERA. W praktyce dlatego PERA jest oferowana nie tylko przez banki takie jak BDO i oddział powierniczy BPI, ale także przez platformy kierowane przez brokerów, takie jak DragonFi.

Kolejną stroną jest powiernik PERA, który przechowuje aktywa PERA w celu ich zabezpieczenia. Powiernik musi być odrębnym podmiotem niezwiązanym z administratorem i odpowiedzialnym za otrzymywanie wszystkich środków związanych z PERA oraz utrzymywanie pieczy nad papierami wartościowymi lub innymi dowodami inwestycji. To rozdzielenie jest zamierzone. Tworzy mechanizmy kontrolne i równowagi, aby strona administrująca Twoją PERA nie była tą samą stroną, która wyłącznie przechowuje aktywa i dokumentację. Jeśli nie wybierzesz opcji samodzielnego przechowywania, powiernikiem PERA, z którym zazwyczaj współpracują administratorzy, jest Landbank.

Odtwórz wideo

Trzecią stroną jest dostawca produktów PERA, czyli instytucja oferująca kwalifikujący się produkt inwestycyjny, który faktycznie kupisz w ramach swojej PERA. Jeśli na przykład inwestujesz w specyficzny dla PERA Unit Investment Trust Fund (UITF), ten produkt może być oferowany przez bank taki jak BDO lub BPI. W niektórych konfiguracjach Twój administrator i dostawca produktu mogą należeć do tej samej grupy bankowej, więc otwierasz swoją PERA i inwestujesz w fundusze PERA tej samej instytucji. W innych konfiguracjach są one oddzielne. Jeśli otworzysz PERA za pośrednictwem platformy takiej jak DragonFi, DragonFi może służyć jako administrator, podczas gdy UITF, który kupujesz w ramach PERA, jest nadal dostarczany i zarządzany przez oddział powierniczy banku, jak w przypadku BDO lub BPI.

Którego administratora PERA powinieneś wybrać?

Zasadniczo dwa główne wybory, które musisz dokonać, to miejsce, w którym otworzysz swoją PERA (Twój administrator) oraz to, w co zainwestujesz (Twój produkt PERA).

Zacznij od najprostszego i prawdopodobnie najważniejszego pytania: czy ta konfiguracja ułatwi Ci zachowanie konsekwencji? PERA działa tylko wtedy, gdy stale ją zasilasz, więc potrzebujesz administratora, który pasuje do sposobu, w jaki faktycznie żyjesz i zarządzasz pieniędzmi.

Jeśli już intensywnie korzystasz z aplikacji określonego banku, PERA administrowana przez bank z BDO, BPI lub Metrobank może zmniejszyć tarcia. Na przykład, jeśli już masz konto BDO Online Banking, możesz otworzyć i inwestować bezpośrednio za pośrednictwem strony powierniczej BDO.

Podobnie, jeśli jesteś aktywnym traderem akcji, administrator taki jak DragonFi może wydawać się bardziej intuicyjny, biorąc pod uwagę, że możesz łatwo przenieść gotówkę z istniejącego konta DragonFi na swoje konto PERA.

Kolejną rzeczą, o której należy pamiętać, są opłaty, ponieważ administratorzy nie pobierają takiej samej stawki. Opłaty zazwyczaj występują w warstwach: może być opłata za założenie lub związana z kontem, opłaty za przechowywanie gotówki, które mogą obejmować opłaty za transakcję dla każdej wpłaty w zależności od umowy przechowawczej z Landbank, oraz roczna opłata administracyjna, która często jest obliczana jako procent wartości Twojego konta PERA.

Oprócz tego nadal płacisz opłaty za wybraną inwestycję. Jeśli kupujesz PERA UITF, sam fundusz pobiera opłatę powierniczą lub zarządczą. Jeśli kupujesz akcje lub Real Estate Investment Trust (REITs) za pośrednictwem konfiguracji PERA kierowanej przez brokera, zazwyczaj zapłacisz standardowe koszty handlowe związane z brokerowaniem.

W jakie produkty PERA mam inwestować?

Teraz, gdy wybrałeś administratora, następnym krokiem jest podjęcie decyzji, w co faktycznie zainwestujesz. Ten wybór ukształtuje Twoje zwroty w czasie, ale powinien być kierowany Twoją tolerancją ryzyka. PERA nie jest gwarantowana, podobnie jak inwestycje, które możesz w niej utrzymywać. Nawet bezpieczniejsze fundusze mogą mieć okresy słabszych zwrotów, a opcje oparte na akcjach mogą gwałtownie się wahać.

Oto krótkie zestawienie popularnych typów produktów PERA, które zobaczysz na rynku:

• Fundusz rynku pieniężnego – Inwestuje w bardzo krótkoterminowe instrumenty peso i jest generalnie zaprojektowany dla stabilności i płynności. Ryzyko jest zazwyczaj niskie, ale zwroty również są zazwyczaj skromne.
• Fundusz obligacji rządowych – Inwestuje głównie w filipińskie papiery wartościowe rządu. Ryzyko jest generalnie niskie, ale może się zmieniać, gdy zmieniają się stopy procentowe. Gdy stopy rosną, istniejące obligacje często spadają ceną, a fundusze obligacji mogą tymczasowo spaść z powodu tego ryzyka stopy procentowej.
• Fundusz obligacji korporacyjnych – Inwestuje w dług korporacyjny, który może oferować wyższy potencjał zysku niż obligacje rządowe. Kompromisem jest wyższe ryzyko kredytowe, co oznacza, że fundusz jest bardziej narażony na możliwość osłabienia niektórych emitentów lub ich niewypłacalności.
• Fundusz akcyjny – Inwestuje głównie w akcje, skąd zwykle pochodzi długoterminowy potencjał wzrostu. Wiąże się to również z większymi wahaniami cen, więc ryzyko jest generalnie wysokie.
• Fundusz indeksowy akcji – Śledzi indeks taki jak Philippine Stock Exchange Index (PSEi) zamiast próbować go pokonać poprzez wybór akcji. Ryzyko jest nadal wysokie, ponieważ nadal jest to ekspozycja na akcje, ale zwykle jest bardziej zróżnicowane i mniej zależne od wyborów menedżera niż aktywnie zarządzany fundusz akcyjny.
• Akcje w indeksie PSE – Są to indywidualne akcje blue-chip, które są częścią PSEi. Są to jedne z kwalifikujących się do PERA inwestycji, które możesz kupić na DragonFi. Ryzyko jest wysokie, ponieważ jest skoncentrowane na pojedynczej pozycji, a nie zdywersyfikowane na wielu w funduszu.
• Akcje Dividend Yield Index – Są to indywidualne akcje zawarte w PSE Dividend Yield Index, które zazwyczaj są akcjami spółek konsekwentnie wypłacających wysokie dywidendy. Ryzyko jest nadal wysokie, ponieważ chociaż dywidendy mogą pomóc złagodzić zwroty, nie są gwarantowane co roku, a ceny akcji mogą się nadal wahać.
• REITs – Są to akcje notowanych spółek REIT, które są stworzone do posiadania nieruchomości generujących dochód i wypłacania dywidend. Ryzyko jest nadal generalnie wysokie, ponieważ REITs są akcjami i są wrażliwe na warunki nieruchomości i zmiany stóp procentowych, nawet jeśli dywidendy są dużą częścią atrakcyjności.

Przed rozpoczęciem inwestowania w PERA zawsze upewnij się, że przeprowadziłeś własne badania, dobrze rozumiesz produkt i jego ryzyka oraz dokładnie wiesz, jakie opłaty się z tym wiążą. – Rappler.com

Lance Spencer Yu jest byłym dziennikarzem biznesowym w Rappler. Później pracował jako analityk kapitału prywatnego w MSCI, pracując bezpośrednio z suwerennymi funduszami majątkowymi, funduszami emerytalnymi i family offices w regionie Azji i Pacyfiku. Obecnie pełni funkcję analityka inwestycyjnego i strategicznego w Dedale, tworząc dogłębne, praktyczne badania dla funduszy private equity i inwestorów instytucjonalnych.

Finterest to seria Rappler, która demistyfikuje świat pieniędzy i udziela praktycznych porad dotyczących zarządzania finansami osobistymi.