Prognoza ceny złota (XAU/USD): RSI złota osiąga 95, gdy skok do 5 500 USD niesie ryzyko 60% korekty

Najnowsze dyskusje dotyczące prognozy ceny złota koncentrują się coraz bardziej na tym, czy wzrost odzwierciedla trwałą zmianę strukturalną, czy późne etapy przegrzanego cyklu podatnego na powrót do średniej.

Ostatni ruch ceny złota odzwierciedla zwiększoną zmienność, a nie stały trend wzrostowy. W czwartek złoto gwałtownie się cofnęło, unicestwiając wcześniejsze zyski, gdy momentum zakupowe osłabło. Cena spot spadła o około 4–5% do około 5 165 USD, wyznaczając szybką krótkoterminową korektę po gwałtownym wzroście do rekordowych poziomów.

Analiza RSI złota sygnalizuje rzadkie warunki wykupienia

Z technicznego punktu widzenia najbardziej cytowanym wydarzeniem jest osiągnięcie przez wskaźnik Relative Strength Index (RSI) poziomu 95 na wykresie sześciotygodniowym. W tradycyjnej analizie technicznej złota odczyty RSI powyżej 70 już sygnalizują obszar wykupienia. Poziomy bliskie 95 są wyjątkowo rzadkie i historycznie związane z okresami wyczerpania momentum, a nie ze świeżymi okazjami do wejścia.

Dopiero po raz drugi w historii RSI złota osiągnął 95, poziom ostatnio widziany w 1968 roku, poprzedzający wcześniejsze znaczące korekty sięgające do 63 procent. Źródło: TradingView

Analitycy rynkowi często opisują takie odczyty jako znaki ostrzegawcze, a nie bycze potwierdzenia. RSI, który mierzy szybkość i wielkość zmian cen w skali 0–100, ma tendencję do normalizacji w czasie poprzez konsolidację lub korektę. Historyczne porównania często odnoszą się do cykli z końca lat 60. i wczesnych lat 80., kiedy podobnie podwyższone momentum było następowane przez przedłużone spadki.

Zakupy złota przez banki centralne i popyt instytucjonalny

Poza krótkoterminowymi wahaniami popyt strukturalny nadal wpływa na perspektywy rynku złota. Zakupy złota przez banki centralne przyspieszyły w ostatnich latach, podnosząc oficjalne rezerwy do wieloletnich maksimów. Raporty wskazują, że globalne banki centralne wspólnie dodały tysiące ton do swoich zasobów od końca 2019 roku, podczas gdy zagraniczne posiadanie amerykańskich obligacji skarbowych pozostało stosunkowo stabilne.

Złoto wyprzedziło amerykańskie obligacje skarbowe w rezerwach banków centralnych po raz pierwszy od ponad 20 lat, przy czym wartość zasobów osiągnęła 5 bilionów USD po potrojeniu się od 2019 roku poprzez zakupy około 4 500 ton. Źródło: @KobeissiLetter via X

Ta zmiana podkreśla ewoluującą rolę złota w strategiach dywersyfikacji rezerw. Uczestnicy instytucjonalni coraz częściej wskazują niepewność geopolityczną, obawy o dewaluację walut i długoterminowe zabezpieczenie przed inflacją jako motywacje stojące za dalszą akumulacją. Takie trendy stanowią wspierające tło dla długoterminowej prognozy ceny złota, nawet gdy krótkoterminowe wskaźniki techniczne sygnalizują ostrożność.

Ekonomista Peter Schiff, komentując trendy wyceny aktywów, stwierdził w szeroko udostępnianym nagraniu: "Kiedy wyceniasz akcje w złocie, nie ma prawdziwego wzrostu." Jego stwierdzenie odzwierciedla szerszą debatę na temat siły nabywczej waluty fiducjarnej i względnych wyników aktywów materialnych w dłuższych horyzontach czasowych.

Perspektywy ceny złota: równoważenie momentum i fundamentów

Szersza perspektywa ceny złota pozostaje równowagą między techniczną ostrożnością a wsparciem makroekonomicznym. Z jednej strony podwyższone odczyty RSI i paraboliczne struktury cenowe sugerują podatność na konsolidację. Z drugiej strony uporczywy globalny popyt na złoto, akumulacja przez banki centralne i historyczna rola złota jako zabezpieczenia przed inflacją zapewniają trwałe filary siły.

Złoto cofa się w kierunku kluczowego wsparcia na poziomie 5 110–5 100, z potencjalnym odbiciem do 5 300–5 400 w obliczu trwającej zmienności rynkowej. Źródło: TradingView

Zarówno dla traderów, jak i długoterminowych inwestorów, przeważający konsensus nie dotyczy nieuchronnego załamania ani gwarantowanej kontynuacji, ale warunkowego prawdopodobieństwa. Monitorowanie poziomów oporu ceny złota, aktywności banków centralnych oraz wskaźników makroekonomicznych, takich jak stopy procentowe i ruchy walutowe, pozostaje niezbędne do podejmowania świadomych decyzji.

W istocie trajektoria złota odzwierciedla rynek w punkcie zwrotnym, wspierany przez silne fundamenty, ale rozciągnięty przez gwałtowne momentum. To, czy następna faza przyniesie konsolidację czy kontynuację, będzie prawdopodobnie zależeć mniej od nagłówków, a bardziej od tego, jak cena, polityka i uczestnictwo zbiegną się w nadchodzących tygodniach.