Kraken Institutional i Bitwise prezentują pionierską strategię „Bitwise Custom Yield" dla instytucjonalnych inwestorów kryptowalutowych

BitcoinWorld

Kraken Institutional i Bitwise przedstawiają pionierską strategię 'Bitwise Custom Yield' dla instytucjonalnych inwestorów kryptowalutowych

W przełomowym posunięciu dla instytucjonalnej przestrzeni aktywów cyfrowych, Kraken Institutional i Bitwise Asset Management oficjalnie uruchomiły strategię 'Bitwise Custom Yield', pierwszą w swoim rodzaju zarządzaną usługę zaprojektowaną do generowania zysku z posiadanych kryptowalut. Ta współpraca, ogłoszona na początku 2025 roku, bezpośrednio odpowiada na kluczowe zapotrzebowanie profesjonalnych inwestorów na wyrafinowane, bezpieczne i zgodne z przepisami produkty generujące zysk w ekosystemie kryptowalutowym. Współpraca strategicznie łączy doświadczenie Bitwise w zarządzaniu portfelem z solidną infrastrukturą przechowywania i wykonywania transakcji Kraken, koncentrując się początkowo na Bitcoin poprzez strategię opcji pokrytych kupna.

Dekonstrukcja strategii Bitwise Custom Yield

Podstawowa innowacja strategii Bitwise Custom Yield polega na ustrukturyzowanym podziale zadań i jasnej propozycji wartości. W konsekwencji klienci instytucjonalni uzyskują dostęp do usprawnionych, kompleksowych rozwiązań. Bitwise Asset Management, lider w funduszach indeksowych kryptowalutowych i produktach inwestycyjnych, przejmuje pełną odpowiedzialność za zarządzanie portfelem i metodologię generowania zysku. Jednocześnie Kraken Institutional wykorzystuje swoją ugruntowaną platformę transakcyjną i protokoły bezpieczeństwa do obsługi przechowywania, realizacji transakcji i kompleksowego zarządzania ryzykiem. Ten dwudzielny model pozwala każdej firmie działać w obszarze swoich podstawowych kompetencji, zwiększając tym samym ogólne bezpieczeństwo i efektywność usługi.

Początkowo strategia będzie koncentrować się wyłącznie na Bitcoin (BTC). Podstawowym mechanizmem generowania zysku jest strategia pokrytego kupna. Zasadniczo polega to na posiadaniu przez inwestora aktywa — w tym przypadku Bitcoin — i jednoczesnej sprzedaży (lub "wystawieniu") opcji kupna zabezpieczonych tym aktywem. Inwestor otrzymuje premię z góry ze sprzedaży tych opcji, która stanowi zysk. Jednak ten zysk wiąże się z zobowiązaniem: jeśli cena Bitcoin wzrośnie powyżej ceny wykonania opcji przed wygaśnięciem, inwestor może być zmuszony sprzedać swoje Bitcoin po tej ustalonej wcześniej cenie, ograniczając potencjał wzrostu, ale zabezpieczając dochód z premii.

Instytucjonalny krajobraz kryptowalutowy i zapotrzebowanie na zysk

Uruchomienie następuje w kluczowym momencie adopcji kryptowalut. Po zatwierdzeniu amerykańskich spotowych ETF-ów Bitcoin na początku 2024 roku, przepływy kapitału instytucjonalnego do aktywów cyfrowych znacznie przyspieszyły. Wiele tradycyjnych podmiotów finansowych posiada obecnie Bitcoin jako aktywo rezerwowe skarbca lub inwestycję długoterminową. Niemniej jednak stałym wyzwaniem był brak regulowanych, bezpiecznych sposobów generowania pasywnego dochodu z tych bezczynnych zasobów. Tradycyjne finanse oferują niezliczone produkty zyskowe dla obligacji, dywidend i gotówki; strategia Bitwise Custom Yield reprezentuje skoordynowany wysiłek budowy analogicznej infrastruktury dla rodzimego świata kryptowalut.

Wcześniej instytucje poszukujące zysku miały ograniczone opcje, często uciekając się do zdecentralizowanych protokołów finansowych (DeFi) lub nieuregulowanych platform pożyczkowych, które niosą ze sobą znaczne ryzyko smart kontraktów, kontrahentów i przepisów regulacyjnych. W przeciwieństwie do tego, oferta Kraken-Bitwise zapewnia znajome, instytucjonalne ramy. Działa w regulowanym środowisku, wykorzystuje sprawdzony instrument pochodny (opcje) i jest wspierana przez dwie renomowane marki z udokumentowanymi osiągnięciami. To znacznie obniża barierę wejścia dla unikających ryzyka alokatorów, takich jak fundusze emerytalne, fundacje i rodzinne biura majątkowe.

Analiza ekspertów dotycząca wpływu na rynek i uwag dotyczących ryzyka

Analitycy rynkowi postrzegają tę współpracę jako naturalną ewolucję. "Dojrzałość rynków kryptowalutowych definiuje rozwój wyrafinowanych narzędzi zarządzania ryzykiem i strategii dochodowych," zauważa raport The Block, który jako pierwszy podał tę informację. "Współpraca Kraken i Bitwise bezpośrednio wypełnia lukę produktową między prostym kupowaniem i trzymaniem a spekulacyjnymi działaniami wysokiego ryzyka." Ponadto strategia pokrytego kupna jest szczególnie odpowiednia dla środowiska rynkowego o ruchu bocznym lub umiarkowanie zwyżkowego, pozwalając inwestorom generować zwroty nawet bez dramatycznej aprecjacji ceny.

Jednak eksperci przestrzegają również przed nieodłącznymi kompromisami. Strategia pokrytego kupna systematycznie ogranicza zyski wzrostowe. Jeśli Bitcoin doświadczy szybkiego, trwałego wzrostu, inwestorzy stosujący tę strategię prawdopodobnie osiągną gorsze wyniki niż ci, którzy po prostu trzymają aktywo. Dlatego produkt najlepiej postrzegać jako narzędzie generowania dochodu dla części alokacji Bitcoin, a nie całej pozycji. Zintegrowana rola Kraken w przechowywaniu i zarządzaniu ryzykiem jest tutaj kluczowa, ponieważ zapewnia monitorowanie w czasie rzeczywistym i zabezpieczenia do zarządzania zobowiązaniami związanymi z kontraktami opcyjnymi.

Mechanika operacyjna i przyszła mapa drogowa

Przepływ operacyjny dla klienta jest zaprojektowany dla prostoty. Instytucja alokuje Bitcoin na dedykowane konto pod nadzorem Kraken. Zespół zarządzający Bitwise następnie realizuje strategię pokrytego kupna w oparciu o wcześniej zdefiniowane parametry i warunki rynkowe, sprzedając opcje kupna na regulowanych giełdach instrumentów pochodnych. Wszystkie wygenerowane premie są zaliczane na rachunek klienta. Platforma Kraken zapewnia przejrzyste raportowanie dotyczące pozycji, wyników i wskaźników ryzyka. Ta kompleksowa integracja jest kluczowym wyróżnikiem, eliminując potrzebę zarządzania przez klientów rozdrobnionymi relacjami z oddzielnymi depozytariuszami, brokerami i menedżerami aktywów.

Chociaż początkowa faza koncentruje się na Bitcoin, struktura partnerstwa jest zbudowana z myślą o ekspansji. Obserwatorzy branży przewidują, że w oparciu o popyt i jasność regulacyjną, strategia może rozszerzyć się na inne główne kryptowaluty, takie jak Ethereum (ETH). Dodatkowo pakiet produktów może ewoluować, aby uwzględnić inne techniki generowania zysku poza pokrytymi kupnami, takie jak handel bazowy lub staking dla aktywów proof-of-stake. Sukces tego flagowego produktu prawdopodobnie posłuży jako wzór dla dalszej inżynierii finansowej klasy instytucjonalnej w sektorze kryptowalut.

Podsumowanie

Uruchomienie strategii Bitwise Custom Yield przez Kraken Institutional i Bitwise Asset Management oznacza znaczący krok naprzód w profesjonalizacji rynków kryptowalutowych. Zapewniając bezpieczne, przejrzyste i znajome ramy do generowania zysku z Bitcoin, partnerstwo bezpośrednio odpowiada na główną potrzebę inwestorów instytucjonalnych. Ten ruch nie tylko potwierdza rosnące zapotrzebowanie na wyrafinowane produkty finansowe kryptowalutowe, ale także ustanawia nowy standard tego, jak tradycyjne strategie inwestycyjne mogą być bezpiecznie dostosowane do klasy aktywów cyfrowych. W miarę kontynuowania adopcji instytucjonalnej, usługi takie jak strategia Bitwise Custom Yield będą niezbędne w budowaniu mostu między tradycyjnymi finansami a przyszłością aktywów cyfrowych.

FAQ

P1: Czym jest strategia Bitwise Custom Yield?
Bitwise Custom Yield to zarządzana strategia inwestycyjna uruchomiona przez Kraken Institutional i Bitwise Asset Management. Pozwala klientom instytucjonalnym generować zysk z posiadanych Bitcoin głównie poprzez strategię opcji pokrytego kupna, z Bitwise zarządzającym portfelem i Kraken obsługującym przechowywanie i realizację.

P2: Jak działa strategia pokrytego kupna dla Bitcoin?
Strategia polega na posiadaniu Bitcoin jako zabezpieczenia i sprzedaży opcji kupna przeciwko niemu. Inwestor zarabia premię ze sprzedaży tych opcji, tworząc zysk. W zamian zgadza się potencjalnie sprzedać swoje Bitcoin po ustalonej wcześniej cenie, jeśli przekroczy ona cenę wykonania opcji przed wygaśnięciem, ograniczając pewien wzrost za gwarantowany dochód.

P3: Dla kogo przeznaczony jest ten produkt?
Jest specjalnie zaprojektowany dla inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze hedgingowe, rodzinne biura majątkowe, fundacje i korporacje, które posiadają Bitcoin i poszukują regulowanych, bezpiecznych metod generowania pasywnego dochodu z tych aktywów bez angażowania się w działania o wyższym ryzyku, takie jak DeFi.

P4: Jakie są główne ryzyka tej strategii?
Głównym ryzykiem jest koszt alternatywny. Jeśli cena Bitcoin znacznie wzrośnie, zwroty strategii będą ograniczone, ponieważ inwestor może być zmuszony sprzedać po niższej, ustalonej wcześniej cenie wykonania. Strategia jest najlepiej dopasowana do rynków o niskiej zmienności lub umiarkowanym wzroście, a nie podczas parabolicznych hossy.

P5: Czy ta strategia rozszerzy się na inne kryptowaluty?
Chociaż początkowe uruchomienie koncentruje się wyłącznie na Bitcoin (BTC), partnerstwo między Kraken a Bitwise jest zorganizowane tak, aby umożliwić przyszłą ekspansję. W oparciu o popyt klientów i rozwój regulacyjny, strategia może potencjalnie obejmować inne główne aktywa, takie jak Ethereum (ETH) w przyszłości.

Ten wpis Kraken Institutional i Bitwise przedstawiają pionierską strategię 'Bitwise Custom Yield' dla instytucjonalnych inwestorów kryptowalutowych po raz pierwszy pojawił się na BitcoinWorld.