Zmienność cen ropy naftowej wywołana konfliktem z Iranem skłania traderów do korzystania z zdecentralizowanych giełd (DEX) takich jak Hyperliquid, gdzie rynki nigdy się nie zamykają – poinformował bank inwestycyjny z Wall Street JPMorgan w raporcie opublikowanym w środę.
Bank odnotował gwałtowny wzrost aktywności inwestorów spoza sektora kryptowalut, którzy wykorzystują kontrakty wieczne (perpetual futures), instrumenty pochodne bez daty wygaśnięcia, aby uzyskać całodobową ekspozycję na ropę naftową. W przeciwieństwie do tradycyjnych platform, te kontrakty są przedmiotem obrotu 24/7 i wykorzystują stopy finansowania do śledzenia cen spot.
„W szczególności handel ropą eksplodował na giełdzie Hyperliquid na początku tego miesiąca, kiedy wybuchła wojna z Iranem, ponieważ traderzy CME nie byli w stanie zareagować, gdy wiadomości o atakach na irańską infrastrukturę pojawiły się w weekend" – napisali analitycy pod kierownictwem Nikolaosa Panigirtzoglou.
Zmienność rynku gwałtownie wzrosła po wybuchu wojny na Bliskim Wschodzie, przy czym ceny ropy prowadziły ostre ruchy, gdy traderzy reagowali na ryzyko związane z podażą i niepewność geopolityczną. Początkowy szok został wzmocniony przez niską płynność poza tradycyjnymi godzinami handlu, co prowadziło do szerszych wahań cen i skłaniało inwestorów do platform oferujących ciągły, całodobowy dostęp do rynku.
Zdecentralizowana giełda (DEX) to rynek peer-to-peer, na którym użytkownicy handlują kryptowalutami bezpośrednio, bez pośredników. W przeciwieństwie do scentralizowanych giełd, DEX-y są nieopiekuńcze, co oznacza, że użytkownicy zachowują kontrolę nad swoimi kluczami prywatnymi i funduszami.
Zamiast polegać na centralnym operatorze, DEX-y wykorzystują inteligentne kontrakty do automatycznego wykonywania transakcji i rozliczania ich w łańcuchu bloków (onchain). Te systemy oparte na zaufaniu stanowią szybko rozwijającą się część rynku kryptowalut i napędzają nowe rodzaje produktów finansowych.
Gdy rynki CME były zamknięte w weekend, traderzy zwrócili się ku kontraktowi wiecznemu CL-USDC na platformie Hyperliquid, który pozostał otwarty dla ustalania cen. Kontrakt zabezpieczony w USDC z dźwignią do 20x osiągnął szczytowy dzienny wolumen na poziomie 1,7 miliarda dolarów i jest obecnie trzecim najczęściej handlowanym produktem na platformie – poinformował bank. Otwarte pozycje wzrosły do około 300 milionów dolarów.
Szerzej rzecz ujmując, analitycy stwierdzili, że popyt na całodobowy dostęp do tradycyjnych aktywów przyspiesza zainteresowanie DEX-ami. Platformy takie jak Hyperliquid wykorzystują książki zleceń w łańcuchu bloków (onchain) zamiast automatycznych animatorów rynku, oferując węższe spready i bardziej precyzyjne wykonanie zbliżone do tradycyjnych rynków.
Funkcje takie jak rozliczenie w czasie poniżej sekundy i margining portfelowy dodatkowo przyciągają traderów instytucjonalnych, umożliwiając szybsze wykonanie i bardziej efektywne kapitałowo strategie.
W rezultacie DEX-y odbierają udział w rynku giełdom scentralizowanym średniej wielkości w zakresie instrumentów pochodnych na kryptowaluty, napędzane szybkością, płynnością, samodzielnym przechowywaniem aktywów i ciągłym dostępem do rynku – według analityków.
Trend ten prawdopodobnie rozszerzy się poza towary, ponieważ DEX-y wykorzystują kluczową lukę w tradycyjnych finansach: rynki, które się nie zamykają – dodano w raporcie.
Token HYPE platformy Hyperliquid wzrósł od początku roku o około 25%, przewyższając znaczną część szerszego rynku kryptowalut.
Czytaj więcej: Wypływy kryptowalut z Iranu wzrosły o 700% w kilka minut po nalotach USA i Izraela, twierdzi Elliptic
