Inflacja PPI w USA wynosi 2,6%, JPMorgan wydaje surowe ostrzeżenie

Kluczowe wnioski:

• Główny wskaźnik inflacji PPI wynosi 2,6%, podczas gdy miesięczna inflacja PPI spadła pomimo obaw związanych z taryfami Trumpa.
• PPI wzrastał powoli miesiąc do miesiąca, co ostatecznie doprowadziło do tego, że inwestorzy w pełni wycenili dwie obniżki stóp Fed w tym roku.
• Ceny Bitcoin i innych kryptowalut spadły przed piątkowym wygaśnięciem opcji oraz napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.

Długo oczekiwany wskaźnik cen producentów (PPI) w USA wyniósł 2,6%, zgodnie z prognozami, rosnąc po raz pierwszy po trzech miesiącach. Ponadto inflacja PPI wzrosła o 0,10% w maju z poprawionego -0,2% w kwietniu, rosnąc mniej niż oczekiwano.

Cena Bitcoin i Ether odnotowały niewielkie odbicie po wcześniejszym 2% spadku w obliczu napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i nowych planów taryfowych prezydenta Donalda Trumpa.

Po ochłodzeniu inflacji CPI w USA inwestorzy spodziewali się, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe dwa razy w tym roku. Odczyt inflacji PPI znacząco zwiększył szanse na dwie obniżki stóp.

W momencie pisania CME FedWatch pokazywał dwie w pełni wycenione obniżki stóp odpowiednio we wrześniu i październiku. Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych Fed we wrześniu wzrosło do 62%, a w październiku do 42%.

Główny wskaźnik inflacji PPI wynosi 2,6%

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy opublikowało najnowsze dane dotyczące inflacji PPI za maj. Według raportu roczny wskaźnik cen producentów (PPI) jest zgodny z oczekiwaniami na poziomie 2,6%, ale wzrósł z poprawionego odczytu 2,5% w kwietniu. Podstawowa inflacja PPI spadła do 3% z wcześniejszych 3,1%.

Miesięczna inflacja PPI i podstawowa inflacja PPI wzrosły o 0,1%, spadając z 0,2% w poprzednim miesiącu. Odczyty inflacji za kwiecień zostały zrewidowane przez biuro.

Według danych Wall Street, Ameriprise, BMO i JPMorgan spodziewały się wyższych odczytów, które mogły zakwestionować gołębi sentyment Fed. Zakłady na spadek pochodziły od Citigroup i Standard Chartered, sugerując, że dezinflacja wciąż ma impet.

JPMorgan ostrzega przed wpływem eskalacji napięć USA-Iran

Analitycy JPMorgan ostrzegli, że potencjalny atak militarny na Iran może spowodować wzrost cen ropy do 120 dolarów za baryłkę. Ten wzrost cen ropy może doprowadzić do wyższej inflacji w USA, podnosząc CPI z powrotem do 5%.

Ostrzeżenie było zgodne z ponurym ostrzeżeniem prezesa JPMorgan, Jamie Dimona, dotyczącym osłabienia gospodarki USA w miarę zanikania efektów bodźców z okresu pandemii.

Wcześniejsze raporty ujawniły, że amerykańscy urzędnicy zostali poinformowani, że Izrael jest w pełni przygotowany do rozpoczęcia operacji przeciwko Iranowi. Warto zauważyć, że ceny ropy zbliżają się do 69 dolarów za baryłkę po raz pierwszy od marca 2025 roku.

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuował spadek w czwartek, spadając poniżej 97,8 do najniższego poziomu od 2022 roku. Było to wynikiem odnowionych napięć handlowych i ryzyka geopolitycznego obciążających sentyment rynkowy.

Ponadto rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła do 6-tygodniowego minimum wynoszącego 4,361% w momencie pisania. Inwestorzy uważnie obserwowali kluczową aukcję 30-letnich obligacji, która dostarczy dodatkowych informacji na temat popytu na dług o dłuższym terminie zapadalności.

Prezydent USA Donald Trump kontynuował wezwania do obniżki stóp procentowych o 100 punktów bazowych, wywołując dyskusję na rynku kryptowalut.

Reakcje rynku Bitcoin i kryptowalut

Według 10x Research obawy przed załamaniem sentymentu konsumentów w USA są prawdopodobnie przesadzone. Dodano, że "zamiast tego, aby twarde dane były napędzane przez miękki sentyment, sentyment mógł być nadmiernie wpływany przez negatywne relacje medialne".

Ponadto rynek kryptowalut przygotowuje się na wygaśnięcie 28 tys. opcji BTC o wartości nominalnej ponad 3 miliardów dolarów w piątek na Deribit. W momencie pisania wskaźnik put-call wynosił 0,95, sugerując nieco niedźwiedzi sentyment wśród inwestorów. Warto zauważyć, że maksymalny punkt bólu wynosi 107 000 dolarów, co wskazuje na duże prawdopodobieństwo dalszego cofnięcia ceny BTC.

242 tys. opcji ETH o wartości nominalnej prawie 0,7 miliarda dolarów ma wygasnąć, ze wskaźnikiem put-call wynoszącym 1,18. Ponadto maksymalny punkt bólu wynosił 2 700 dolarów w momencie pisania. Sentyment zmienił się w niedźwiedzi dla Ethereum, o czym świadczą dane dotyczące wskaźnika put-call i maksymalnego punktu bólu.

Cena BTC spadła o 2% w ciągu ostatnich 24 godzin, z ceną handlową na poziomie 107 023 dolarów. 24-godzinne minimum i maksimum wynosiły odpowiednio 107 407 i 110 384 dolarów. Ponadto wolumen obrotu pozostał stabilny w ciągu ostatnich 24 godzin. Analitycy wyrazili obawy dotyczące masowej likwidacji w krótkim okresie, z potencjalnym końcem jej wzrostu.

Tymczasem cena ETH spadła o 2% w ciągu ostatnich 24 godzin, z ceną handlową na poziomie 2 735 dolarów. 24-godzinne minimum i maksimum wynosiły odpowiednio 2 733 i 2 877 dolarów. Ponadto wolumen obrotu spadł o 5% w ciągu ostatnich 24 godzin, wskazując na spadek zainteresowania wśród inwestorów.

Wpis Inflacja PPI w USA wynosi 2,6%, JPMorgan wydaje ponure ostrzeżenie ukazał się najpierw w The Coin Republic.