Propozycja przepisów USA dotycząca kryptowalut w 401(k) otwiera nową ścieżkę emerytalną dla aktywów cyfrowych

TLDR:

• Propozycja przepisów w USA daje powierniczym 401(k) formalny system należytej staranności w zakresie kryptowalut z bezpieczną przystanią prawną
• Powiernicy muszą sprawdzić opłaty, płynność, wycenę, wskaźniki i złożoność przed zatwierdzeniem planu kryptowalutowego
• Propozycja otwiera regulowaną ścieżkę dla kapitału emerytalnego w celu uzyskania dostępu do kryptowalut i private equity
• Rozpoczyna się teraz 60-dniowy okres konsultacji, zanim regulatorzy zdecydują o ostatecznym brzmieniu przepisów dotyczących kryptowalut w 401(k)

Departament Pracy USA zaproponował przepis, który mógłby formalnie otworzyć plany emerytalne 401(k) na kryptowaluty i private equity. 

Środek ten wprowadza określony proces dla powierników oceniających alternatywne aktywa w portfelach emerytalnych. Jest to najwyraźniejsze jak dotąd ramy federalne dotyczące tego, jak ekspozycja na kryptowaluty może wejść do głównych produktów emerytalnych w USA. 

Co więcej, propozycja oferuje również ochronę bezpiecznej przystani prawnej dla powierników, którzy przestrzegają określonych standardów przeglądu.

Propozycja przepisów dotyczących kryptowalut w 401(k) definiuje standardy powiernicze

Według raportu Reuters cytowanego przez Wu Blockchain, propozycja koncentruje się na procesie powierniczym, a nie na bezpośrednich mandatach inwestycyjnych. Powiernicy muszą ocenić wyniki, opłaty, płynność, wycenę, wskaźniki odniesienia i złożoność produktu przed zatwierdzeniem ekspozycji.

Departament Pracy przedstawił przepis jako zestaw narzędzi dla decydentów planowych. Koncentruje się on na udokumentowanej należytej staranności i ochronie inwestorów w produktach emerytalnych.

Przepis o bezpiecznej przystani wyróżnia się jako najbardziej praktyczna zmiana w propozycji. Powiernicy, którzy przestrzegają ram, uzyskują ochronę przed sporami sądowymi związanymi z decyzjami dotyczącymi aktywów alternatywnych.

Ta jasność prawna pojawia się w momencie, gdy Sąd Najwyższy USA przegląda długotrwałą sprawę dotyczącą ekspozycji emerytalnej na fundusze hedgingowe i private equity. Czas ten nadaje propozycji szersze znaczenie dla sponsorów planów instytucjonalnych.

Przepis jest następstwem zarządzenia wykonawczego podpisanego przez prezydenta Donalda Trumpa zeszłego lata. Zarządzenie to wzywało do zmniejszenia barier wokół dostępu emerytalnego do inwestycji alternatywnych, w tym kryptowalut.

Reuters zauważył, że Departament Pracy otworzy teraz 60-dniowy okres konsultacji publicznych. Regulatorzy wykorzystają te opinie przed podjęciem decyzji o sfinalizowaniu ram.

Kryptowaluty i Private Equity patrzą na ekspansję rynku emerytalnego

Propozycja mogłaby odblokować jedną z największych niewykorzystanych pul kapitałowych dla firm kryptowalutowych i rynków prywatnych. Amerykańskie plany 401(k) posiadają biliony w długoterminowych aktywach emerytalnych.

Firmy takie jak BlackRock, Apollo Global Management i KKR z zadowoleniem przyjęły ten ruch w relacji Reuters. Ich wsparcie odzwierciedla rosnące zainteresowanie instytucjonalne produktami dywersyfikacyjnymi związanymi z emeryturą.

Struktura nie umieszcza automatycznie kryptowalut na kontach emerytalnych. Zamiast tego tworzy ścieżkę zgodności dla powierników chcących uzasadnić proces alokacji.

Utrzymują się obawy dotyczące przejrzystości wyceny i płynności, szczególnie w przypadku mniej płynnych funduszy prywatnych i niestabilnych produktów kryptowalutowych. Reuters zwrócił również uwagę na niedawne napięcia w wehikułach kredytów prywatnych po falach wypłat.

Pojawiła się również kontrola polityczna. Senatorka Elizabeth Warren skrytykowała ten moment, wskazując na spadające ceny i pojawiające się pęknięcia na niektórych rynkach alternatywnych.

Eksperci prawni cytowani w raporcie stwierdzili, że ramy prawdopodobnie spowolnią adopcję, zamiast wywołać natychmiastowe napływy. Mimo to, formalne uznanie kryptowalut w ramach standardów należytej staranności 401(k) stanowi ważny kamień milowy regulacyjny dla rynku aktywów cyfrowych.

Wpis Propozycja przepisów dotyczących kryptowalut w 401(k) w USA otwiera nową ścieżkę emerytalną dla aktywów cyfrowych ukazał się najpierw na Blockonomi.