Tesseract uruchamia instytucjonalną platformę Vault w ramach regulacji MiCA

Tesseract wprowadza skarbce dla pojedynczych klientów, aby spełnić wymagania MiCA, jednocześnie rozszerzając instytucjonalny dostęp do strategii zysków DeFi.

Zarządzający aktywami kryptowalutowymi Tesseract Investment Oy wprowadza nową platformę skarbców dostosowaną do inwestorów instytucjonalnych i profesjonalnych w ramach europejskiego reżimu MiCA. Firma z siedzibą w Helsinkach pozycjonuje produkt jako zgodną alternatywę dla istniejących struktur skarbców DeFi. Popyt ze strony klientów instytucjonalnych poszukujących lepszej kontroli i przejrzystości regulacyjnej wydaje się być kluczowym czynnikiem napędzającym uruchomienie. Wczesne testy z głównymi uczestnikami branży sugerują rosnące zainteresowanie ustrukturyzowanymi rozwiązaniami inwestycyjnymi on-chain.

Nowy model skarbca Tesseract przyznaje pełną własność przy jednoczesnym egzekwowaniu mandatów inwestycyjnych on-chain

Dedykowane skarbce klienckie Tesseract wprowadzają model, w którym każdy skarbiec jest powiązany z pojedynczym inwestorem. W przeciwieństwie do systemów skarbców zbiorczych, każda struktura działa jako niezależny inteligentny kontrakt. Taka konfiguracja pozwala klientom zachować pełną własność tokenów skarbca, jednocześnie delegując decyzje inwestycyjne Tesseract w ramach wcześniej zdefiniowanych zasad.

W wywiadzie dla TheBlock, CEO James Harris powiedział, że opinie klientów odegrały główną rolę w kształtowaniu produktu. Wielu użytkowników doceniło generowanie zysków, ale uznało, że tradycyjne zarządzane struktury nie mają wystarczającej elastyczności. Interakcje w czasie rzeczywistym między skarbcem a portfelem użytkownika stały się preferowanym standardem w zdecentralizowanych finansach.

Istniejące modele skarbców, w tym te od kuratorów ekosystemu Morpho, takich jak Steakhouse Financial i Gauntlet, często opierają się na kapitale zbiorczym. Zgodnie z rozporządzeniem o rynkach kryptoaktywów (MiCA), takie struktury mogą wchodzić w zakres programów inwestycji zbiorowych. Ta klasyfikacja zwiększa ryzyko, że tokeny skarbca będą traktowane jako nielicencjonowane papiery wartościowe.

Podejście Tesseract unika tego problemu, przypisując każdy skarbiec pojedynczemu klientowi. Inwestorzy definiują z góry mandaty, w tym zatwierdzone protokoły i parametry ryzyka. Inteligentne kontrakty egzekwują te zasady, ograniczając działalność ściśle do wcześniej zdefiniowanych strategii. Tesseract działa jako kurator, z pozwoleniem na wykonywanie transakcji, ale bez szerszej kontroli nad funduszami.

IPOR Fusion zasila nowe skarbce, gdy firma celuje w zgodne strategie zysków DeFi

Klienci mogą również prowadzić segregowane rachunki zarządzane, co jest wymaganiem MiCA dla niektórych instytucjonalnych konfiguracji. Ta separacja jest zgodna z oczekiwaniami regulacyjnymi dotyczącymi przechowywania aktywów i izolacji ryzyka. Harris zauważył, że zarządzanie, struktury opłat i polityki są ustalone na początku, co zmniejsza niejednoznaczność podczas działania.

Platforma będzie obsługiwać wiele typów strategii przy uruchomieniu. Oferty obejmują od podstawowych strategii zysków po bardziej złożone struktury pętli za pośrednictwem wyspecjalizowanych skarbców. Początkowy nacisk obejmuje strategie oparte na opakowanym bitcoinie, eterze i stablecoinach. Tesseract planuje pobierać zarówno opłaty za zarządzanie, jak i opłaty za wyniki w zależności od mandatu.

Technologia stojąca za skarbcami pochodzi od IPOR Labs poprzez jego architekturę Fusion Plasma Vault. System wykorzystuje standard ERC-4626, powszechnie przyjęty framework dla tokenizowanych skarbców. Według firmy, ten projekt pozwala na deterministyczne kontrole ryzyka, izolację na poziomie skarbca i księgowość portfela on-chain.

CEO IPOR Labs, Darren Camas, powiedział, że architektura została zbudowana z myślą o wymaganiach instytucjonalnych. Współpraca między obiema firmami obejmowała szeroko zakrojone testowanie zachowania kontraktów i parametrów ryzyka przed uruchomieniem.

Instytucjonalne DeFi zyskuje na popularności, gdy Tesseract uruchamia zgodne rozwiązanie skarbca dla zarządzających aktywami

Tesseract już przetestował system skarbców z sześcioma uczestnikami. Jednym z nich jest 21Shares, główny emitent kryptowalutowych produktów giełdowych. Segment ETP przedstawia godny uwagi przypadek użycia, ponieważ emitenci szukają poza zyskami ze stakingu, aby zdywersyfikować zwroty.

Harris wskazał, że zyski z DeFi niezwiązane ze stakingiem mogą uzupełniać istniejące struktury ETP. Różne strategie niosą różne profile ryzyka, oferując elastyczność portfela dla inwestorów instytucjonalnych. Taka dywersyfikacja może przyciągać emitentów poszukujących dodatkowych strumieni dochodu bez polegania wyłącznie na mechanizmach stakingowych.

Zamiast konkurować z DeFi bez zezwolenia, Tesseract przedstawia swój produkt jako rozwiązanie równoległe. Firma celuje w zarządzających aktywami, depozytariuszy i platformy, które wymagają pewności regulacyjnej. Harris podkreślił, że utrzymanie podstawowych zasad DeFi przy jednoczesnym spełnianiu standardów zgodności pozostaje priorytetem.

Założony w 2017 roku, Tesseract działa jako regulowany przez MiCA dostawca usług kryptoaktywów pod nadzorem fińskiego organu finansowego. Firma zarządza aktywami o wartości ponad 500 milionów dolarów i udzieliła ponad 1 miliard dolarów kredytów przez swoją platformę pożyczkową. Jej platforma zysków, uruchomiona w 2022 roku, stanowi fundament dla nowej oferty skarbców.

Instytucjonalny popyt na zgodną ekspozycję na DeFi nadal rośnie, w miarę jak ramy regulacyjne w całej Europie dojrzewają. Model skarbca Tesseract odzwierciedla próbę połączenia zdecentralizowanych finansów z tradycyjnymi oczekiwaniami zarządzania aktywami.

Post Tesseract uruchamia instytucjonalną platformę skarbców w ramach MiCA pojawił się najpierw na Live Bitcoin News.