CFD de Bitcoin

O que é um CFD de Bitcoin?

Um CFD de Bitcoin é um contrato por diferença que permite ao trader especular sobre a variação do preço do Bitcoin sem possuir BTC de fato.

CFD significa contrato por diferença.

Em um CFD de Bitcoin, o trader e o provedor de CFD concordam em trocar a diferença entre o preço do Bitcoin quando a posição é aberta e o preço do Bitcoin quando ela é encerrada.

Se o trader abrir uma posição long em um CFD de Bitcoin e o Bitcoin subir, ele poderá obter lucro com base na diferença de preço.

Se o trader abrir uma posição long em um CFD de Bitcoin e o Bitcoin cair, poderá perder dinheiro com base na diferença de preço.

Se o trader abrir uma posição short em um CFD de Bitcoin e o Bitcoin cair, poderá obter lucro.

Se o trader abrir uma posição short em um CFD de Bitcoin e o Bitcoin subir, poderá perder dinheiro.

O alerta da FCA sobre CFDs de criptomoedas descreve esses produtos como instrumentos financeiros complexos que permitem aos usuários especular sobre o preço de um ativo.

Um CFD de Bitcoin não é o próprio Bitcoin.

É um contrato derivativo cujo valor acompanha o preço do Bitcoin.

Essa diferença é importante porque quem detém um CFD de Bitcoin não controla chaves privadas, não pode enviar BTC on-chain e não possui moedas registradas na blockchain do Bitcoin.

Por que os CFDs de Bitcoin são relevantes no mercado cripto

Os CFDs de Bitcoin são relevantes porque representam uma forma popular de obter exposição a cripto por meio de derivativos, em vez de adquirir o ativo diretamente.

Alguns traders usam CFDs de Bitcoin porque querem obter exposição alavancada às variações de preço do Bitcoin.

Outros os utilizam porque querem abrir posições long ou short sem lidar com carteiras, chaves privadas ou transações on-chain.

Alguns traders usam esses produtos para especulação de curto prazo, em vez de manter Bitcoin por longo prazo.

No entanto, os CFDs de Bitcoin são produtos de alto risco, pois combinam a volatilidade do Bitcoin com alavancagem, regras de margem, preços definidos pelo provedor, custos de financiamento, spreads e exposição à contraparte.

O alerta da FCA afirma que os CFDs de criptomoedas são produtos extremamente arriscados e especulativos.

O mesmo alerta explica que a alavancagem pode multiplicar tanto os lucros quanto as perdas e fazer com que os usuários percam dinheiro rapidamente.

Os CFDs de Bitcoin também são relevantes porque mostram uma diferença importante entre possuir cripto e ter exposição ao preço de uma criptomoeda.

Possuir BTC significa deter ou controlar um ativo baseado em blockchain.

Negociar um CFD de Bitcoin significa deter um contrato financeiro com um provedor.

Para aprender sobre cripto, é essencial entender essa distinção.

Um usuário pode ter exposição ao preço do Bitcoin sem receber os direitos, as responsabilidades ou os recursos técnicos associados à propriedade de Bitcoin.

Como funciona um CFD de Bitcoin

Um CFD de Bitcoin começa quando o trader abre uma posição com base no preço cotado do Bitcoin por um provedor.

O trader escolhe se quer abrir uma posição long ou short.

Uma posição long se beneficia se o preço de referência do Bitcoin subir.

Uma posição short se beneficia se o preço de referência do Bitcoin cair.

Em geral, o trader deposita margem em vez de pagar o valor nocional total da posição.

A margem é o valor necessário para abrir e manter a posição.

Se o mercado se mover contra o trader, o saldo da conta poderá ficar abaixo do nível de margem exigido.

O provedor poderá então emitir uma chamada de margem, restringir as negociações ou encerrar a posição, conforme as regras do contrato.

Quando a posição é encerrada, o lucro ou prejuízo é calculado com base na diferença entre o preço de abertura e o de fechamento, com ajustes relativos a spreads, taxas, custos de financiamento e outras cobranças.

O trader não recebe Bitcoin por meio da posição em CFD, a menos que o provedor ofereça um serviço separado de compra ou liquidação, o que não faz parte da estrutura normal de um CFD.

CFD de Bitcoin vs. possuir BTC

Possuir BTC significa deter Bitcoin diretamente ou por meio de um custodiante que o mantenha em nome do usuário.

Um CFD de Bitcoin significa deter um contrato que acompanha o preço do Bitcoin.

Quando um usuário mantém BTC sob autocustódia, controla as chaves privadas e pode enviar BTC pela rede Bitcoin.

O boletim da SEC sobre custódia de criptoativos explica que as chaves privadas permitem aos usuários autorizar transações com criptoativos.

Um CFD de Bitcoin não fornece uma chave privada ao trader.

Um CFD de Bitcoin não permite que o trader faça pagamentos em Bitcoin on-chain.

Um CFD de Bitcoin não permite que o trader saque BTC para uma carteira.

Um CFD de Bitcoin oferece exposição ao preço por meio de um contrato com um provedor.

Isso pode ser conveniente para trading de curto prazo, mas elimina muitos dos recursos fundamentais que fazem do Bitcoin um criptoativo.

Os usuários devem decidir se querem possuir Bitcoin, ter exposição ao preço do Bitcoin ou ambas as coisas.

CFD de Bitcoin vs. Futuros de Bitcoin

Um CFD de Bitcoin e um contrato de Futuros de Bitcoin são derivativos, mas não são o mesmo produto.

Em muitos mercados regulamentados, um contrato de Futuros é padronizado e costuma ter especificações definidas, regras de vencimento e de margem, além de mecanismos de compensação.

Um CFD costuma ser um contrato de balcão entre um trader e um provedor.

Isso significa que os preços definidos pelo provedor, os termos do contrato, os custos de financiamento, as regras de encerramento e o processo de resolução de disputas têm grande importância.

Um CFD de Bitcoin pode não ser negociado em um livro de ordens público.

Em vez disso, o provedor pode definir seu preço com base em mercados de referência e controles internos de risco.

Isso cria fatores relacionados a preços e contraparte que os usuários precisam entender antes de negociar.

O alerta da CFTC sobre negociação de moedas virtuais recomenda que os usuários compreendam os produtos de moeda virtual e o risco de perder dinheiro.

Para usuários de cripto, o principal é entender que um CFD não é igual a um contrato de Futuros listado, mesmo que ambos possam acompanhar as variações de preço do Bitcoin.

CFD de Bitcoin vs. negociação spot de Bitcoin

A negociação spot de Bitcoin consiste em comprar ou vender o próprio Bitcoin para liquidação imediata ou quase imediata.

Quem compra no mercado Spot pode receber BTC ou um direito sobre BTC, dependendo da estrutura de custódia.

Quem negocia um CFD não recebe BTC por meio do contrato.

O trader recebe apenas o lucro ou prejuízo com base na diferença de preço prevista no contrato.

A negociação Spot pode envolver segurança da carteira, taxas de blockchain, decisões de custódia e atrasos em transferências.

A negociação de CFDs pode envolver alavancagem, margem, custos de financiamento, spreads do provedor, encerramentos forçados e risco de contraparte.

O BTC no mercado Spot pode ser movimentado on-chain se o usuário tiver controle sobre ele ou direitos de saque.

Um CFD de Bitcoin não pode ser movimentado on-chain porque não é um ativo de blockchain.

O BTC no mercado Spot pode ser mantido por longo prazo sem custos de financiamento overnight de CFD, embora ainda possam existir custos de custódia e custos de oportunidade.

Manter um CFD de Bitcoin por muito tempo pode sair caro se os custos de financiamento se acumularem.

CFD long de Bitcoin

Um CFD long de Bitcoin é uma posição que gera lucro quando o preço de referência do Bitcoin sobe.

Por exemplo, um trader pode abrir uma posição long em CFD quando o Bitcoin está cotado a 100,000.

Se o preço de fechamento for 105,000, o trader poderá ganhar com a diferença de preço de 5,000 antes dos custos.

Se o preço de fechamento for 95,000, o trader poderá perder com a diferença de preço de 5,000 antes dos custos.

A alavancagem pode ampliar esse resultado.

Se o trader usar alavancagem alta, uma pequena variação no preço do Bitcoin poderá gerar um grande ganho ou prejuízo em relação à margem depositada.

Por isso, CFDs long de Bitcoin podem ser arriscados mesmo quando o trader tem uma visão de alta.

Um trader pode acertar a tendência de longo prazo do Bitcoin e ainda perder dinheiro se a posição estiver alavancada demais e o mercado se mover contra ele primeiro.

A volatilidade do Bitcoin torna esse risco especialmente importante.

O tamanho de uma posição long em CFD deve ser definido de modo que a volatilidade normal do Bitcoin não destrua a conta de negociação.

CFD short de Bitcoin

Um CFD short de Bitcoin é uma posição que gera lucro quando o preço de referência do Bitcoin cai.

Por exemplo, um trader pode abrir uma posição short em CFD quando o Bitcoin está cotado a 100,000.

Se o preço de fechamento for 95,000, o trader poderá ganhar com a queda de preço de 5,000 antes dos custos.

Se o preço de fechamento for 105,000, o trader poderá perder com a alta de preço de 5,000 antes dos custos.

As posições short podem ser perigosas porque o Bitcoin pode subir de forma acentuada e rápida.

Um CFD short pode gerar perdas maiores do que o esperado se o mercado abrir com um salto de preço para cima ou se a liquidez diminuir.

Traders com posições short também precisam entender os custos de financiamento, os custos de spread, as regras de margem e as regras de encerramento forçado.

Um CFD short de Bitcoin pode ser usado para especulação ou hedge, mas não deve ser tratado como uma aposta simples.

O perfil de risco pode mudar rapidamente durante rallies, short squeezes, eventos noticiosos ou mudanças repentinas no sentimento do mercado.

Operar vendido em Bitcoin com alavancagem exige um controle de risco rigoroso.

Alavancagem em CFDs de Bitcoin

Alavancagem significa controlar uma posição maior usando um valor menor de margem.

Por exemplo, uma alavancagem de 2:1 significa que o trader pode controlar uma posição com o dobro do valor da margem depositada.

Quanto maior a alavancagem, mais sensível fica a posição às variações de preço.

Se um trader usar alavancagem de 10:1, uma variação adversa de 10% poderá consumir toda a margem antes que sejam considerados os custos e as regras de encerramento.

O alerta da FCA afirma que a alavancagem multiplica o impacto das variações de preço sobre os lucros e as perdas.

As medidas de intervenção da ESMA para produtos CFD estabeleceram um limite de alavancagem de 2:1 para CFDs de criptomoedas oferecidos a clientes de varejo no âmbito dessas medidas.

A alavancagem pode tornar os CFDs de Bitcoin atraentes para traders que buscam grande exposição com capital limitado.

Também pode torná-los perigosos, pois as variações de preço do Bitcoin podem ser grandes em condições normais de mercado.

Um CFD de Bitcoin alavancado pode ser encerrado automaticamente antes que a visão de longo prazo do trader se concretize.

A alavancagem deve ser tratada como um multiplicador de risco, não como poder de compra gratuito.

Margem em CFDs de Bitcoin

A margem é a garantia necessária para abrir e manter uma posição em CFD de Bitcoin.

A margem inicial é o valor necessário para abrir a posição.

A margem de manutenção é o nível mínimo exigido na conta para manter a posição aberta.

Se as perdas reduzirem o saldo da conta para abaixo do nível de margem exigido, o provedor poderá encerrar a posição.

Isso costuma ser chamado de encerramento por margem.

As medidas da ESMA para CFDs incluíram uma regra de encerramento por margem aplicada por conta para clientes de varejo.

A margem pode fazer com que a negociação de CFDs de Bitcoin pareça eficiente em termos de capital, mas também cria o risco de decisões forçadas.

O trader pode não controlar o momento exato do encerramento se o saldo da conta cair abaixo dos níveis exigidos.

Isso pode gerar perdas realizadas durante movimentos voláteis.

Os usuários devem entender as fórmulas de margem antes de abrir qualquer CFD alavancado de Bitcoin.

Se decidirem negociar, também devem manter margem disponível suficiente para suportar a volatilidade normal.

Precificação de CFDs de Bitcoin

O preço de um CFD de Bitcoin se baseia em um preço de mercado de referência do Bitcoin, mas pode não ser igual ao preço exibido em outros lugares.

Um provedor pode cotar um preço de compra e um preço de venda.

Em geral, o trader compra pelo preço de venda e vende pelo preço de compra.

O spread entre esses preços é um custo de negociação.

O alerta da FCA afirma que as taxas de CFDs de criptomoedas podem incluir spreads, custos de financiamento e comissões.

Os preços podem variar entre provedores porque CFDs são produtos contratuais, e não ativos on-chain.

Os usuários devem ler como o provedor calcula os preços de referência do Bitcoin.

Também devem entender se os preços podem ser cotados novamente, sofrer atrasos, ter spreads ampliados ou ser ajustados durante períodos de volatilidade do mercado.

O preço de um CFD de Bitcoin pode acompanhar de perto o mercado mais amplo de Bitcoin em condições tranquilas, mas pode divergir em períodos de volatilidade.