Taxas de exchange

O que são taxas de exchange em cripto?

Uma taxa de exchange é uma cobrança relacionada à compra, venda, conversão, empréstimo, depósito, saque ou gestão de criptomoedas por meio de uma plataforma de negociação.

O termo costuma se referir à taxa de negociação cobrada quando uma ordem é executada.

No entanto, o custo total de usar uma exchange de cripto também pode incluir spreads, taxas de saque, pagamentos de financiamento, juros sobre empréstimos, taxas de liquidação, cobranças de conversão e taxas de rede blockchain.

Uma taxa de exchange pode ser calculada como porcentagem do valor da negociação, como um valor fixo ou como uma combinação dos dois.

Por exemplo, uma taxa de negociação de 0,10% em uma ordem de 10,000 USDT equivaleria a 10 USDT, antes de considerar spread, slippage ou outros custos.

A taxa pode ser descontada do ativo comprado, do ativo vendido, da moeda de liquidação da conta ou de outro saldo elegível.

Os traders de cripto devem consultar a tabela completa de taxas antes de enviar uma ordem, pois o preço de mercado exibido nem sempre representa o custo final.

O guia da FINRA sobre taxas e comissões explica que os custos de transação podem incluir comissões, margens de preço e spreads.

Embora os mercados cripto tenham estruturas diferentes das dos mercados tradicionais de valores mobiliários, a mesma lição básica se aplica: pequenas cobranças podem reduzir os retornos dos investimentos ao longo do tempo.

Como funcionam as taxas de exchange

Normalmente, uma taxa de exchange é aplicada quando o usuário conclui uma ação que gera cobrança, conforme as regras publicadas pela plataforma.

Em uma negociação Spot, a taxa pode ser cobrada quando uma ordem de compra ou venda é executada.

Em uma negociação de derivativos, a plataforma pode cobrar uma taxa quando a posição é aberta, aumentada, reduzida, liquidada, exercida ou liquidada por encerramento do contrato.

Em um saque de cripto, a plataforma pode descontar um valor especificado antes de enviar o saldo restante ao endereço de destino.

Na negociação com margem, o usuário pode pagar tanto taxas de negociação quanto juros sobre os ativos emprestados.

A cobrança final depende de fatores como volume de negociação, tipo de ordem, mercado, nível da conta, produto, tamanho da posição e elegibilidade para promoções.

Uma ordem executada em várias partes pode gerar vários registros de execução, embora a taxa percentual total ainda possa ser calculada sobre o valor combinado executado.

Uma ordem limite não executada normalmente não gera uma taxa de negociação, pois nenhuma transação ocorreu.

Uma ordem parcialmente executada normalmente gera uma taxa apenas sobre a parte executada.

Cancelar uma ordem não executada geralmente não gera uma taxa de negociação padrão, embora produtos ou serviços especiais possam seguir regras diferentes.

Por que as exchanges de cripto cobram taxas

As exchanges de cripto cobram taxas para custear a tecnologia, a segurança, as equipes, os programas de liquidez, os sistemas de conformidade e a infraestrutura operacional necessários para manter uma plataforma de negociação.

Uma plataforma centralizada pode precisar manter um mecanismo de correspondência de ordens, banco de dados de contas, sistema de carteiras, serviço de dados de mercado, atendimento ao cliente e mecanismo de risco.

Uma plataforma de derivativos também pode precisar manter sistemas de margem, recursos de seguro, processos de liquidação, cálculos de índices e procedimentos de liquidação de contratos.

As despesas de segurança podem incluir proteção de carteiras, controles de acesso, sistemas de monitoramento, auditorias, resposta a incidentes e prevenção a fraudes.

As taxas também podem ajudar a pagar incentivos de liquidez a participantes que inserem ordens úteis no mercado.

Dependendo de seu modelo de negócios, a exchange pode obter receita de atividades de negociação, saques, empréstimos, conversões, listagens, custódia ou outros serviços.

Uma taxa não é automaticamente injusta apenas por gerar receita para o operador.

As perguntas importantes são se a taxa foi divulgada claramente, calculada de forma justa e considerada pelo trader antes da confirmação da transação.

Taxas de negociação

Uma taxa de negociação é a cobrança direta aplicada quando uma ordem de cripto é executada.

Ela costuma ser calculada como uma porcentagem do valor executado da ordem.

Dependendo do mercado, o valor da ordem pode ser chamado de volume de negociação, valor da transação, valor de cotação ou valor nocional.

No mercado Spot, a taxa se baseia no valor da criptomoeda comprada ou vendida.

No mercado de derivativos, a taxa geralmente se baseia no valor nocional do contrato, e não apenas na margem depositada.

Essa diferença é importante porque uma posição alavancada pode ter um valor nocional muito maior do que o valor das garantias.

Um trader que usa 1,000 USDT de margem para controlar uma posição de 10,000 USDT pode pagar uma taxa de negociação calculada sobre 10,000 USDT.

Assim, a taxa pode representar uma parcela significativa da margem depositada pelo trader, mesmo quando a taxa publicada parece pequena.

Taxas Maker

Uma taxa Maker é cobrada quando uma ordem adiciona liquidez ao livro de ordens, em vez de ser executada imediatamente contra uma ordem existente.

Uma ordem limite de compra abaixo do preço de mercado atual pode permanecer no livro de ordens até que outro participante venda para ela.

Uma ordem limite de venda acima do preço de mercado atual pode permanecer disponível até que outro participante compre dela.

Como essas ordens criam interesse de negociação disponível, o trader é classificado como Maker.

Algumas plataformas cobram menos dos Makers porque as ordens em aberto podem melhorar a profundidade do mercado e ajudar outros traders a executar suas ordens.

Em certas ocasiões, uma plataforma pode oferecer um rebate Maker, ou seja, um pequeno crédito ao trader por atividade elegível de provisão de liquidez.

Uma ordem limite não é automaticamente uma ordem Maker, pois pode ser executada imediatamente se seu preço cruzar o de uma ordem existente.

Se quiser garantir que uma ordem acrescente liquidez, o trader pode usar uma instrução post-only quando o produto oferecer esse recurso.

Uma ordem post-only normalmente é cancelada ou rejeitada se for executada imediatamente como uma ordem Taker.

Taxas Taker

Uma taxa Taker é cobrada quando uma ordem remove a liquidez já disponível no livro de ordens.

Uma ordem a mercado normalmente é considerada uma ordem Taker porque busca execução imediata contra ordens existentes.

Uma ordem limite negociável também pode se tornar uma ordem Taker quando seu preço permite execução imediata.

As taxas Taker podem ser maiores do que as taxas Maker porque as ordens Taker consomem a profundidade de mercado disponível.

A diferença entre as taxas Maker e Taker pode ser importante para traders ativos que executam muitas transações.

O trader não deve escolher um tipo de ordem apenas para obter uma taxa menor, pois a certeza da execução e o risco de mercado também são relevantes.

Uma ordem Maker pode nunca ser executada, enquanto uma ordem Taker pode ser executada rapidamente em vários níveis de preço.

A melhor opção depende da urgência, da liquidez, do spread, da variação de preço esperada e da estratégia do trader.

Taxa Maker vs. taxa Taker

A principal diferença entre uma taxa Maker e uma taxa Taker é se a ordem adiciona ou remove liquidez.

Uma ordem Maker aguarda no livro de ordens e oferece a outros participantes a oportunidade de negociar contra ela.

Uma ordem Taker é executada contra uma liquidez que outro participante já disponibilizou.

O preço Maker pode recompensar a paciência, enquanto o preço Taker reflete o valor da execução imediata.

O mesmo trader pode ser Maker em uma transação e Taker em outra.

Uma única ordem grande também pode ter execuções Maker e Taker se uma parte for executada imediatamente e a quantidade restante ficar no livro de ordens.

Os traders devem consultar o registro real de execução, em vez de presumir a categoria da taxa apenas com base no rótulo da ordem.

Taxa de exchange vs. spread de compra e venda

Uma taxa de exchange e um spread de compra e venda são custos de negociação diferentes.

A taxa de exchange é uma cobrança declarada e aplicada conforme a tabela de taxas da plataforma.

O spread de compra e venda é a diferença entre o maior preço de compra disponível e o menor preço de venda disponível.

O Investor.gov define a diferença entre o preço de compra e o preço de venda como o spread de compra e venda.

Um comprador que usa uma ordem a mercado geralmente negocia perto do preço de venda, enquanto um vendedor que usa uma ordem a mercado geralmente negocia perto do preço de compra.

O spread cria um custo imediato porque, em geral, o mercado precisa se mover antes de o trader reverter a negociação pelo mesmo valor econômico.

Um par de cripto pode ter uma taxa de exchange baixa e ainda ser caro para negociar se o spread for amplo.

Um par líquido com uma taxa um pouco maior pode, às vezes, gerar um custo total menor porque seu spread e slippage são menores.

Taxa de exchange vs. slippage

Slippage é a diferença entre o preço esperado pelo trader e o preço médio efetivamente recebido.

Normalmente, ele não aparece como uma taxa de exchange separada.

O slippage ocorre quando a liquidez disponível não é suficiente para executar uma ordem a um único preço.

Uma ordem a mercado grande pode consumir vários níveis do livro de ordens e resultar em um preço médio pior do que a melhor cotação exibida.

O slippage pode aumentar em períodos de alta volatilidade, baixo volume, lançamento de tokens, liquidações ou eventos importantes do mercado.

O Investor.gov explica que uma ordem a mercado não garante o preço de execução, princípio também importante em mercados cripto voláteis.

Os traders devem incluir uma estimativa de slippage ao comparar o custo real de diferentes tamanhos de ordem e métodos de execução.

Uma taxa baixa não torna uma negociação barata quando a baixa liquidez causa um grande impacto no preço.

Taxa de exchange vs. taxa de rede

A taxa de exchange é cobrada pela plataforma de negociação, enquanto a taxa de rede é paga pelo processamento de uma transação em uma blockchain.

Uma negociação feita inteiramente no livro-razão interno de uma exchange centralizada pode não exigir uma transação individual na blockchain no momento da execução.

Um saque de cripto normalmente exige uma transação on-chain e, portanto, gera um custo relacionado à rede.

As taxas de rede podem ser pagas a mineradores, validadores ou outros participantes da rede, em vez de serem retidas integralmente pela exchange.

A exchange pode cobrar um valor de saque baseado nos custos estimados da rede, em despesas operacionais ou em uma tabela fixa.

Por isso, o valor cobrado pela exchange pode ser diferente da taxa exata exibida na transação final da blockchain.

Os usuários devem verificar se a cobrança está identificada como taxa de negociação, taxa de saque, taxa de rede, taxa de gas ou taxa de serviço.

Esses rótulos descrevem custos diferentes e não devem ser tratados como sinônimos.

Taxas de gas

Uma taxa de gas é uma taxa de blockchain paga pelo processamento e pelas alterações de estado em redes que usam um modelo baseado em gas.

Enviar um token, aprovar um contrato inteligente, executar um swap ou usar um aplicativo descentralizado pode exigir gas.

A documentação oficial de gas da Ethereum explica que a taxa de transação se baseia no gas utilizado e no preço pago por unidade de gas.

Uma interação complexa com um contrato inteligente normalmente consome mais gas do que uma transferência simples de ativo nativo.

Os preços do gas podem mudar à medida que a demanda da rede aumenta ou diminui.

Uma transação de contrato inteligente que falha ainda pode consumir gas, pois os participantes da rede executaram trabalho computacional antes da falha.

As taxas de gas são separadas de quaisquer taxas cobradas por uma exchange centralizada ou protocolo de negociação descentralizado.

Assim, um trader on-chain pode pagar tanto uma taxa de negociação do protocolo quanto uma taxa de gas da blockchain em um único swap.

Taxas de saque

Uma taxa de saque é cobrada quando o usuário transfere criptomoedas de uma conta da exchange para um endereço externo na blockchain.

A taxa pode cobrir custos de transação da blockchain, operações de carteira, controles de segurança e despesas de processamento do saque.

As taxas de saque podem variar conforme o ativo e a rede.

O mesmo token pode ter custos de saque diferentes quando é compatível com várias redes blockchain.

Uma plataforma pode ajustar as taxas de saque quando a congestão da rede muda.

Algumas plataformas usam uma cobrança fixa para saques, enquanto outras usam uma estimativa dinâmica.

Em geral, a taxa de saque é descontada do valor solicitado, mas a tela de confirmação deve mostrar o valor que será recebido.

Antes de confirmar, os usuários devem verificar o ativo, a rede blockchain, o endereço de destino, o valor mínimo de saque e o valor final a receber.

Escolher a rede mais barata não é seguro quando a carteira ou o serviço de destino não é compatível com essa rede.

Taxas de depósito

Uma taxa de depósito é uma cobrança relacionada à adição de fundos ou criptomoedas a uma conta na exchange.

Muitos depósitos de cripto não têm uma taxa separada da exchange, mas o usuário ainda pode pagar uma taxa de blockchain na carteira de envio.

Depósitos em moeda fiduciária podem envolver cobranças de transferência bancária, taxas de processamento de cartão, custos de câmbio ou cobranças de provedores de pagamento terceirizados.

Um depósito anunciado como gratuito ainda pode envolver custos cobrados pelo banco, emissor do cartão, blockchain ou provedor de pagamento do usuário.

Os usuários devem confirmar tanto a cobrança da exchange quanto quaisquer cobranças de serviços externos.

Um depósito de cripto também exige a rede correta e o número suficiente de confirmações da blockchain antes que o saldo fique disponível para negociação.

Taxas de conversão

Uma taxa de conversão pode ser aplicada quando um recurso simplificado da exchange converte um criptoativo em outro sem exibir um livro de ordens tradicional.

O custo pode aparecer como uma taxa separada, um spread incluído ou uma cotação de conversão.

Um serviço que não exibe comissão ainda pode obter receita pela diferença entre seu preço de conversão e o preço mais amplo do mercado.

A FINRA observa que até serviços descritos como livres de comissão podem envolver outros custos, como spreads de compra e venda e cobranças da plataforma.

Os usuários de cripto devem comparar o valor recebido por meio do recurso de conversão com o resultado esperado de uma negociação no livro de ordens, depois de considerar todas as taxas.

Uma conversão simples pode ser conveniente, mas conveniência não garante o menor custo total.

Juros sobre margem

Os juros sobre margem são o custo de tomar emprestados fundos ou criptoativos para negociar Spot com alavancagem.

A taxa de empréstimo pode ser calculada por hora, por dia ou segundo outro cronograma.

Os juros podem continuar acumulando até que o ativo emprestado seja devolvido.

Um trader pode pagar juros mesmo quando o preço da posição não se move.

A taxa pode variar conforme a demanda pelo ativo, a oferta disponível para empréstimo, o nível da conta e as condições de mercado.

Um vendedor a descoberto que toma emprestado um criptoativo escasso pode enfrentar uma taxa mais alta do que um trader que empresta um ativo amplamente disponível.

Os juros sobre margem devem ser incluídos no cálculo do preço de equilíbrio de qualquer posição Spot alavancada.

Manter uma negociação por mais tempo do que o planejado pode fazer com que os custos de empréstimo consumam uma parte significativa do lucro esperado.

Pagamentos de financiamento

Um pagamento de financiamento é uma transferência periódica comum nos mercados de Futuros Perpétuos.

Nem sempre é uma taxa da exchange, pois o pagamento pode ser transferido entre traders, em vez de ficar com o operador.

Quando a taxa de financiamento é positiva, as posições long podem pagar as posições short, conforme as regras do contrato.

Quando a taxa de financiamento é negativa, as posições short podem pagar as posições long.

Em geral, o objetivo é incentivar o preço do contrato perpétuo a permanecer próximo ao mercado de referência subjacente.

A plataforma ainda pode cobrar taxas de negociação separadas quando uma posição perpétua é aberta ou fechada.

Pagamentos frequentes de financiamento podem reduzir a rentabilidade, ao longo do tempo, de uma negociação direcional lucrativa.

Antes de abrir uma posição, os traders devem verificar a taxa de financiamento, o método de cálculo, o intervalo de pagamento e o próximo horário de financiamento.

Taxas de Futuros e derivativos

Os derivativos de cripto podem envolver mais categorias de taxas do que a negociação Spot comum.

Pode haver uma taxa de abertura quando a posição é criada.

Pode haver uma taxa de fechamento quando a posição é reduzida ou encerrada por completo.

Pode haver uma taxa de liquidação de contrato quando um contrato com vencimento chega ao fim.

Conforme as regras do produto, determinadas opções podem ter uma taxa de exercício ou atribuição.

Uma taxa de liquidação pode ser aplicada quando a plataforma fecha à força uma posição com garantias insuficientes.

Em geral, a taxa de negociação é calculada sobre o valor nocional, e não sobre o valor da margem que sustenta a posição.

Isso significa que a alta alavancagem pode tornar as taxas grandes em relação às garantias efetivas do trader.

O glossário de terminologia de Futuros da CFTC apresenta definições de comissões, margem, liquidação de contratos e conceitos relacionados a derivativos.

Taxas de liquidação

Uma taxa de liquidação é uma cobrança relacionada à redução ou ao encerramento forçado de uma posição alavancada.

A taxa pode ser descontada das garantias restantes ou incluída no processo de liquidação.

Alguns sistemas destinam parte da cobrança a um fundo de seguro ou de gestão de defaults.

O trader não deve presumir que o preço de liquidação estimado inclui todas as taxas possíveis.

O financiamento, as taxas de negociação, as variações do preço justo e o slippage podem afetar o resultado final da conta.

Em muitas situações, uma taxa de liquidação torna o encerramento forçado mais caro do que uma saída controlada.

Em geral, a melhor abordagem é gerenciar a margem e o tamanho da posição antes que a conta chegue ao limite de liquidação.

Taxas de staking e de serviços

Uma exchange pode cobrar uma taxa de serviço para dar acesso a atividades de staking compatíveis.

A taxa pode ser descontada das recompensas de staking, e não do saldo principal do usuário.

A taxa de recompensa exibida pode já descontar a taxa de serviço, ou a cobrança pode aparecer separadamente.

Os usuários devem confirmar se a taxa informada é estimada, variável, bruta ou líquida.

Outros serviços da exchange podem incluir taxas de custódia, gestão de conta, dados, assinatura ou ferramentas especializadas de negociação.

Esses custos são diferentes das taxas comuns de execução de ordens e podem continuar mesmo quando o usuário não está negociando ativamente.

Níveis de taxas

Um nível de taxas é uma faixa de preços aplicada à conta com base em condições de elegibilidade definidas.

O volume de negociação é um fator comum para determinar o nível.

Um usuário com maior volume elegível em determinado período de avaliação pode receber uma taxa Maker ou Taker menor.

Outros fatores podem incluir o status da conta, a quantidade de ativos elegíveis mantidos, a classificação institucional, a atividade de formador de mercado ou a participação em um programa.

Os níveis de taxas podem ser recalculados diariamente ou segundo outro cronograma.

O trader pode passar para um nível mais caro quando o volume anterior deixar de fazer parte do período de avaliação.

Descontos baseados em volume não devem incentivar negociações desnecessárias, pois transações extras podem gerar mais taxas, custos de spread, slippage e registros fiscais.

A FINRA alerta que negociações frequentes podem gerar custos que reduzem os retornos.

Rebates e descontos nas taxas

Um rebate de taxa é um crédito recebido por uma atividade elegível, como adicionar liquidez ao livro de ordens.

Um desconto reduz a taxa padrão publicada quando o usuário atende a determinadas condições.

Os descontos podem ser temporários, baseados em volume, específicos de um produto ou vinculados a um programa promocional.

Um rebate não deve ser confundido com lucro de negociação, pois pode ser pequeno em comparação com a variação do mercado e o risco de inventário.

Um formador de mercado pode receber benefícios nas taxas e ainda assim perder dinheiro se o preço do cripto se mover contra sua posição.

Os traders também devem verificar se o rebate é pago imediatamente, creditado posteriormente ou sujeito a requisitos mínimos de atividade.

Negociação de cripto sem taxas

Negociação sem taxas normalmente significa que uma comissão específica não é cobrada em uma transação elegível.

Isso não significa necessariamente que a transação não tenha custo econômico.

O trader ainda pode enfrentar spread, slippage, margem de conversão, taxa de saque, pagamento de financiamento ou taxa de rede.

A oferta sem taxas pode se aplicar apenas a determinados pares, tipos de ordem, volumes ou períodos promocionais.

O preço de compra cotado também pode incluir um custo que não aparece como comissão separada.

O usuário deve comparar o valor final recebido, em vez de confiar apenas na expressão “sem taxas”.

O conteúdo educativo do Investor.gov sobre como entender taxas recomenda perguntar sobre os custos totais de compra, venda e manutenção, em vez de se concentrar em uma única cobrança.

Custos de negociação ocultos e indiretos

Um custo indireto de negociação reduz o valor de uma transação sem aparecer como uma linha de taxa separada.

O spread de compra e venda é um custo indireto.

O slippage é outro custo indireto.

O impacto de mercado ocorre quando a própria ordem do trader altera o preço disponível.

O custo de oportunidade pode surgir quando uma ordem limite não é executada e o mercado se afasta.

A conversão de moeda pode gerar outro custo quando fundos fiduciários são trocados por outra moeda de liquidação.

Atrasos no saque também podem criar risco econômico quando o trader não consegue movimentar ativos durante um evento de mercado.

Uma comparação completa de taxas deve incluir cobranças visíveis e custos indiretos de execução.

Como as taxas de exchange afetam o preço de equilíbrio

O preço de equilíbrio é o preço de mercado em que o total recebido equivale ao total dos custos.

Em geral, uma posição de cripto precisa render o suficiente para cobrir tanto a taxa de entrada quanto a taxa de saída antes de gerar lucro líquido.

O spread e o slippage também aumentam a variação de preço necessária.

Suponha que um trader compre 10,000 USDT em cripto e pague uma taxa de entrada de 0,10%.

A taxa de entrada é de 10 USDT.

Se mais tarde o trader vender toda a posição e pagar outra taxa de 0,10%, a taxa de negociação total de ida e volta será de aproximadamente 20 USDT, antes de considerar as variações no valor da posição.

O mercado também precisa superar o spread e qualquer slippage antes de a negociação se tornar lucrativa.

Estratégias frequentes de curto prazo são especialmente sensíveis a esses custos recorrentes.

Como calcular uma taxa básica de exchange

Uma taxa de negociação percentual básica pode ser calculada multiplicando o valor executado da negociação pela taxa aplicável.

Se o valor executado for 5,000 USDT e a taxa for 0,20%, a cobrança será de 10 USDT.

O cálculo é 5,000 multiplicado por 0.002.

Se apenas metade da ordem for executada, a taxa normalmente será calculada sobre a parte executada de 2,500 USDT.

Em derivativos, o cálculo pode usar a quantidade de contratos, o multiplicador do contrato e o preço de execução para determinar o valor nocional.

O valor de margem exibido não deve ser usado como base da taxa, a menos que as regras do produto indiquem especificamente isso.

Os usuários devem verificar como a plataforma arredonda as taxas e qual ativo é usado para pagá-las.

Exemplo de custo total de negociação de cripto

Suponha que um trader compre 20,000 USDT em um criptoativo usando uma ordem a mercado.

A taxa Taker é de 0,10%, gerando uma cobrança direta de 20 USDT.

Devido ao spread e ao slippage, a ordem recebe um preço médio de execução 0,15% pior do que o preço médio inicial.

Essa diferença de execução representa aproximadamente 30 USDT de custo adicional.

Mais tarde, o trader vende a posição e paga outra taxa de negociação e outro custo relacionado ao spread.

Se depois sacar os recursos, também poderá haver uma taxa de saque.

Assim, o custo real de todo o ciclo de transação é maior do que os primeiros 20 USDT exibidos no registro de entrada.

Este exemplo mostra por que os traders devem comparar o custo total, e não apenas a taxa de comissão publicada.

Como as taxas afetam o preço médio de compra

O preço médio de compra consiste em adquirir um valor fixo de cripto em intervalos regulares.

Pequenas compras repetidas podem gerar muitas taxas separadas.

Uma taxa fixa tem um impacto percentual maior em uma transação pequena do que em uma grande.

Uma taxa percentual tem um efeito proporcional mais consistente, mas os custos de spread e processamento de pagamento ainda podem variar.

Combinar várias compras muito pequenas em menos compras maiores pode reduzir custos fixos, embora altere o momento da exposição ao mercado.

O melhor cronograma depende da estrutura de taxas, do plano de investimento, do fluxo de caixa e da tolerância à volatilidade de preços.

Como as taxas afetam o trading ativo

Traders ativos podem pagar taxas de exchange muitas vezes no mesmo dia.

Uma estratégia pode acertar as previsões de preço e ainda perder dinheiro após as taxas e o slippage.

Uma rotatividade alta aumenta a importância das taxas Maker e Taker.

Também amplia o efeito dos spreads, do impacto de mercado, do financiamento e dos requisitos de registro.

O trader deve avaliar o desempenho após todos os custos, em vez de usar o lucro bruto exibido antes das taxas.

Os backtests também devem incluir taxas realistas e premissas de slippage.

Uma estratégia testada sem custos de transação pode produzir resultados irreais.

Taxas de exchange e registros fiscais

As taxas de exchange podem afetar o custo de aquisição ou o valor recebido na venda, dependendo da transação e das regras da jurisdição do usuário.

O Internal Revenue Service (IRS) dos EUA define os custos de transações de ativos digitais como valores pagos por serviços usados para concluir uma compra, venda ou alienação, incluindo determinadas comissões e taxas de gas.

A mesma orientação do IRS explica que custos de aquisição elegíveis podem afetar o custo de aquisição e que custos de venda elegíveis podem afetar o valor realizado.

O tratamento tributário varia conforme o país e o tipo de transação.

Os usuários devem guardar confirmações de ordens, registros de taxas, hashes de transação, registros de saque e extratos da conta.

Em alguns sistemas tributários, uma taxa paga em criptomoeda também pode gerar um registro adicional de alienação de ativo digital.

Pode ser apropriado buscar orientação tributária profissional quando a atividade de negociação for frequente ou envolver vários produtos e redes.

Como comparar taxas de exchange

O primeiro passo é comparar as taxas Maker e Taker do mercado específico em que se pretende negociar.

O segundo é consultar o nível de taxas que realmente se aplica à conta.

O terceiro é medir o spread de compra e venda atual.

O quarto é estimar o slippage para o tamanho de ordem pretendido.

O quinto é verificar os custos de depósito, saque e rede.

O sexto é analisar os juros sobre empréstimos ou o financiamento quando houver alavancagem.

O sétimo é identificar as taxas de liquidação de contratos, exercício e liquidação forçada de derivativos.

O oitavo é comparar o valor final recebido, e não apenas a taxa divulgada.

O nono é verificar se o desconto é permanente ou temporário.

O décimo é avaliar se a plataforma oferece liquidez e segurança suficientes para os ativos envolvidos.

Como reduzir as taxas de exchange

Usar ordens limite que adicionam liquidez pode reduzir as taxas de negociação quando o preço Maker é menor.

Negociar pares maiores e mais líquidos pode reduzir spreads e slippage.

Evitar transações desnecessárias pode reduzir comissões recorrentes e custos indiretos.

Agrupar saques pequenos pode diminuir o número de cobranças fixas de saque, embora manter ativos em uma plataforma custodial crie risco de contraparte.

Escolher uma rede compatível adequada pode reduzir os custos de saque, mas somente se o endereço de recebimento for compatível com a mesma rede.

Reduzir a alavancagem pode diminuir a exposição nocional e talvez reduzir o total das taxas de derivativos.

Encerrar prontamente posições com ativos emprestados pode reduzir o acúmulo de juros sobre margem.

Monitorar as taxas de financiamento pode ajudar os traders a evitar manter uma posição perpétua cara por mais tempo do que o planejado.

A redução de taxas nunca deve levar ao uso de uma rede incompatível, ativo inseguro, plataforma fraca ou tipo de ordem inadequado.

Erros comuns relacionados às taxas de exchange

Um erro comum é observar apenas a taxa Maker enquanto se usam regularmente ordens Taker.

Outro erro é presumir que uma ordem limite sempre se qualifica para o preço Maker.

Um terceiro erro é ignorar o spread de compra e venda.

Um quarto erro é comparar taxas de saque sem verificar se o destino é compatível com a rede selecionada.

Um quinto erro é calcular taxas de derivativos sobre a margem, e não sobre o valor nocional.

Um sexto erro é tratar pagamentos de financiamento como parte da comissão normal de negociação sem verificar quem os recebe.

Um sétimo erro é presumir que comissão zero significa custo total zero.

Um oitavo erro é esquecer que uma transação on-chain malsucedida ainda pode consumir gas.

Um nono erro é negociar mais vezes apenas para atingir um nível de taxas menor.

Um décimo erro é não guardar registros de taxas para análise de desempenho e declaração de impostos.

Perguntas frequentes

O que significa taxa de exchange em cripto?

Uma taxa de exchange é uma cobrança relacionada à negociação, conversão, empréstimo, saque ou uso de outro serviço por meio de uma plataforma de negociação de cripto.

Como é calculada uma taxa de negociação de cripto?

Uma taxa de negociação de cripto costuma ser calculada multiplicando o valor executado da negociação ou o valor nocional do derivativo pela taxa aplicável.

O que é uma taxa Maker?

Uma taxa Maker é aplicada quando uma ordem adiciona liquidez ao livro de ordens e, posteriormente, é executada.

O que é uma taxa Taker?

Uma taxa Taker é aplicada quando uma ordem é executada contra a liquidez já disponível no mercado.

Uma ordem limite sempre paga taxa Maker?

Não. Uma ordem limite pode pagar uma taxa Taker quando é executada imediatamente contra uma ordem existente.

O spread de compra e venda é uma taxa de exchange?

Não. O spread é um custo indireto de negociação gerado pela diferença entre os preços de compra e venda disponíveis.

Uma taxa de rede é igual a uma taxa de exchange?

Não. A taxa de rede paga pelo processamento na blockchain, enquanto a taxa de exchange é cobrada pela plataforma de negociação ou pelo provedor do serviço.

Por que as taxas de saque variam entre criptomoedas?

As taxas de saque podem variar porque as blockchains têm níveis diferentes de congestão, estruturas de transação, requisitos de segurança e custos operacionais.

Negociação sem taxas não tem custo?

Não. A negociação sem taxas ainda pode envolver spreads, slippage, margens de conversão, pagamentos de financiamento, taxas de saque e custos de rede.

As taxas de Futuros de cripto são calculadas sobre a margem?

Em geral, as taxas de Futuros de cripto são calculadas sobre o valor nocional da posição, e não apenas sobre as garantias depositadas como margem.

As taxas de exchange podem afetar os impostos?

Sim. Taxas de transação elegíveis podem afetar o custo de aquisição ou o valor recebido na venda, conforme a transação e a jurisdição tributária do usuário.

Como um trader pode reduzir as taxas de exchange?

O trader pode reduzir custos usando ordens Maker adequadas, evitando negociações desnecessárias, verificando os níveis de taxas, escolhendo mercados líquidos e comparando o valor total recebido depois de todas as cobranças.

Conclusão

Uma taxa de exchange é um custo relacionado à negociação ou ao uso de serviços de uma exchange de cripto.

As taxas de negociação Maker e Taker são as mais comuns, mas representam apenas parte do custo total.

Os usuários de cripto também podem ter custos de spread, slippage, saque, rede, gas, conversão, juros sobre empréstimos, pagamentos de financiamento, liquidação de contratos e liquidação forçada.

Uma comissão divulgada baixa nem sempre resulta na transação mais barata.

Liquidez, tipo de ordem, impacto de mercado, rede blockchain, nível da conta e tamanho da posição podem alterar o resultado final.

Traders de derivativos devem calcular as taxas com base na exposição nocional, e não apenas na margem.

Usuários on-chain devem distinguir as cobranças da exchange das taxas de gas e do protocolo.

Investidores de longo prazo devem considerar como as taxas recorrentes afetam os retornos, enquanto traders ativos devem incluir custos realistas em todas as estratégias e análises de desempenho.

Os usuários também devem manter registros completos das taxas, pois os custos de transação podem afetar a contabilidade e os cálculos tributários.

Entender as taxas de exchange ajuda os traders de cripto a comparar plataformas com mais precisão, escolher tipos de ordem adequados, calcular preços de equilíbrio e evitar estratégias cujos lucros esperados sejam consumidos pelos custos.