Posição em aberto

O que é uma posição em aberto em cripto?

Uma posição em aberto é uma negociação, investimento, empréstimo, contrato de derivativos ou exposição a DeFi ativa que ainda não foi encerrada, liquidada, forçada à liquidação, vencida ou totalmente quitada.

Em termos simples, uma posição está em aberto quando o usuário ainda está exposto ao risco de mercado.

Se um trader compra um criptoativo e continua mantendo-o, isso é uma posição spot em aberto.

Se um trader abre um contrato de Futuros long e ainda não o encerrou, essa é uma posição de derivativos em aberto.

Se um trader toma empréstimos usando garantias em um protocolo de empréstimo DeFi, essa exposição ao empréstimo também é uma posição em aberto.

Uma posição em aberto pode ganhar ou perder valor, gerar rendimento, criar taxas, exigir margem, levar à liquidação ou mudar de risco conforme as condições do mercado evoluem.

O oposto de uma posição em aberto é uma posição fechada.

Uma posição é fechada quando o usuário encerra a exposição, vende o ativo, recompra o ativo vendido a descoberto, paga a dívida, liquida o contrato ou elimina de outra forma o risco de mercado ativo.

Entender posições em aberto é essencial no mercado cripto porque os ativos digitais podem ser negociados continuamente, sofrer movimentos rápidos e expor os usuários a riscos de preço, liquidez, financiamento, margem, oráculo e contratos inteligentes.

O aviso sobre riscos de moedas virtuais da CFTC alerta que contratos futuros e opções de moedas virtuais com alavancagem podem ampliar tanto os lucros quanto as perdas.

Principais informações sobre posições em aberto

• • Uma posição em aberto é qualquer exposição ativa a cripto que ainda não tenha sido encerrada ou liquidada.
  • Posições em aberto podem existir em negociação spot, negociação com margem, Futuros, contratos perpétuos, opções, staking, empréstimos, pools de liquidez e cofres DeFi.
  • Uma posição long em aberto se beneficia quando o preço do ativo sobe.
  • Uma posição short em aberto se beneficia quando o preço do ativo cai.
  • Uma posição em aberto apresenta lucro ou prejuízo não realizado até ser encerrada ou liquidada.
  • Posições em aberto com alavancagem podem ser liquidadas se a margem cair abaixo dos níveis exigidos.
  • Posições em aberto podem gerar custos contínuos, como pagamentos de financiamento, juros de empréstimos, taxas de gas, custos de spread ou taxas de administração.
  • O risco muda enquanto a posição permanece em aberto, pois preços, volatilidade, liquidez e valores das garantias podem mudar.
  • O fechamento de uma posição transforma o lucro ou prejuízo não realizado em lucro ou prejuízo realizado.
  • Uma boa gestão de posição inclui definir claramente o ponto de entrada, o nível de invalidação e o stop, planejar as garantias, considerar as taxas e estabelecer uma estratégia de saída.

Como funciona uma posição em aberto

Uma posição em aberto começa quando um usuário cria uma exposição ativa a um criptoativo ou contrato.

Um comprador spot abre uma posição ao comprar e manter o ativo.

Um trader de margem abre uma posição ao usar fundos emprestados ou garantias para ampliar a exposição.

Um trader de Futuros abre uma posição ao entrar em um contrato que acompanha ou é liquidado com base em um ativo subjacente.

Um trader de opções abre uma posição ao comprar ou vender um contrato de call ou put.

Um tomador de empréstimo em DeFi abre uma posição ao depositar garantias e tomar outro ativo emprestado.

Um provedor de liquidez abre uma posição ao depositar ativos em um pool de liquidez ou cofre.

Enquanto a posição estiver em aberto, seu valor mudará de acordo com as condições do mercado.

O usuário poderá ter lucro não realizado se a posição evoluir a seu favor.

O usuário poderá ter prejuízo não realizado se o mercado se mover contra a posição.

A posição continua em aberto até que o usuário a encerre, o protocolo a liquide, o contrato vença ou a posição seja liquidada forçadamente.

Posição em aberto versus posição fechada

Uma posição em aberto ainda tem exposição ativa.

Uma posição fechada já não tem essa exposição ativa.

Se um trader compra um criptoativo e continua mantendo-o, a posição está em aberto.

Se o trader vende o ativo e deixa de estar exposto a ele, a posição está fechada.

Se um trader abre um contrato perpétuo long e depois vende a mesma quantidade do contrato para sair, a posição está fechada.

Se um trader toma stablecoins emprestadas usando cripto como garantia e depois paga o empréstimo, a posição de empréstimo está fechada.

A principal diferença está no risco.

Uma posição em aberto ainda pode mudar de valor.

Uma posição fechada já converteu seu resultado em lucro realizado ou prejuízo realizado.

Os traders não devem confundir o fechamento de parte de uma posição com o fechamento total.

Posição em aberto versus ordem em aberto

Uma posição em aberto é uma exposição ativa que já existe.

Uma ordem em aberto é uma instrução que aguarda execução.

Por exemplo, uma ordem limite para comprar um criptoativo abaixo do preço atual é uma ordem em aberto até ser executada, vencer ou ser cancelada.

Ela só se transforma em uma posição em aberto depois de ser executada e criar uma exposição ao ativo.

Uma ordem stop loss pode permanecer em aberto enquanto aguarda o preço de acionamento.

O trader pode já ter uma posição em aberto, enquanto a ordem stop loss aguarda para encerrá-la ou reduzi-la.

Essa distinção é importante porque o usuário pode ter ambos ao mesmo tempo.

Um trader pode manter uma posição em aberto e também ter ordens em aberto para take profit, stop loss ou uma entrada adicional.

Os dashboards de negociação separam posições de ordens porque elas representam riscos diferentes.

Uma posição afeta a exposição atual, enquanto uma ordem afeta uma possível exposição futura.

Posição long em aberto

Uma posição long em aberto é uma exposição que normalmente se beneficia quando o preço do ativo sobe.

Um comprador spot que mantém um criptoativo tem uma posição long.

Um trader de Futuros que compra um contrato tem uma posição long em derivativos.

Um trader de opções que compra uma call tem uma posição de alta com risco limitado ao prêmio pago.

Um usuário de DeFi que mantém garantias cujo valor pode subir ou cair também tem exposição long a essas garantias.

Posições long são comuns porque muitos usuários entram no mercado cripto esperando que os preços dos ativos subam com o tempo.

No entanto, uma posição long pode perder valor rapidamente se o preço do ativo cair.

Uma posição long com alavancagem pode ser liquidada se a perda se tornar grande o bastante em relação à margem.

Os traders com posições long devem conhecer o preço de entrada, o tamanho da posição, o nível de liquidação, se houver, as taxas e o plano de saída.

A ideia de uma posição long é simples, mas ainda exige disciplina para gerenciá-la.

Posição short em aberto

Uma posição short em aberto é uma exposição que normalmente se beneficia quando o preço do ativo cai.

Um trader pode abrir uma posição short tomando um ativo emprestado e vendendo-o, entrando em uma posição short de Futuros ou usando outra estrutura de derivativos.

Uma posição short ganha valor se o ativo cair e perde valor se ele subir.

A venda a descoberto pode ser útil para proteção (hedge), especulação ou redução do risco do portfólio.

Também pode ser muito arriscada, pois os preços das criptomoedas podem subir acentuadamente e causar perdas rápidas para quem está vendido.

Uma posição short com alavancagem pode ser liquidada se o ativo subir demais.

Traders com posições short também podem enfrentar custos de financiamento e de empréstimo, recompras forçadas ou baixa liquidez durante fortes altas.

Um short squeeze pode ocorrer quando muitas posições short são forçadas a fechar ao mesmo tempo.

As posições short exigem um limite de risco claro, pois os movimentos de alta podem ser intensos.

Vender a descoberto não deve ser considerado mais fácil do que comprar.

Posição spot em aberto

Uma posição spot em aberto significa que o usuário possui diretamente um criptoativo e continua mantendo-o.

Por exemplo, um usuário que compra um token e o mantém em uma carteira tem uma posição spot em aberto.

Por padrão, essa posição não tem preço de liquidação, pois não há alavancagem obtida por empréstimo.

No entanto, ela ainda pode perder valor se o preço de mercado cair.

Posições spot também estão sujeitas a riscos de custódia, carteira, contratos inteligentes, rede e liquidez.

Um detentor de ativos spot pode manter uma posição em aberto por minutos, dias, meses ou anos.

A posição continua em aberto até que o ativo seja vendido, trocado, transferido para assumir outra exposição ou removido do portfólio de outra forma.

Em geral, posições spot são mais simples do que posições com alavancagem.

Mesmo assim, exigem planejamento porque os criptoativos podem ser voláteis.

Manter um ativo sem alavancagem não significa mantê-lo sem riscos.

Posição de margem em aberto

Uma posição de margem em aberto usa fundos ou ativos emprestados para ampliar a exposição ao mercado.

O boletim sobre contas de margem do Investor.gov explica que contas de margem envolvem tomar dinheiro emprestado e usar a conta como garantia.

No mercado cripto, posições de margem podem ampliar os retornos quando a operação dá certo.

Também podem ampliar as perdas quando a operação se move contra o usuário.

Em geral, posições de margem exigem margem inicial e margem de manutenção.

A margem inicial é a garantia necessária para abrir a posição.

A margem de manutenção é a garantia mínima necessária para manter a posição em aberto.

Se o patrimônio cair abaixo dos níveis exigidos, o usuário poderá receber uma chamada de margem ou sofrer uma redução forçada ou liquidação, dependendo das regras da plataforma ou do protocolo.

A margem é poderosa porque aumenta a exposição sem exigir todo o capital de forma antecipada.

A margem é arriscada porque as perdas podem crescer mais rapidamente do que o usuário espera.

Posição de Futuros em aberto

Uma posição de Futuros em aberto é um contrato de Futuros ativo que ainda não foi encerrado, compensado por uma posição oposta, vencido ou liquidado.

Uma posição de Futuros long se beneficia da alta no preço do contrato.

Uma posição de Futuros short se beneficia da queda no preço do contrato.

Futuros de cripto podem ser usados para especulação, hedge, negociação de base ou gestão de portfólio.

Em geral, posições de Futuros exigem margem em vez do valor nocional total.

O recurso sobre margens de produtos do CME Group explica que margens, também chamadas de garantias de desempenho, são depósitos exigidos para ajudar a cobrir possíveis perdas em posições de negociação.

Esse conceito é importante para Futuros de cripto, pois a margem protege o mercado contra perdas não pagas, mas não protege o trader contra a perda das garantias.

As posições de Futuros também podem ser afetadas pelo vencimento do contrato, pelo preço de liquidação, pelo preço justo, pela liquidez e pela volatilidade.

O trader deve entender se o contrato tem liquidação física ou financeira, data de vencimento ou é perpétuo.

Uma posição de Futuros nunca deve ser aberta sem que suas regras de margem sejam compreendidas.

Posição perpétua em aberto

Uma posição perpétua em aberto é uma posição ativa em um contrato perpétuo que não tem data fixa de vencimento.

Contratos perpétuos são populares no mercado cripto porque permitem exposição long ou short sem um vencimento convencional de Futuros.

A posição pode continuar em aberto enquanto o trader mantiver a margem e a plataforma ou o protocolo oferecer suporte ao contrato.

Em geral, posições perpétuas usam pagamentos de financiamento para manter o preço do contrato próximo ao preço do mercado subjacente.

Dependendo das condições do mercado e da direção da posição, o trader pode pagar ou receber financiamento.

Isso significa que uma posição perpétua em aberto pode gerar custos contínuos mesmo que o preço não se mova.

Em determinados períodos, uma posição long pode pagar posições short.

Em outros períodos, uma posição short pode pagar posições long.

Com o tempo, os pagamentos de financiamento podem transformar uma posição lateralizada em uma posição com prejuízo.

Os traders de contratos perpétuos devem monitorar o financiamento, o preço justo, a taxa de margem e o nível de liquidação.

Posição de opções em aberto

Uma posição de opções em aberto é uma posição ativa em um contrato de call ou put que ainda não foi encerrado, exercido, vencido ou liquidado.

Em geral, uma posição long em uma call se beneficia de uma alta.

Em geral, uma posição long em uma put se beneficia de uma queda.

Uma posição short em opções recebe o prêmio, mas assume obrigações e riscos.

As posições de opções são afetadas pelos movimentos de preço, pela passagem do tempo, pela volatilidade implícita, pela liquidez e pelo vencimento.

Uma opção long pode expirar sem valor se terminar fora do dinheiro.

Uma opção short pode gerar grandes perdas se o mercado se mover acentuadamente contra a posição.

Posições de opções em aberto podem ser usadas para hedge, especulação, estratégias de geração de renda e negociação de volatilidade.

Elas exigem mais do que uma simples visão de alta ou de baixa, pois a data de vencimento e o nível de volatilidade também são importantes.

Uma posição de opções pode gerar prejuízo mesmo que o trader acerte a direção do mercado, mas erre o momento.

Posição de DeFi em aberto

Uma posição de DeFi em aberto é uma exposição ativa dentro de um protocolo de finanças descentralizadas.

A documentação de DeFi da Ethereum descreve finanças descentralizadas como serviços financeiros baseados em cripto, como empréstimos, tomada de empréstimos e outras atividades financeiras programáveis.

Uma posição de DeFi pode incluir garantias fornecidas, ativos emprestados, depósitos em pools de liquidez, recibos de staking, cotas de cofres ou exposição sintética.

Por exemplo, um usuário que fornece garantias e toma uma stablecoin emprestada tem uma posição de empréstimo DeFi em aberto.

Um usuário que deposita dois ativos em um pool de liquidez tem uma posição de liquidez em aberto.

Um usuário que participa de uma estratégia de cofre tem uma posição em cofre em aberto.

As posições de DeFi podem ser visíveis on-chain, mas isso não as torna livres de riscos.

Elas podem estar sujeitas a riscos de contratos inteligentes, oráculos, liquidação, MEV, governança e gas.

A documentação de empréstimos DeFi da Compound descreve um modelo no qual os usuários podem fornecer criptoativos como garantia e tomar um ativo-base emprestado.

Essa estrutura mostra por que uma posição de DeFi em aberto pode incluir tanto exposição a ativos quanto exposição a dívidas.

Posição em aberto e PNL não realizado

PNL não realizado é o lucro ou prejuízo que existe apenas no papel enquanto a posição continua em aberto.

PNL é a sigla em inglês para lucro e prejuízo.

Se um trader compra um criptoativo por 100 e o preço de mercado sobe para 120, a posição tem um ganho não realizado.

Se o preço cai para 80, a posição tem um prejuízo não realizado.

O ganho ou prejuízo só se torna realizado quando a posição é encerrada, liquidada, forçada à liquidação ou encerrada de outra forma.

O PNL não realizado pode mudar a cada segundo em mercados cripto ativos.

O trader não deve tratar um lucro não realizado como lucro garantido.

Também não deve ignorar um prejuízo não realizado só porque a posição ainda não foi encerrada.

O PNL não realizado afeta a saúde da margem em operações com alavancagem.

Um grande prejuízo não realizado pode aproximar a posição da liquidação.

Posição em aberto e PNL realizado

O PNL realizado é o lucro ou prejuízo consolidado pelo encerramento ou pela liquidação de uma posição.

Se um trader encerrar uma posição long acima do preço de entrada, realizará um ganho antes das taxas e dos custos.

Se encerrar abaixo do preço de entrada, realizará um prejuízo antes das taxas e dos custos.

Quando aplicável, o PNL realizado deve incluir taxas de negociação, financiamento, juros de empréstimo, taxas de gas, slippage e impostos.

Uma operação pode parecer lucrativa com base no movimento do preço, mas ser menos vantajosa após os custos.

Uma posição de DeFi pode apresentar rendimento e ainda gerar prejuízo após perdas impermanentes, gas ou mudanças no preço dos tokens.

Os bons traders acompanham o PNL realizado separadamente do PNL não realizado.

Isso os ajuda a evitar decisões emocionais.

Também ajuda a avaliar se uma estratégia está realmente funcionando ao longo do tempo.

O encerramento de uma posição é o momento em que a exposição ao mercado se transforma em um resultado contábil.

Posição em aberto e liquidação

Liquidação é o encerramento ou a redução forçada de uma posição quando as garantias se tornam insuficientes.

A liquidação é comum em operações com alavancagem e em empréstimos DeFi.

Uma posição long com alavancagem pode ser liquidada quando o preço do ativo cai demais.

Uma posição short com alavancagem pode ser liquidada quando o preço do ativo sobe demais.

Um tomador de empréstimo em DeFi pode ser liquidado quando o valor das garantias cai abaixo dos níveis de segurança exigidos.

A liquidação tem como objetivo proteger credores, contrapartes, protocolos ou sistemas de compensação contra perdas não pagas.

Ela pode ser prejudicial para o usuário porque as posições podem ser encerradas a preços desfavoráveis e estar sujeitas a penalidades ou taxas.

A liquidação em DeFi também pode ser afetada por taxas de gas, atualizações de oráculos e bots de liquidação.

Uma pesquisa sobre dinâmica de liquidações DeFi e taxas de transação discute como as liquidações podem interagir com taxas de transação, comportamento de oráculos e incentivos de MEV.

Isso importa porque uma posição alavancada ou garantida em aberto não depende apenas da direção do preço.

Posição em aberto e margem

A margem é a garantia usada para sustentar uma posição alavancada em aberto.

É necessária uma margem inicial para abrir a posição.

É necessária uma margem de manutenção para manter a posição em aberto.

Se a posição perder valor, a taxa de margem poderá cair.

Se a taxa de margem cair demais, o usuário poderá precisar adicionar garantias ou reduzir a posição.

Se o usuário não agir a tempo, o sistema poderá liquidar a posição.

Os requisitos de margem podem mudar quando a volatilidade aumenta.

Uma posição que parecia segura em um mercado tranquilo pode se tornar arriscada durante movimentos rápidos.

Os traders devem evitar usar todas as garantias disponíveis como alavancagem máxima.

Uma reserva adicional de garantias pode reduzir o risco de liquidação, mas não elimina o risco de mercado.

Posição em aberto e alavancagem

Alavancagem significa usar fundos emprestados, margem ou derivativos para controlar uma posição maior do que o capital depositado inicialmente.

A alavancagem pode aumentar os retornos se a operação se mover na direção certa.

Também pode aumentar as perdas se a operação se mover na direção errada.

A CFTC alerta que a alavancagem amplia os riscos dos Futuros de moedas virtuais, pois os participantes podem depositar apenas uma fração da exposição subjacente.

Um movimento de 5% contra uma posição com alavancagem elevada pode ser suficiente para gerar uma grande perda.

Um trader que usa alavancagem de 10x tem muito menos margem para erro do que um trader sem alavancagem.

A alavancagem também aumenta a pressão emocional, pois pequenos movimentos de preço podem alterar rapidamente o patrimônio da conta.

Posições alavancadas em aberto exigem monitoramento ativo.

Elas devem ter níveis de stop e planos de garantia bem definidos.

A alavancagem elevada deve ser tratada como um multiplicador de risco, não como um atalho para obter lucros fáceis.

Posição em aberto e tamanho da posição

O tamanho da posição é o volume de exposição mantido em uma posição em aberto.

Uma posição pode ser medida em unidades de token, quantidade de contratos, valor nocional, valor da margem ou percentual do portfólio.

O tamanho da posição é um dos controles de risco mais importantes na negociação de cripto.

Mesmo uma boa entrada pode se transformar em uma operação ruim se a posição for grande demais.

Uma pequena perda em uma posição grande pode prejudicar mais o portfólio do que uma grande perda percentual em uma posição pequena.

Os traders devem escolher o tamanho da posição com base na tolerância ao risco, na volatilidade, na liquidez, na distância do stop e no tamanho da conta.

Os usuários de DeFi também devem considerar a taxa de garantia, o tamanho da dívida e o limite de liquidação.

Os usuários de opções devem considerar a perda máxima do prêmio ou o risco de margem das opções vendidas.

O tamanho da posição deve ser definido antes da entrada na operação.

Alterar o tamanho da posição por impulso depois de abri-la pode levar a decisões ruins.

Posição em aberto e preço de entrada

O preço de entrada é o preço no qual uma posição em aberto começa.

Em uma compra spot, o preço de entrada é o preço médio pago pelo ativo.

Em uma posição de Futuros, o preço de entrada é o preço médio do contrato.

Em uma posição de DeFi, o preço de entrada pode se referir ao preço do ativo quando as garantias foram depositadas, ao preço do empréstimo ou ao preço do pool de liquidez no momento do depósito.

O preço de entrada ajuda a calcular o PNL não realizado e os níveis de risco.

Ao adicionar ativos a uma posição, o trader pode alterar o preço médio de entrada.

O encerramento parcial de uma posição também pode alterar seu perfil de risco restante.

Sempre que possível, o preço de entrada deve incluir slippage e taxas.

O preço de mercado exibido nem sempre corresponde ao preço médio real de execução.

Registros precisos do preço de entrada ajudam os traders a entender se uma posição em aberto é saudável ou arriscada.

Posição em aberto e preço de marcação

O preço de marcação é um preço de referência usado por muitos sistemas de derivativos para calcular o PNL não realizado e o risco de liquidação.

Ele pode ser diferente do último preço negociado.

Muitas vezes, o preço de marcação é projetado para reduzir a manipulação causada por picos breves ou anormais no último preço.

Em uma posição alavancada em aberto, o preço de marcação pode ser mais importante do que o último preço, pois a liquidação pode depender dele.

O trader pode ver o último preço negociado se mover bruscamente enquanto o preço de marcação se move mais devagar.

Dependendo do design do sistema, também pode ocorrer o contrário.

Os usuários devem saber qual preço determina a margem e a liquidação.

Não devem presumir que o preço do gráfico, o preço índice, o último preço e o preço de marcação sejam iguais.

Isso é especialmente importante em períodos de alta volatilidade no mercado cripto.

Uma posição pode ser liquidada com base no preço de risco do sistema, não no preço que o trader considera adequado.

Posição em aberto e taxas de financiamento

As taxas de financiamento são pagamentos periódicos entre traders com posições long e short em contratos perpétuos.

O financiamento serve para ajudar a manter o preço dos contratos perpétuos próximo ao preço do mercado subjacente.

Quando a taxa de financiamento é positiva, um lado do mercado normalmente paga o outro.

Quando a taxa é negativa, a direção dos pagamentos normalmente se inverte.

Uma posição perpétua em aberto pode gerar ganhos ou perdas com o financiamento mesmo que o preço permaneça estável.

Isso torna o financiamento um fator contínuo de custo ou receita.

Um trader que ignora o financiamento pode interpretar incorretamente o PNL real.

O financiamento também pode revelar posições concentradas no mercado.

Uma taxa de financiamento muito alta pode indicar que muitos traders estão posicionados na mesma direção.

Posições concentradas podem ficar vulneráveis a reversões bruscas e cascatas de liquidação.

Posição em aberto e contratos em aberto

Contratos em aberto representam o número total de contratos de derivativos pendentes que continuam em aberto.

Contratos em aberto não são o mesmo que a posição em aberto de um único usuário.

A posição em aberto de um usuário é a exposição ativa desse usuário.

Contratos em aberto são uma medida do mercado inteiro e representam os contratos que ainda não foram encerrados ou liquidados.

O aumento dos contratos em aberto pode indicar a criação de novas posições.

A queda dos contratos em aberto pode indicar que posições estão sendo encerradas ou liquidadas.

Os contratos em aberto devem ser analisados em conjunto com preço, volume, financiamento e dados de liquidação.

Um aumento do preço acompanhado pelo aumento dos contratos em aberto pode indicar novas posições long, mas também pode refletir comportamentos mais complexos do mercado.

Uma queda do preço acompanhada pela redução dos contratos em aberto pode indicar o encerramento de posições ou liquidações.

Os contratos em aberto oferecem contexto útil, mas não revelam as intenções de todos os traders.

Posição em aberto e stop loss

Stop loss é uma ordem ou regra projetada para reduzir perdas se o mercado se mover contra uma posição em aberto.

Um trader com posição long pode colocar um stop abaixo do preço de entrada ou abaixo de um nível de suporte.

Um trader com posição short pode colocar um stop acima do preço de entrada ou acima de um nível de resistência.

Stops podem ajudar a gerenciar o risco, mas não garantem o preço exato de saída.

Durante movimentos rápidos no mercado cripto, o preço de execução pode ser pior do que o esperado.

Uma ordem stop a mercado prioriza a saída, mas pode sofrer slippage.

Uma ordem stop-limit controla o preço, mas talvez não seja executada.

Alguns traders usam regras manuais de invalidação em vez de stops automáticos, mas isso exige disciplina.

Uma posição sem um plano de saída pode gerar uma grande perda.

A estratégia de stop deve ser definida antes de abrir a posição.

Posição em aberto e take profit

Uma ordem take profit é projetada para encerrar ou reduzir uma posição em aberto após um movimento favorável.

Um trader com posição long pode colocar uma ordem take profit acima do preço de entrada.

Um trader com posição short pode colocar uma ordem take profit abaixo do preço de entrada.

Realizar lucro pode reduzir o risco e consolidar ganhos.

Também pode gerar frustração se o mercado continuar se movendo após a saída.

Alguns traders encerram toda a posição em um único preço-alvo.

Outros reduzem a posição gradualmente, em partes, usando vários preços-alvo.

A realização parcial de lucro pode reduzir a pressão emocional e, ao mesmo tempo, manter parte da exposição em aberto.

O planejamento do take profit deve considerar taxas, slippage e liquidez.

Um preço-alvo de lucro só é útil se a execução for possível.

Posição em aberto e hedge

Hedge é o uso de outra posição para reduzir o risco de uma posição em aberto existente.

Um detentor de ativos spot pode abrir uma posição short em derivativos para reduzir a exposição à queda.

Um minerador ou tesouraria pode usar opções ou Futuros para gerenciar o risco de preço.

Um tomador de empréstimo em DeFi pode manter ativos estáveis ou garantias adicionais para reduzir o risco de liquidação.

Hedges podem reduzir o risco, mas também podem gerar custos e complexidade.

Um hedge pode ser imperfeito se o ativo, o tamanho, o momento ou o contrato não corresponder à exposição original.

Um hedge também pode criar novos riscos, como pagamentos de financiamento, chamadas de margem ou divergências na liquidação.

Um bom hedge começa pelo conhecimento exato da exposição da posição em aberto.

O usuário não pode proteger um risco que não mediu.

No mercado cripto, um hedge deve considerar a negociação contínua e a volatilidade repentina.

Posição em aberto e saúde de liquidação em DeFi

Muitas posições de empréstimo em DeFi têm um fator de saúde, uma taxa de garantia ou uma medida de risco semelhante.

Essa medida mostra o quanto a posição está próxima da liquidação.

Se o valor das garantias cair ou o valor do ativo emprestado subir, a saúde da posição poderá piorar.

Se o usuário adicionar garantias ou pagar parte da dívida, a posição poderá melhorar.

Os preços dos oráculos costumam determinar esses cálculos.

Se os dados do oráculo estiverem atrasados, incorretos ou forem manipulados, a posição poderá ser afetada.

As taxas de gas também podem afetar o gerenciamento de liquidação, pois adicionar garantias ou pagar uma dívida exige uma transação.

Um usuário que esperar demais talvez não consiga agir antes da liquidação.

Posições de DeFi em aberto devem ser monitoradas durante períodos de volatilidade.

Manter uma reserva saudável de garantias é mais seguro do que depender de transações de última hora.

Posição em aberto e exposição de provedores de liquidez

A posição de um provedor de liquidez está em aberto enquanto houver ativos do usuário depositados em um pool de liquidez ou em uma estratégia de criação de mercado.

Essa posição pode gerar taxas ou incentivos.

Também pode sofrer perda impermanente, exposição a preços, riscos de contratos inteligentes e riscos de saque.

Em um formador automático de mercado, o saldo de ativos do usuário muda conforme os traders fazem swaps com o pool.

O usuário pode acabar mantendo mais do ativo com desempenho pior e menos do ativo com desempenho melhor.

Isso significa que uma posição de liquidez em aberto não é igual a manter os dois ativos separadamente.

Posições de liquidez concentrada podem ser ainda mais sensíveis, pois a liquidez pode ficar ativa somente dentro de uma faixa de preços selecionada.

Se o preço sair da faixa, a posição pode parar de gerar taxas ou ficar concentrada em um único ativo.

Posições de provedores de liquidez precisam de monitoramento, assim como posições de negociação.

O rendimento deve sempre ser avaliado em relação ao risco.

Posição em aberto e taxas

Posições em aberto podem gerar vários tipos de taxas e custos.

Posições spot podem envolver taxas de negociação e custos de spread.

Posições de derivativos podem envolver taxas de negociação, pagamentos de financiamento, taxas de liquidação e taxas de liquidação forçada.

Posições de margem podem gerar juros de empréstimo.

Posições de DeFi podem envolver taxas de gas, taxas de protocolo, taxas de desempenho, taxas de saque e slippage.

Posições de opções podem envolver prêmio, custos de spread, taxas de exercício e custos de liquidação.

Uma posição pode parecer lucrativa antes dos custos e menos atraente depois deles.

Em negociações frequentes, as taxas podem representar uma parte importante do PNL total.

Os usuários devem acompanhar o PNL líquido, não apenas o movimento dos preços.

O resultado real de uma posição em aberto é medido depois de todos os custos.

Posição em aberto e gestão de risco

Gestão de risco significa controlar o quanto uma posição em aberto pode prejudicar um portfólio.

O primeiro passo é conhecer o tamanho da posição.

O segundo é conhecer o nível de invalidação.

O terceiro é saber qual é a perda máxima aceitável.

O quarto é saber o que pode acontecer durante uma volatilidade extrema.

O quinto é saber se pode ocorrer liquidação.

O sexto é saber se taxas, financiamento ou juros podem reduzir o valor da posição ao longo do tempo.

O sétimo é saber se a posição depende de um contrato inteligente, oráculo ou bridge.

O oitavo é ter um plano de saída.

Uma posição em aberto sem gestão de risco é apenas uma exposição sem controle.

Erros comuns com posições em aberto

Um erro comum é abrir uma posição sem saber qual será o plano de saída.

Outro erro é usar alavancagem excessiva.

Um terceiro erro é ignorar as taxas de financiamento e os custos de empréstimo.

Um quarto erro é tratar um lucro não realizado como lucro garantido.

Um quinto erro é se recusar a encerrar uma posição com prejuízo depois que a tese original deixa de ser válida.

Um sexto erro é adicionar garantias tarde demais em uma posição de empréstimo DeFi.

Um sétimo erro é usar um stop loss sem entender o slippage.

Um oitavo erro é esquecer que as opções perdem valor com a passagem do tempo.

Um nono erro é ignorar a liquidez ao tentar sair de uma posição grande.

Um décimo erro é manter muitas posições em aberto sem entender a exposição total do portfólio.

Como monitorar uma posição em aberto

Comece verificando o preço de entrada e o preço atual.

Verifique o tamanho da posição e a exposição nocional.

Verifique o PNL não realizado e o PNL realizado.

Verifique a taxa de margem, a taxa de garantia ou o fator de saúde, quando aplicável.

Verifique o preço de liquidação se a posição usar alavancagem ou dívida.

Verifique as taxas de financiamento, os juros de empréstimo e as taxas aplicáveis.

Verifique a liquidez e o spread antes de planejar uma saída.

Verifique se as ordens stop loss e take profit ainda são válidas.

Verifique o estado do oráculo, do protocolo e da rede em posições de DeFi.

Verifique se a posição ainda corresponde à tese original da operação.

Práticas recomendadas para gerenciar posições em aberto

Defina o motivo para abrir a posição antes de entrar.

Escolha um tamanho de posição compatível com o risco do portfólio.

Evite a alavancagem máxima, a menos que o risco seja totalmente compreendido.

Mantenha garantias adicionais para posições alavancadas e de DeFi.

Use stop loss ou regras de invalidação para evitar perdas sem controle.

Realize lucros de acordo com um plano, não apenas por impulso.

Acompanhe taxas, financiamento, juros e custos de gas.

Revise as posições em aberto durante notícias importantes, mudanças de volatilidade e alterações na liquidez.

Separe operações de curto prazo de investimentos mantidos por mais tempo.

Encerre ou reduza as posições que já não correspondem à estratégia original.

Posição em aberto em uma frase

Uma posição em aberto é qualquer exposição ativa a cripto que continua vigente até que o usuário a encerre, o contrato seja liquidado, o empréstimo seja pago, a opção vença ou a posição seja liquidada forçadamente.

Perguntas frequentes

O que significa posição em aberto em cripto?

Posição em aberto significa uma negociação, um ativo mantido, contrato, empréstimo ou exposição a DeFi ativos que ainda não foram encerrados ou liquidados.

Qual é a diferença entre uma posição em aberto e uma posição fechada?

Uma posição em aberto ainda está exposta ao risco de mercado, enquanto uma posição fechada já foi encerrada ou liquidada.

Manter criptomoedas equivale a uma posição spot em aberto?

Sim. Manter um criptoativo após comprá-lo é uma posição spot em aberto até que ele seja vendido ou deixe de gerar exposição de outra forma.

O que é uma posição long em aberto?

Uma posição long em aberto normalmente se beneficia quando o preço do ativo sobe.

O que é uma posição short em aberto?

Uma posição short em aberto normalmente se beneficia quando o preço do ativo cai.

Uma posição em aberto pode ser liquidada?

Sim. Posições alavancadas e garantidas podem ser liquidadas se a margem ou as garantias caírem abaixo dos níveis exigidos.

O que é PNL não realizado?

PNL não realizado é o lucro ou prejuízo existente enquanto a posição ainda está em aberto.

O que é PNL realizado?

PNL realizado é o lucro ou prejuízo consolidado depois que a posição é encerrada, liquidada ou liquidada forçadamente.

Um empréstimo DeFi pode ser uma posição em aberto?

Sim. Um empréstimo DeFi é uma posição em aberto porque as garantias e a dívida continuam ativas até o pagamento ou a liquidação.

Um contrato de opções pode ser uma posição em aberto?

Sim. Um contrato de opções permanece em aberto até ser encerrado, exercido, liquidado ou vencer.

Por que as taxas de financiamento são importantes para posições em aberto?

As taxas de financiamento são importantes porque podem gerar custos contínuos ou receita para posições abertas em contratos perpétuos.

Como os usuários devem gerenciar posições em aberto?

Os usuários devem monitorar o tamanho da posição, o preço de entrada, o PNL, as taxas, o financiamento, a margem, as garantias, o risco de liquidação, a liquidez e os planos de saída.

Conclusão

Posição em aberto é um dos conceitos mais básicos e importantes da negociação de cripto e do DeFi.

O termo descreve qualquer exposição ativa que ainda apresenta risco e não foi encerrada, liquidada, forçada à liquidação, vencida ou paga.

Posições em aberto podem ser simples, como manter um ativo spot em uma carteira.

Também podem ser complexas, como uma operação alavancada em contrato perpétuo, uma opção short, uma posição de empréstimo DeFi ou um depósito em um pool de liquidez.

O principal é que o valor de uma posição em aberto ainda pode mudar.

Enquanto ela permanecer em aberto, o usuário poderá ganhar ou perder devido a movimentos de preço, mudanças na volatilidade e na liquidez, pagamentos de financiamento, juros, taxas, valores das garantias e regras do protocolo.

Posições alavancadas exigem atenção especial porque as perdas podem levar à liquidação.

Posições de DeFi exigem atenção especial porque contratos inteligentes, oráculos, taxas de gas e bots de liquidação podem afetar os resultados.

Posições de opções exigem atenção especial porque a perda de valor pelo tempo e a volatilidade podem ser tão importantes quanto a direção do mercado.

Posições de provedores de liquidez exigem atenção especial porque o recebimento de taxas não elimina a perda impermanente nem os riscos de contratos inteligentes.

A forma mais segura de gerenciar uma posição em aberto é definir um plano antes de entrar.

Esse plano deve incluir o tamanho da posição, o motivo da entrada, o nível de invalidação, o preço-alvo de lucro, o nível de stop, a margem adicional de segurança para garantias, a estimativa de taxas e o método de saída.

Os traders devem acompanhar o PNL não realizado, mas lembrar que ele não é definitivo até que a posição seja encerrada.

Devem acompanhar o PNL realizado após os custos para entender o desempenho real.

Também devem revisar as posições em aberto quando a volatilidade aumentar, a liquidez diminuir, o financiamento mudar ou as condições do protocolo se alterarem.

No mercado cripto, o mercado não para só porque o usuário deixa de acompanhá-lo.

Uma posição em aberto continua ativa até ser realmente encerrada.

Gerenciar essa exposição com cuidado é um dos hábitos mais importantes para permanecer no mercado de ativos digitais no longo prazo.