Contratos perpétuos

O que são contratos perpétuos em cripto?

Contratos perpétuos são derivativos de criptomoedas que permitem aos traders especular sobre o preço de um ativo sem possuir a criptomoeda subjacente.

Também são chamados de futuros perpétuos, swaps perpétuos ou simplesmente perps.

Diferentemente dos contratos futuros tradicionais, os contratos perpétuos não têm uma data de vencimento fixa.

Isso significa que o trader pode manter uma posição long ou short aberta enquanto a conta tiver margem suficiente para cumprir os requisitos de manutenção.

Nos mercados cripto, os contratos perpétuos são usados com frequência para negociar a variação de preço de ativos como Bitcoin, Ether e outros ativos digitais.

Uma posição long tem resultado positivo quando o preço do contrato sobe, enquanto uma posição short tem resultado positivo quando o preço do contrato cai.

A principal característica que mantém o preço dos contratos perpétuos próximo ao preço do mercado Spot é a taxa de financiamento.

A taxa de financiamento é um pagamento periódico trocado entre traders com posições long e short.

Se o contrato perpétuo for negociado acima do preço Spot, normalmente os traders com posições long pagam aos que estão short.

Se o contrato perpétuo for negociado abaixo do preço Spot, normalmente os traders com posições short pagam aos que estão long.

Uma pesquisa acadêmica sobre os fundamentos dos futuros perpétuos explica que os pagamentos de financiamento são projetados para reduzir a diferença entre os preços perpétuos e os preços Spot.

Os contratos perpétuos são populares entre traders de cripto porque oferecem exposição flexível, alavancagem, possibilidade de operar vendido e dispensam a rolagem de contratos antes do vencimento.

Também são arriscados, pois a alavancagem pode ampliar as perdas, a liquidação pode ocorrer rapidamente e as taxas de financiamento podem reduzir os retornos ao longo do tempo.

Principais informações sobre contratos perpétuos

• • Contratos perpétuos são derivativos de criptomoedas sem data de vencimento fixa.
  • Eles permitem que os traders abram posições long ou short sobre o preço de um ativo cripto.
  • Usam taxas de financiamento para manter o preço do contrato próximo ao preço Spot.
  • Geralmente são negociados com margem e podem envolver alavancagem.
  • Podem ser úteis para especulação, hedge e gestão de risco.
  • Também podem causar grandes perdas, pois a alavancagem, a liquidação, a volatilidade e os custos de financiamento podem se mover contra o trader.

Como funcionam os contratos perpétuos

Um contrato perpétuo acompanha o preço de um ativo cripto subjacente por meio de um acordo derivativo, e não da posse direta do ativo.

Quando abre uma posição long em um contrato perpétuo, o trader aposta que o preço do contrato vai subir.

Quando abre uma posição short em um contrato perpétuo, o trader aposta que o preço do contrato vai cair.

Normalmente, a posição é garantida por margem, ou seja, um colateral depositado na conta de trading.

A margem permite que os traders controlem uma posição maior do que o capital depositado.

Isso é chamado de alavancagem.

O alerta da CFTC sobre os riscos das moedas virtuais adverte que contas alavancadas podem ampliar os riscos de trading, pois os traders financiam apenas uma fração da exposição total do contrato.

Se o mercado se movimentar a favor do trader, a alavancagem pode aumentar os ganhos em relação à margem utilizada.

Se o mercado se movimentar contra o trader, a alavancagem pode ampliar as perdas com a mesma rapidez.

Em teoria, uma posição em contrato perpétuo pode permanecer aberta indefinidamente.

Na prática, o trader pode fechá-la ou reduzi-la, o mecanismo de risco da plataforma pode liquidá-la, ou ela pode ser afetada por pagamentos de financiamento e requisitos de margem.

Por isso, contratos perpétuos exigem gestão de risco ativa.

Contratos perpétuos vs. futuros tradicionais

Um contrato futuro tradicional tem uma data de vencimento.

No vencimento, o contrato é liquidado de acordo com suas regras.

Um trader que deseja manter a exposição depois do vencimento talvez precise transferir a posição para um contrato com vencimento posterior.

Um contrato perpétuo não vence em uma data programada.

Isso elimina a necessidade de transferir contratos e torna os perps mais flexíveis para traders de cripto que desejam manter exposição contínua.

No entanto, essa flexibilidade cria um mecanismo de precificação diferente.

Os contratos futuros tradicionais podem convergir para o preço Spot à medida que o vencimento se aproxima.

Como os contratos perpétuos não têm vencimento, eles dependem de pagamentos de financiamento para incentivar o alinhamento de preço com o mercado Spot.

O material educacional da CME sobre o que são contratos futuros explica que os contratos futuros padrão são acordos para comprar ou vender um ativo em uma data futura.

Os contratos perpétuos adaptam essa ideia ao eliminar a data futura fixa.

Isso facilita manter posições em perps ao longo do tempo, mas também torna o comportamento da taxa de financiamento um componente central do custo de trading.

O que é a taxa de financiamento?

A taxa de financiamento é o mecanismo de pagamento periódico usado pelos contratos perpétuos.

Em geral, o pagamento ocorre entre traders, e não diretamente para a plataforma de trading.

A fórmula exata depende do modelo de cada mercado, mas costuma refletir a diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço de um índice Spot.

Quando a demanda por posições long é maior, o preço perpétuo pode ser negociado acima do índice Spot.

Nesse caso, a taxa de financiamento pode ficar positiva, e os traders com posições long podem pagar aos traders com posições short.

Quando a demanda por posições short é maior, o preço perpétuo pode ser negociado abaixo do índice Spot.

Nesse caso, a taxa de financiamento pode ficar negativa, e os traders com posições short podem pagar aos traders com posições long.

O financiamento é importante porque pode transformar uma operação de preço lucrativa em um resultado menor se o trader pagar taxas de financiamento altas por muito tempo.

O financiamento também pode recompensar os traders que assumem o lado menos disputado do mercado.

O trader não deve olhar apenas para os preços de entrada e saída.

Também deve considerar pagamentos de financiamento, taxas de negociação, slippage, uso de margem e risco de liquidação.

Por que as taxas de financiamento são importantes?

As taxas de financiamento fornecem informações úteis sobre o posicionamento do mercado.

Uma taxa de financiamento muito positiva pode indicar que muitos traders estão posicionados em long.

Uma taxa de financiamento muito negativa pode indicar que muitos traders estão posicionados em short.

Isso não garante que o mercado vá reverter.

Apenas mostra que um dos lados talvez esteja pagando um prêmio para manter sua exposição.

As taxas de financiamento também podem gerar custos ocultos para traders que mantêm posições por longos períodos.

Um trader pode acertar a direção e ainda assim perder dinheiro se o custo de financiamento for alto demais e a variação de preço for pequena.

Um trader que faz hedge de uma exposição Spot também precisa considerar o financiamento, pois o hedge pode ficar caro em condições de mercado com posições muito concentradas.

As taxas de financiamento podem mudar rapidamente durante períodos voláteis.

Por isso, são especialmente importantes durante altas acentuadas, liquidações, cascatas de liquidação e eventos relevantes de notícias.

O que é alavancagem em contratos perpétuos?

A alavancagem permite que o trader abra uma posição maior do que o colateral depositado como margem.

Por exemplo, um trader que usa alavancagem de 5x pode controlar uma posição cujo valor é cinco vezes maior que a margem utilizada.

Isso pode ampliar os ganhos se o preço se movimentar na direção esperada.

Também pode ampliar as perdas se o preço se movimentar contra o trader.

Uma alavancagem alta reduz a distância entre o preço de entrada e o preço de liquidação.

Isso significa que até uma pequena variação de preço pode liquidar uma posição altamente alavancada.

Os mercados cripto são conhecidos por movimentos rápidos de preço, baixa liquidez em momentos de estresse e forte volatilidade intradiária.

Por isso, o uso excessivo de alavancagem pode ser especialmente perigoso na negociação de contratos perpétuos.

O relatório de educação de investidores sobre criptoativos da IOSCO destaca a necessidade de educar os investidores sobre os riscos de cripto, incluindo volatilidade, complexidade e fraude.

Um trader cuidadoso só deve usar alavancagem depois de entender margem, liquidação, financiamento, tamanho da posição e cenários de pior caso.

Margem inicial e margem de manutenção

A margem inicial é o valor de colateral necessário para abrir uma posição em contrato perpétuo.

A margem de manutenção é o colateral mínimo necessário para manter a posição aberta.

Se o patrimônio da conta cair abaixo do requisito de margem de manutenção, a posição poderá ser liquidada.

Liquidação é o fechamento da posição pelo sistema de risco da plataforma para impedir que a conta acumule perdas ainda maiores.

A margem inicial determina quanta exposição o trader pode abrir.

A margem de manutenção determina o quão perto a posição está do fechamento forçado.

Os traders devem entender os dois valores antes de abrir uma posição.

Considerar apenas o lucro potencial não é suficiente.

Um trader responsável deve conhecer o preço de liquidação, o modo de margem, a taxa de financiamento e o valor máximo que está disposto a perder.

Preço justo e preço índice

As plataformas de contratos perpétuos costumam usar tanto um preço índice quanto um preço justo.

O preço índice geralmente se baseia em uma cesta de preços do mercado Spot de fontes de liquidez selecionadas.

O preço justo costuma ser usado para calcular o lucro e prejuízo não realizado e as condições de liquidação.

O objetivo do preço justo é reduzir liquidações injustas causadas por picos de preço de curto prazo ou manipulação no mercado de contratos.

Isso não elimina o risco de liquidação.

Apenas ajuda a tornar o cálculo de liquidação mais estável do que se fosse baseado somente no último preço negociado do contrato.

Os traders devem saber qual preço é usado para calcular a liquidação.

Uma posição pode parecer lucrativa com base em um preço exibido e ainda apresentar risco de liquidação segundo outro cálculo.

Posições long e short

Uma posição long se beneficia quando o preço do contrato perpétuo sobe.

Uma posição short se beneficia quando o preço do contrato perpétuo cai.

As posições long e short são pareadas no mercado de derivativos, e seus resultados dependem da variação de preço, da alavancagem, das taxas e do financiamento.

Na negociação Spot, o usuário geralmente compra um ativo e só tem lucro se ele se valorizar.

Na negociação de contratos perpétuos, o usuário também pode abrir uma posição short e tentar lucrar com uma queda do mercado.

Isso torna os contratos perpétuos úteis para estratégias de baixa e hedge.

No entanto, operar vendido pode ser arriscado, pois as perdas podem crescer rapidamente se o preço subir de forma acentuada.

A alavancagem amplia ainda mais esse risco.

O trader não deve abrir uma posição short apenas porque um ativo parece caro.

Deve considerar a força da tendência, a liquidez, a volatilidade, o financiamento, os níveis de stop e a possibilidade de um short squeeze.

Liquidação em contratos perpétuos

A liquidação é um dos riscos mais importantes da negociação de contratos perpétuos.

Ela acontece quando a posição já não tem margem suficiente para cumprir o requisito de manutenção.

Quando ocorre uma liquidação, a plataforma pode fechar parte ou toda a posição.

O trader pode perder a maior parte ou toda a margem alocada àquela posição.

O risco de liquidação aumenta quando a alavancagem é alta, a volatilidade é elevada, a margem é baixa ou o trader não controla o tamanho da posição.

A liquidação também pode ocorrer durante movimentos repentinos do mercado, quando ordens de stop loss não são acionadas ou são executadas com muito slippage.

Uma cascata de liquidações pode ocorrer quando os fechamentos forçados pressionam o mercado ainda mais na mesma direção e provocam novas liquidações.

Isso é comum em mercados cripto com alta alavancagem.

Os traders podem reduzir o risco de liquidação usando menos alavancagem, posições menores, planos de stop loss, margem isolada e colateral disponível suficiente.

Também devem evitar usar fundos que não podem perder.

Margem isolada vs. margem cruzada

A margem isolada limita a margem alocada a uma posição específica.

Se a posição tiver prejuízo, apenas a margem alocada a ela estará em risco, a menos que o trader adicione mais colateral.

A margem cruzada usa o saldo disponível da conta para sustentar posições abertas.

Isso pode reduzir a chance de liquidação de uma posição, mas também pode colocar uma parcela maior da conta em risco.

A margem isolada pode ser útil para traders que querem limites de risco rígidos para cada operação.

A margem cruzada pode ser útil para traders que querem mais flexibilidade entre as posições.

Nenhum dos modos é automaticamente mais seguro em todas as situações.

A opção mais adequada depende da estratégia, da disciplina, do tamanho da posição e da capacidade do trader de monitorar o risco.

Iniciantes costumam preferir a margem isolada porque ela facilita entender o risco máximo de uma posição específica.

No entanto, até mesmo a margem isolada pode ser totalmente perdida se a operação se movimentar contra o trader.

Por que os traders usam contratos perpétuos?

Os traders usam contratos perpétuos para especulação, hedge, arbitragem e gestão de portfólio.

Especuladores os usam para lucrar com uma variação de preço esperada.

Quem faz hedge os usa para reduzir o risco de posições Spot.

Traders de arbitragem podem usá-los para explorar diferenças de preço entre os mercados Spot e perpétuo.

Gestores de portfólio podem usá-los para ajustar a exposição sem movimentar grandes quantias de ativos Spot.

Alguns traders usam perps porque eles permitem exposição short sem tomar emprestado o ativo subjacente.

Outros os usam porque a alavancagem pode aumentar a eficiência do capital.

Essas vantagens não tornam os contratos perpétuos seguros.

Elas fazem dos contratos perpétuos ferramentas poderosas que podem ajudar ou prejudicar o trader, dependendo de sua habilidade, disciplina e controles de risco.

Contratos perpétuos para hedge

Fazer hedge significa reduzir a exposição a uma variação de preço indesejada.

Um detentor de cripto pode usar um contrato perpétuo short para proteger o valor de uma posição Spot durante condições de mercado incertas.

Por exemplo, um trader que mantém um ativo cripto pode abrir uma posição short em um contrato perpétuo do mesmo ativo para reduzir o risco de queda.

Se o ativo Spot cair, o contrato perpétuo short pode se valorizar e compensar parte da perda.

Se o ativo Spot subir, o contrato perpétuo short pode gerar prejuízo e reduzir o benefício de manter o ativo Spot.

O hedge não é gratuito, pois o trader pode pagar financiamento, taxas de negociação, spreads e slippage.

O hedge também pode falhar se o preço do contrato e o preço Spot se moverem de forma diferente em momentos de estresse.

Isso é chamado de risco de base.

O hedge deve ser planejado com cuidado, e não aberto como reação emocional ao medo do mercado.

Contratos perpétuos para arbitragem

Arbitragem é uma estratégia que busca lucrar com diferenças de preço entre mercados relacionados.

Em contratos perpétuos, o trader pode comparar o preço Spot, o preço perpétuo e a taxa de financiamento.

Se o contrato perpétuo estiver sendo negociado com prêmio e a taxa de financiamento for alta, um trader de arbitragem pode comprar no mercado Spot e abrir uma posição short no contrato perpétuo.

O objetivo é receber os pagamentos de financiamento e, ao mesmo tempo, reduzir a exposição direcional ao preço.

Essa estratégia costuma ser chamada de operação cash-and-carry ou baseada na base, embora os contratos perpétuos funcionem de maneira diferente dos futuros com vencimento fixo.

A arbitragem não é livre de riscos.

Entre os riscos estão mudanças na taxa de financiamento, problemas de liquidez, riscos da plataforma, atrasos na execução, taxas, limites de saque, liquidação e volatilidade repentina.

Traders profissionais podem usar sistemas complexos para administrar esses riscos.

Traders de varejo devem ter cautela, pois uma arbitragem que parece simples no gráfico pode se tornar difícil em condições reais de mercado.

Contratos perpétuos vs. negociação Spot

Negociação Spot significa comprar ou vender o ativo cripto real para obter posse ou liquidação imediata.

Negociação de contratos perpétuos significa assumir exposição derivativa ao preço do ativo.

Na negociação Spot, depois da liquidação, o usuário que compra Bitcoin passa a possuir Bitcoin.

Na negociação de contratos perpétuos, o usuário não possui o Bitcoin subjacente por meio do contrato.

O usuário tem uma posição derivativa alavancada ou não alavancada que acompanha a variação de preço.

A negociação Spot não envolve risco de liquidação, a menos que o usuário tome fundos emprestados ou use margem.

A negociação de contratos perpétuos pode envolver liquidação mesmo que o trader acerte a direção no longo prazo.

Quem mantém ativos Spot também não paga taxas de financiamento.

Os traders de contratos perpétuos podem pagar ou receber financiamento, dependendo das condições do mercado.

Para iniciantes, a negociação Spot costuma ser mais fácil de entender do que a negociação de contratos perpétuos.

Os perps exigem mais conhecimento sobre margem, financiamento, liquidação e gestão de posições.

Contratos perpétuos vs. opções

As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço definido antes ou na data de vencimento.

Os contratos perpétuos criam exposição direta long ou short à variação de preço, sem vencimento.

As opções podem ser usadas para definir o risco por meio do prêmio pago pelo comprador.

Os contratos perpétuos podem gerar risco de liquidação se a margem cair abaixo dos requisitos.

As opções têm gregas como delta, gamma, theta e volatilidade implícita.

Os contratos perpétuos se concentram mais em alavancagem, financiamento, base, margem e liquidação.

Ambos são derivativos avançados.

Nenhum deles deve ser usado casualmente por iniciantes que não entendem sua estrutura de risco.

Vantagens dos contratos perpétuos

Os contratos perpétuos dão aos traders acesso a estratégias long e short.

Permitem manter a exposição sem gerenciar datas de vencimento.

Podem aumentar a eficiência do capital por meio da alavancagem.

Podem ser usados para fazer hedge de posições Spot.

Podem viabilizar estratégias de arbitragem entre os mercados Spot e de derivativos.

Frequentemente têm alta liquidez para os principais ativos cripto.

Podem ajudar traders experientes a expressar suas visões sobre direção do mercado, volatilidade e posicionamento.

Essas vantagens explicam por que os contratos perpétuos se tornaram centrais na negociação de derivativos cripto.

No entanto, as vantagens devem sempre ser ponderadas em relação aos riscos.

Os mesmos recursos que tornam os contratos perpétuos flexíveis também podem torná-los perigosos.

Riscos dos contratos perpétuos

O primeiro grande risco é o risco de alavancagem.

A alavancagem pode transformar uma pequena variação de preço em um grande ganho ou prejuízo.

O segundo grande risco é o risco de liquidação.

O trader pode perder a margem alocada a uma posição se o mercado se movimentar contra ele.

O terceiro grande risco é o risco de financiamento.

O trader pode pagar taxas de financiamento repetidas, reduzindo ou eliminando o lucro esperado.

O quarto grande risco é a volatilidade.

Os preços das criptomoedas podem mudar bruscamente em questão de minutos, especialmente durante eventos de notícias ou choques de liquidez.

O quinto grande risco é o risco de execução.

Em mercados rápidos, as ordens podem ser executadas a preços piores do que o esperado.

O sexto grande risco é o risco da plataforma.

Indisponibilidade técnica, regras do mecanismo de risco, regras do fundo de seguro e interrupções no mercado podem afetar o resultado das posições.

O sétimo grande risco é o risco comportamental.

Os contratos perpétuos podem incentivar excesso de operações, trading por vingança e uso excessivo de alavancagem.

Um trader que não consegue controlar o tamanho das posições e as próprias emoções deve evitar derivativos de alto risco.

Termos importantes na negociação de contratos perpétuos

O ativo subjacente é o ativo cripto cujo preço o contrato acompanha.

O preço do contrato é o preço atual de negociação do contrato perpétuo.

O preço índice é um preço de referência baseado em dados do mercado Spot.

O preço justo é usado para calcular o lucro e prejuízo ou as condições de liquidação.

A margem é o colateral usado para sustentar a posição.

A alavancagem é a relação entre o tamanho da posição e a margem.

A taxa de financiamento é o pagamento periódico trocado entre posições long e short.

O preço de liquidação é o nível de preço no qual a posição pode ser fechada à força.

Os contratos em aberto representam o valor ou o número total de posições em derivativos ainda abertas.

A base é a diferença entre o preço do derivativo e o preço Spot.

A margem de manutenção é a margem mínima necessária para manter a posição aberta.

O PNL realizado é o lucro ou prejuízo de operações fechadas e pagamentos liquidados.

O PNL não realizado é o ganho ou prejuízo atual de uma posição aberta.

Como analisar um mercado de contratos perpétuos

O trader deve começar verificando o ativo subjacente do contrato.

Em seguida, deve conferir o preço atual, o preço índice, o preço justo, a taxa de financiamento, o próximo horário de financiamento, as configurações de alavancagem e o modo de margem.

Também deve analisar a liquidez e o spread.

Um spread estreito normalmente significa que os preços de compra e venda estão próximos.

Um spread amplo pode aumentar os custos de negociação e o slippage.

Os contratos em aberto podem indicar o volume de posições ativas no contrato.

Um nível alto de contratos em aberto pode indicar forte participação, mas também pode criar condições para cascatas de liquidação.

A taxa de financiamento pode mostrar se as posições long ou short estão pagando para manter exposição.

O volume pode indicar o nível de atividade de negociação do contrato.

Nenhuma métrica isolada é suficiente.

Um trader cuidadoso combina análise de preço, financiamento, liquidez, contratos em aberto, volatilidade e contexto geral do mercado.

Boas práticas para negociar contratos perpétuos

Use pouca alavancagem, especialmente enquanto estiver aprendendo.

Saiba qual é o preço de liquidação antes de entrar em qualquer operação.

Use tamanhos de posição que protejam a conta contra uma operação ruim.

Defina um nível claro de invalidação antes de abrir a posição.

Acompanhe a taxa de financiamento antes de manter uma posição por muito tempo.

Entenda se a posição usa margem isolada ou cruzada.

Evite adicionar margem por impulso a uma operação com prejuízo, sem um plano.

Não negocie durante eventos importantes de notícias, a menos que entenda o risco de volatilidade.

Não presuma que uma ordem de stop loss garante uma saída pelo preço ideal.

Mantenha registros das operações, incluindo motivo de entrada, motivo de saída, alavancagem, financiamento e erros.

Evite o trading por vingança após uma liquidação ou grandes perdas.

Use contratos perpétuos apenas com capital cuja perda não prejudique suas finanças pessoais.

Erros comuns com contratos perpétuos

Um erro comum é usar alavancagem excessiva.

Outro erro é ignorar as taxas de financiamento.

Um terceiro erro é tratar contratos perpétuos como posições Spot.

Um quarto erro é abrir uma posição sem conhecer o preço de liquidação.

Um quinto erro é usar margem cruzada sem entender que um saldo maior da conta pode estar em risco.

Um sexto erro é entrar em operações concorridas quando as taxas de financiamento estão extremas.

Um sétimo erro é presumir que um pico de preço de curto prazo confirma uma tendência de longo prazo.

Um oitavo erro é aumentar o tamanho da posição depois de perdas para tentar recuperá-las rapidamente.

Um nono erro é manter uma operação durante forte volatilidade sem um plano de risco.

Um décimo erro é copiar a alavancagem de outro trader sem conhecer sua estratégia, o tamanho da conta ou a tolerância ao risco.

Contratos perpétuos e estrutura do mercado cripto

Os contratos perpétuos são uma parte importante da estrutura do mercado cripto porque influenciam a liquidez, a descoberta de preços e a volatilidade de curto prazo.

Quando os mercados perpétuos têm muita alavancagem, movimentos acentuados de preço no mercado Spot podem provocar liquidações nos mercados de derivativos.

Essas liquidações podem repercutir no mercado Spot e aumentar a volatilidade.

As taxas de financiamento também podem indicar o sentimento do mercado, pois mostram qual lado está pagando pela exposição.

Durante fortes altas, o financiamento positivo pode ficar caro quando muitos traders buscam posições long.

Durante quedas acentuadas, o financiamento negativo pode atingir níveis extremos quando muitos traders se concentram em posições short.

Esse ciclo de retroalimentação é um dos motivos pelos quais os mercados cripto podem se movimentar mais rapidamente do que os mercados tradicionais.

Os contratos perpétuos não apenas refletem os preços das criptomoedas.

Eles também podem afetar o comportamento dos preços por meio da alavancagem e do fechamento forçado de posições.

Considerações regulatórias sobre contratos perpétuos

As regras para contratos perpétuos variam conforme a jurisdição.

Algumas regiões restringem o acesso de investidores de varejo a derivativos cripto com alta alavancagem.

Algumas permitem o acesso apenas por meio de plataformas regulamentadas ou sob regras específicas de proteção ao investidor.

Outras regiões adotam padrões diferentes para registro, divulgação, margem, custódia e proteção ao cliente.

Antes de negociar contratos perpétuos, os usuários devem entender as regras aplicáveis em sua região.

A regulamentação pode afetar a disponibilidade do produto, os limites de alavancagem, a declaração de impostos, a verificação de identidade e a resolução de disputas.

O tratamento regulatório também pode mudar à medida que os governos atualizam as regras para o mercado cripto.

Por isso, os usuários não devem presumir que o acesso a contratos perpétuos continuará igual em todos os países ao longo do tempo.

A abordagem mais prudente é usar serviços em conformidade com as regras aplicáveis, entender as normas locais e evitar plataformas que escondem riscos ou prometem retornos garantidos.

Contratos perpétuos em uma frase

Contratos perpétuos são derivativos de criptomoedas sem vencimento que permitem aos traders assumir exposição alavancada long ou short ao preço de um ativo, enquanto pagamentos de financiamento ajudam a manter o preço do contrato próximo ao mercado Spot.

Perguntas frequentes

O que é um contrato perpétuo em cripto?

Um contrato perpétuo é um derivativo de criptomoedas que acompanha o preço de um ativo subjacente e não tem data de vencimento fixa.

Contratos perpétuos são iguais a futuros?

São semelhantes aos futuros, mas os contratos perpétuos não vencem, enquanto os futuros tradicionais têm uma data definida de vencimento ou liquidação.

O que é a taxa de financiamento em contratos perpétuos?

A taxa de financiamento é um pagamento periódico entre traders com posições long e short que ajuda a manter o preço perpétuo próximo ao preço Spot.

Posso perder mais do que a margem em contratos perpétuos?

O resultado depende das regras da plataforma, do sistema de margem e dos controles de risco, mas os traders devem presumir que podem perder toda a margem alocada a uma posição.

Por que os traders usam alavancagem em contratos perpétuos?

Os traders usam alavancagem para controlar uma posição maior com menos capital inicial, mas ela também aumenta a velocidade e o tamanho das possíveis perdas.

O que é liquidação?

Liquidação é o fechamento forçado de uma posição quando a conta já não tem margem suficiente para cumprir os requisitos de manutenção.

É preciso possuir a criptomoeda subjacente para negociar contratos perpétuos?

Não. Os contratos perpétuos oferecem exposição ao preço por meio de um derivativo e não exigem a posse direta do ativo subjacente.

É possível usar contratos perpétuos para fazer hedge?

Sim. Os traders podem usar contratos perpétuos para fazer hedge de posições Spot, mas essa estratégia ainda pode envolver custos de financiamento, risco de base, risco de execução e risco de liquidação.

Contratos perpétuos são adequados para iniciantes?

Contratos perpétuos são produtos avançados e, em geral, não são adequados para iniciantes que não entendem alavancagem, margem, financiamento e liquidação.

Qual é a diferença entre margem isolada e margem cruzada?

A margem isolada limita o colateral a uma posição, enquanto a margem cruzada usa o saldo disponível da conta para sustentar posições.

Por que as taxas de financiamento podem ser perigosas?

As taxas de financiamento podem se acumular ao longo do tempo, reduzindo os lucros ou aumentando as perdas, especialmente quando o trader mantém uma posição muito concorrida durante vários períodos de financiamento.

O que devo verificar antes de negociar contratos perpétuos?

Verifique o ativo subjacente, a alavancagem, o modo de margem, o preço de liquidação, a taxa de financiamento, as taxas de negociação, a liquidez, a volatilidade e a perda máxima que aceita.

Conclusão

Os contratos perpétuos são um dos produtos derivativos mais importantes dos mercados cripto.

Eles oferecem aos traders acesso flexível a posições long e short sem datas fixas de vencimento.

A precificação depende muito das taxas de financiamento, das regras de margem, da liquidez do mercado e do posicionamento dos traders.

Podem ser úteis para especulação, hedge, arbitragem e gestão de portfólio.

Também podem ser perigosos, pois a alavancagem pode ampliar as perdas e a liquidação pode ocorrer rapidamente em condições de alta volatilidade.

A regra mais importante é entender o produto antes de usá-lo.

O trader deve saber como funciona o financiamento, como a margem é calculada, como ocorre a liquidação e quanto capital está realmente em risco.

Contratos perpétuos são ferramentas poderosas, mas não são atalhos simples para obter lucro.

Usados com cuidado, podem contribuir para estratégias avançadas de trading.

Usados sem cuidado, podem transformar a volatilidade normal do mercado em perdas rápidas e permanentes.