Proof of Stake (PoS)

O que é Proof of Stake (PoS)?

Proof of Stake (PoS) é um mecanismo de consenso de blockchain no qual validadores bloqueiam criptomoedas como garantia para ajudar a proteger a rede, propor blocos, verificar transações e concordar sobre o estado da blockchain.

Em termos simples, o PoS substitui a competição da mineração pela validação baseada em staking.

Em vez de gastar grandes quantidades de poder computacional para resolver desafios de Proof of Work, os validadores de PoS colocam valor em risco na forma de tokens em staking.

A definição de Proof of Stake do NIST descreve o modelo como um mecanismo de consenso no qual usuários bloqueiam criptomoedas em uma rede blockchain por meio de staking.

A principal ideia de segurança é que os validadores têm algo valioso a perder se atacarem a rede, agirem de forma desonesta ou não seguirem as regras.

A documentação oficial de Proof of Stake da Ethereum explica que os validadores colocam valor na rede e podem perder esse valor se agirem de forma desonesta.

O PoS é importante porque muitas blockchains públicas modernas usam staking para reduzir o consumo de energia, permitir uma finalização rápida, alinhar os incentivos dos validadores e proteger aplicativos descentralizados.

De acordo com a documentação oficial da The Merge da Ethereum, a Ethereum passou de Proof of Work para Proof of Stake em 15 de setembro de 2022.

Para quem usa criptomoedas, o Proof of Stake é relevante porque afeta a finalização das transações, as recompensas de staking, os riscos dos validadores, a tokenomics, a governança da rede, a descentralização e a segurança de longo prazo.

Como funciona o Proof of Stake

O Proof of Stake funciona selecionando validadores para ajudar a criar e confirmar blocos, de acordo com regras que envolvem ativos em staking.

Um validador bloqueia no protocolo a quantidade exigida da criptomoeda nativa da rede.

Esse valor bloqueado é chamado de stake.

Em seguida, o validador executa um software que participa da produção de blocos, votação, atestação ou outras funções de consenso.

Quando selecionado pelo protocolo, um validador pode propor um novo bloco de transações.

Os outros validadores verificam o bloco e votam para decidir se ele deve ser aceito.

Se cumprirem suas funções corretamente, os validadores poderão receber recompensas de staking.

Se ficarem offline, deixarem de cumprir suas funções ou violarem as regras de consenso, poderão perder recompensas ou receber penalidades.

Se os validadores praticarem ações maliciosas graves, poderão sofrer slashing, ou seja, parte do stake será destruída ou removida conforme as regras do protocolo.

Isso cria um modelo de segurança econômica no qual o comportamento honesto é recompensado e o desonesto é punido.

Por que o Proof of Stake foi criado

O Proof of Stake foi criado como uma forma alternativa de proteger blockchains sem depender da mineração, que consome muita energia.

O Proof of Work protege uma blockchain exigindo que os mineradores gastem eletricidade e recursos de hardware.

O Proof of Stake protege uma blockchain exigindo que os validadores bloqueiem um valor econômico que pode ser penalizado.

Essa mudança transfere o custo de segurança do gasto externo de energia para uma garantia econômica interna.

O PoS pode reduzir o consumo de energia porque os validadores não precisam executar máquinas de mineração especializadas que competem continuamente por meio de hashing.

O PoS também pode tornar a produção de blocos mais previsível, pois a seleção de validadores pode ser gerenciada por regras do protocolo, em vez de corridas abertas de mineração.

Outra razão para a popularidade do PoS é que ele pode permitir a finalização econômica.

Finalização econômica significa que reverter blocos finalizados exigiria que os invasores arriscassem ou destruíssem uma quantidade muito grande de valor em staking.

Isso torna os ataques financeiramente custosos quando o sistema de staking é bem projetado.

O PoS não foi criado para tornar as blockchains livres de riscos, mas para estabelecer um equilíbrio diferente entre segurança, consumo de energia, escalabilidade e incentivos econômicos.

Validadores em Proof of Stake

Um validador é um participante da rede que bloqueia stake e ajuda a blockchain a chegar a um consenso.

Os validadores podem propor blocos, atestar blocos, votar sobre o estado da cadeia, participar da finalização e manter o software de consenso online.

Na Ethereum, executar um validador individual exige 32 ETH, conforme explicado na documentação oficial de staking solo da Ethereum.

As diferentes redes PoS podem ter requisitos distintos para validadores, valores mínimos de staking, necessidades de hardware, regras de bloqueio e modelos de recompensa.

Em geral, o validador precisa manter o software atualizado e conectado à rede.

Se ficar offline com frequência, poderá perder recompensas potenciais ou receber penalidades.

Se assinar mensagens conflitantes ou tentar atacar o consenso, poderá sofrer slashing.

Os validadores são importantes porque substituem os mineradores como participantes ativos responsáveis pela produção de blocos e pelo consenso da rede.

No entanto, eles não são os únicos participantes importantes de um ecossistema PoS.

Full nodes, desenvolvedores, stakers, delegadores, usuários de carteiras, participantes da governança e criadores de aplicativos também influenciam a saúde da rede.

Staking em Proof of Stake

Staking é o bloqueio de criptomoedas em um protocolo para ajudar a proteger uma rede Proof of Stake ou delegar poder de segurança a um validador.

Em muitos sistemas PoS, o staking oferece ao participante a possibilidade de receber recompensas.

Essas recompensas podem vir de novos tokens emitidos, taxas de transação, taxas de prioridade, pagamentos relacionados a MEV ou outras fontes definidas pelo protocolo.

Staking não é o mesmo que uma conta de juros garantidos.

As recompensas podem variar conforme as regras da rede, o desempenho do validador, o total em staking, a atividade de transações e as condições do mercado.

Os ativos em staking também podem estar sujeitos a períodos de bloqueio, filas de saque, risco de slashing, risco do validador, risco de contratos inteligentes ou risco do provedor.

Alguns usuários fazem staking diretamente, executando seu próprio validador.

Outros delegam seu stake a um validador sem executar hardware.

Há também quem use sistemas de staking em pool ou staking líquido.

Cada método de staking envolve diferentes compromissos entre controle, praticidade, recompensas, liquidez e risco.

A decisão mais prudente sobre staking começa por entender quem controla as chaves, quem opera o validador e quem assume o risco de slashing ou de custódia.

Proof of Stake vs. Proof of Work

Proof of Stake e Proof of Work são mecanismos de consenso, mas protegem blockchains de maneiras diferentes.

O Proof of Work usa hardware de mineração e eletricidade para tornar custosa a produção de blocos.

O Proof of Stake usa garantias econômicas bloqueadas para tornar custosa a validação desonesta.

No PoW, os mineradores competem para encontrar hashes válidos.

No PoS, os validadores são selecionados ou recebem pesos conforme o stake e as regras do protocolo.

Para atacar uma rede PoW, é necessário muito poder computacional e energia.

Para atacar uma rede PoS, é necessário stake, influência ou controle suficiente sobre os validadores para interromper o consenso.

A segurança do PoW está ligada aos custos de recursos externos.

A segurança do PoS está ligada a penalidades econômicas internas e ao valor do ativo em staking.

O PoW tem um longo histórico com o Bitcoin, enquanto o PoS se tornou o modelo dominante em muitas redes de contratos inteligentes mais recentes.

Nenhum modelo é universalmente melhor: cada um envolve diferentes compromissos em termos de consumo de energia, finalização, descentralização, acesso a hardware, resistência a ataques e governança.

Proof of Stake e consumo de energia

Em geral, o Proof of Stake consome muito menos energia do que o Proof of Work, pois não exige que os validadores compitam continuamente com hashing de alto consumo.

A The Merge da Ethereum é um dos exemplos mais claros dessa diferença no consumo de energia.

A página oficial da The Merge da Ethereum afirma que a mudança de Proof of Work para Proof of Stake reduziu o consumo de energia da Ethereum em cerca de 99,95%.

Essa redução ocorreu porque a Ethereum deixou de precisar de mineradores para proteger a cadeia por meio de computação que consome muita energia.

Os validadores ainda usam computadores, conexões à internet e servidores, mas a demanda por recursos é muito menor do que na mineração industrial.

Isso torna o PoS atraente para usuários, desenvolvedores, instituições e comunidades preocupados com o impacto ambiental.

No entanto, um menor consumo de energia não significa automaticamente que uma rede seja mais segura ou mais descentralizada.

A segurança do PoS depende da distribuição do stake, dos incentivos aos validadores, das regras de slashing, da governança, da diversidade de clientes e do projeto do protocolo.

A eficiência energética é um benefício importante, mas não é o único fator que os usuários devem analisar.

Uma rede PoS sólida precisa combinar baixo consumo de energia com segurança econômica confiável.

Proof of Stake e finalização

Finalização significa que um bloco ou uma transação é aceito como liquidado de acordo com as regras de consenso da rede.

Muitos sistemas PoS podem oferecer garantias de finalização mais rápidas ou fortes do que os sistemas tradicionais de cadeia mais longa.

Na Ethereum, os validadores votam em blocos e ajudam a finalizar checkpoints por meio do protocolo de consenso.

Depois que um checkpoint é finalizado, revertê-lo exigiria uma falha grave de consenso ou um ataque em grande escala contra os validadores.

A finalização econômica é poderosa porque os invasores podem perder ativos em staking se tentarem finalizar históricos conflitantes.

A finalização é importante para os usuários porque afeta quando depósitos, saques, negociações, transferências por bridge e ações em aplicativos podem ser considerados liquidados.

As blockchains PoS têm tempos e regras de finalização diferentes.

Algumas finalizam em segundos, enquanto outras exigem mais tempo.

Os usuários não devem presumir que todas as redes PoS têm o mesmo modelo de finalização.

Em transações de grande valor, os usuários devem entender as regras reais de finalização da rede, em vez de confiar apenas no status exibido pela carteira.

Recompensas de Proof of Stake

As recompensas de Proof of Stake são pagamentos ou créditos recebidos por validadores e, às vezes, por delegadores que ajudam a proteger a rede.

As recompensas podem vir da emissão do protocolo, de taxas de transação, taxas de prioridade, receita relacionada a MEV ou outras fontes definidas pela rede.

A documentação da Ethereum sobre recompensas e penalidades explica que os validadores recebem recompensas por ações que ajudam a rede a chegar a um consenso.

As recompensas não são garantidas, pois os validadores precisam cumprir suas funções corretamente para recebê-las.

Se um validador deixar de fazer atestações, ficar offline ou operar uma infraestrutura pouco confiável, as recompensas poderão diminuir.

Se um provedor de staking cobrar taxas, a recompensa líquida do usuário poderá ser menor do que o rendimento de staking anunciado.

Se o preço do token cair, o valor fiduciário das recompensas de staking poderá diminuir, mesmo que o validador receba tokens.

Os usuários devem avaliar o retorno do staking considerando taxas do provedor, penalidades, impostos, risco de liquidez e risco de preço do token.

Um rendimento de staking anunciado como alto pode ser enganoso se vier acompanhado de alto risco de slashing, segurança fraca ou inflação que dilua a participação dos detentores.

As recompensas de staking compensam os riscos de protocolo, técnicos e de mercado assumidos.

Slashing em Proof of Stake

Slashing é uma penalidade que destrói ou remove parte do stake de um validador quando ele viola regras graves de consenso.

O slashing existe porque a segurança do PoS depende de os validadores terem valor em risco.

Se um validador puder atacar sem perder nada, o modelo de staking se torna fraco.

A documentação da Ethereum sobre recompensas e penalidades explica que alguns comportamentos passíveis de slashing incluem propor vários blocos para o mesmo slot ou fazer atestações conflitantes.

A mesma documentação informa que um validador da Ethereum que sofre slashing é removido da rede após um período de espera para saque.

Em geral, o slashing busca punir comportamentos maliciosos, imprudentes ou extremamente arriscados.

Entre as causas comuns estão a assinatura dupla, o uso de chaves duplicadas de validador, sistemas de failover mal configurados ou infraestrutura de staking insegura.

Para usuários que delegam ou participam de staking em pool, o risco de slashing depende da configuração do validador ou do provedor.

Os usuários devem perguntar se o provedor de staking oferece proteção contra slashing, monitoramento, gestão segura de chaves, diversidade de clientes e políticas de seguro ou compensação.

O slashing é raro em sistemas bem operados, mas esse risco nunca deve ser ignorado.

Delegated Proof of Stake

Delegated Proof of Stake é um modelo relacionado ao PoS no qual detentores de tokens delegam poder de voto ou validação a validadores, produtores de blocos ou representantes selecionados.

Em um sistema delegado, os usuários talvez não precisem executar o próprio hardware de validador.

Em vez disso, podem apoiar validadores delegando stake a eles.

O validador cumpre as funções da rede e pode compartilhar as recompensas com os delegadores depois de cobrar uma comissão.

Esse modelo pode facilitar o staking para usuários comuns.

Também pode criar risco de concentração se muitos usuários delegarem a um pequeno número de validadores.

Os delegadores devem avaliar o tempo de atividade do validador, a comissão, a atuação na governança, as práticas de segurança, a transparência e a reputação na comunidade.

Os sistemas delegados podem ser eficientes, mas podem se tornar menos descentralizados se o poder de voto ficar concentrado demais.

Algumas redes tentam reduzir esse risco com limites para validadores, curvas de recompensa, incentivos de governança ou limites de delegação.

O PoS delegado é prático, mas essa praticidade não deve substituir a análise cuidadosa.

Nominated Proof of Stake

Nominated Proof of Stake é outro modelo de staking no qual nominadores selecionam validadores em que confiam para proteger a rede.

Os nominadores podem compartilhar recompensas se os validadores escolhidos tiverem bom desempenho.

Também podem compartilhar os riscos se os validadores forem penalizados.

O objetivo é permitir que os usuários apoiem validadores sem operar a infraestrutura de validação.

Os sistemas com nominadores podem ampliar a participação, pois mais detentores de tokens podem influenciar a seleção de validadores.

No entanto, os nominadores ainda precisam pesquisar o comportamento dos validadores.

Um validador com baixa disponibilidade, segurança fraca ou comportamento arriscado pode reduzir recompensas ou gerar exposição a penalidades.

O Nominated PoS também exige um projeto cuidadoso do protocolo para evitar concentração excessiva de poder.

Assim como nos sistemas delegados, parte da responsabilidade passa da operação direta para a seleção criteriosa.

A qualidade do conjunto de validadores depende, em parte, de boas escolhas por parte dos nominadores.

Staking líquido e Proof of Stake

Staking líquido é um modelo de staking no qual os usuários recebem um token que representa seus ativos em staking.

Esse token de staking líquido muitas vezes pode ser usado em DeFi enquanto os ativos subjacentes continuam em staking.

O staking líquido pode tornar o PoS mais flexível porque os usuários não perdem totalmente o acesso à liquidez ao fazer staking.

Também pode ampliar a participação ao reduzir a barreira técnica para fazer staking.

No entanto, o staking líquido introduz riscos adicionais.

Pode haver riscos de contratos inteligentes, validadores, perda de paridade, liquidez, governança e concentração.

Se um token de staking líquido for negociado abaixo do valor do ativo subjacente em staking, os usuários que precisarem de liquidez imediata poderão sofrer perdas.

Se um protocolo de staking líquido controlar uma parcela grande demais da oferta em staking, a rede poderá enfrentar preocupações relacionadas à centralização.

Os usuários não devem tratar tokens de staking líquido como idênticos ao ativo nativo.

Eles são ativos derivativos com riscos próprios de mercado, técnicos e de protocolo.

Proof of Stake e tokenomics

O Proof of Stake afeta a tokenomics porque o ativo nativo costuma ser usado para staking, recompensas, penalidades e segurança da rede.

Uma alta taxa de staking pode reduzir a oferta líquida, pois muitos tokens ficam bloqueados ou vinculados.

As recompensas de staking podem aumentar a oferta de tokens quando vêm de novas emissões.

A queima de taxas pode reduzir a oferta se o protocolo destruir parte das taxas de transação.

As recompensas para validadores podem atrair detentores de longo prazo que buscam rendimento.

No entanto, recompensas financiadas pela inflação podem diluir os usuários que não fazem staking.

Isso cria uma compensação comum em PoS: os não participantes do staking podem perder participação relativa ao longo do tempo.

Algumas redes usam recompensas de staking para compensar os validadores e, ao mesmo tempo, equilibrar inflação, receita de taxas e necessidades de segurança.

Uma boa tokenomics de PoS deve elevar o custo dos ataques sem gerar inflação insustentável.

Antes de avaliar um ativo PoS, os usuários devem analisar a emissão, o rendimento de staking, a queima de taxas, os desbloqueios, o slashing e a concentração de validadores.

Proof of Stake e governança

O Proof of Stake pode interagir com a governança porque os tokens em staking podem influenciar decisões da rede, a seleção de validadores ou as atualizações do protocolo.

Algumas redes PoS usam governança on-chain, na qual detentores de tokens ou validadores votam em propostas.

Outras usam governança off-chain, com participação de desenvolvedores, validadores, operadores de nodes, usuários e comunidades.

Algumas combinam os dois modelos.

A governança é importante porque as redes PoS precisam mudar ao longo do tempo por meio de atualizações de software, alterações de parâmetros, decisões sobre tesouraria e respostas de segurança.

A governança baseada em stake pode alinhar o poder de voto à exposição econômica.

Também pode criar risco de plutocracia se grandes detentores tiverem influência excessiva.

O poder de governança dos validadores pode se tornar uma questão sensível se os usuários delegarem stake sem verificar como eles votam.

Uma rede PoS saudável precisa de governança transparente, análise ativa da comunidade e proteções contra captura.

A segurança do consenso e a segurança da governança estão relacionadas, pois ambas dependem da distribuição de stake e dos incentivos.

Proof of Stake e descentralização

O Proof of Stake pode favorecer a descentralização, mas não a garante por si só.

Uma rede PoS é mais descentralizada quando muitos validadores independentes participam, o staking não está excessivamente concentrado, os requisitos para operar um node são razoáveis, há diversidade de clientes e a governança não é controlada por um pequeno grupo.

O PoS pode reduzir algumas barreiras em comparação com a mineração industrial, pois os validadores não precisam de hardware de mineração especializado.

No entanto, o PoS pode criar outros riscos de concentração.

Grandes detentores de tokens podem acumular recompensas ao longo do tempo.

Grandes provedores de staking podem atrair usuários em busca de praticidade.

Protocolos de staking líquido podem concentrar a influência dos validadores.

A concentração de hospedagem em nuvem também pode enfraquecer a descentralização se muitos validadores dependerem do mesmo provedor de infraestrutura.

A descentralização deve ser avaliada com base na distribuição de stake, quantidade de validadores, diversidade de clientes, localização geográfica, hospedagem, governança e controle do ecossistema.

Uma rede PoS pode ser aberta e ainda enfrentar pressão de centralização se os usuários não apoiarem ativamente a validação distribuída.

Proof of Stake e segurança

A segurança do Proof of Stake depende de penalidades econômicas, incentivos aos validadores, assinaturas criptográficas, participação na rede, software cliente e coordenação social.

A ideia central de segurança é que atacar a rede deve custar mais do que agir honestamente.

Os invasores talvez precisem adquirir, controlar ou corromper uma grande quantidade de stake.

Se atacarem de uma forma passível de slashing, poderão perder esse stake.

Isso cria um forte efeito dissuasório quando o ativo em staking tem alto valor e as regras de slashing podem ser aplicadas.

No entanto, a segurança do PoS também depende de detalhes de implementação.

Software cliente vulnerável, má gestão das chaves dos validadores, captura da governança, provedores de staking centralizadores ou premissas econômicas inadequadas podem reduzir a segurança.

As redes PoS também precisam de mecanismos para lidar com indisponibilidade de validadores, reorganizações da cadeia, ataques de longo alcance e partições da rede.

Os usuários não devem reduzir o PoS à ideia de que “stake equivale a segurança”.

A segurança real depende da combinação de stake, regras, software, incentivos, distribuição e resiliência operacional.

Proof of Stake e ataques de longo alcance

Um ataque de longo alcance é um tipo de ataque no qual chaves antigas de validadores ou registros históricos de stake são usados para criar um histórico alternativo da cadeia.

Esse risco costuma ser discutido em relação ao PoS porque validadores podem vender ou perder chaves antigas depois que deixam de estar ativos.

Os protocolos PoS modernos usam defesas como finalização, checkpoints de weak subjectivity, atualizações do conjunto de validadores e coordenação social para reduzir esse risco.

Weak subjectivity significa que nodes novos ou que estão voltando à rede talvez precisem de um checkpoint recente e confiável para sincronizar com segurança.

Isso não significa que a cadeia seja controlada de forma centralizada.

Significa que a segurança do PoS tem premissas diferentes das do PoW quando um node fica offline por muito tempo.

Os usuários raramente lidam diretamente com isso porque aplicativos de carteira e softwares de node geralmente fazem a sincronização normal.

Os operadores de nodes devem entender as regras de weak subjectivity das redes que operam.

A resistência a ataques de longo alcance é uma das razões pelas quais o projeto de protocolos PoS é complexo.

Uma cadeia PoS segura precisa proteger tanto o consenso atual quanto a sincronização do histórico.

Proof of Stake e MEV

MEV significa valor máximo extraível (maximal extractable value): valor que pode ser capturado por meio da ordenação, inclusão ou exclusão de transações.

Os validadores PoS podem ter oportunidades de obter ou influenciar MEV porque participam da produção de blocos.

O MEV pode vir de arbitragem, liquidações, ataques sandwich ou outras atividades sensíveis à ordenação.

Parte do MEV pode melhorar a eficiência do mercado, como a arbitragem que alinha preços.

Outra parte pode prejudicar os usuários, como ataques sandwich que pioram a execução das negociações.

As redes PoS precisam considerar o MEV em seu projeto, pois os proponentes de blocos podem influenciar a ordenação.

Alguns ecossistemas usam separação entre proponente e construtor, ferramentas de fluxo de ordens privado, suavização de MEV ou outras abordagens para gerenciar esse risco.

O MEV pode afetar as recompensas dos validadores, os retornos de staking, os custos dos usuários e a pressão de centralização.

Se as recompensas de MEV ficarem muito concentradas, os grandes validadores poderão obter vantagem.

Os usuários devem lembrar que o consenso PoS e a economia da ordenação de transações estão relacionados.

Proof of Stake e saques

Os saques de staking são o processo de encerrar uma posição de validador ou retirar as recompensas obtidas.

As diferentes redes PoS têm regras de saque distintas.

Algumas permitem desvinculação flexível após um período de espera.

Outras têm filas para evitar que muitos validadores entrem ou saiam ao mesmo tempo.

Alguns sistemas de staking líquido oferecem liquidez de mercado por meio de tokens derivativos, em vez de saques imediatos pelo protocolo.

O modelo de saque é importante porque afeta o risco de liquidez.

Um usuário pode estar recebendo recompensas, mas não conseguir acessar imediatamente o ativo subjacente em staking.

Em momentos de estresse no mercado, filas de saque ou descontos em tokens de staking líquido podem se tornar relevantes.

Antes de fazer staking, os usuários devem verificar os períodos de unstaking, as filas de saída, as regras de saque de recompensas e os termos do provedor.

Staking não é o mesmo que manter um token totalmente líquido em uma carteira.

Proof of Stake e pools de staking

Um pool de staking reúne fundos de vários usuários para que possam participar do staking sem atingir individualmente o mínimo exigido para ser validador nem operar o hardware de validação.

Os pools de staking podem tornar a participação no PoS mais acessível.

Também podem reduzir a carga técnica para usuários que não querem gerenciar servidores, chaves de validador, disponibilidade, proteção contra slashing e manutenção.

No entanto, os pools de staking criam riscos adicionais de confiança e de contratos inteligentes.

Os usuários podem depender dos operadores do pool, dos contratos do pool, das regras de governança, do cálculo das recompensas e dos mecanismos de saque.

Um pool de staking grande também pode gerar preocupações de centralização da rede se controlar poder demais de validação.

Os usuários devem verificar as auditorias do pool, a distribuição de validadores, as taxas, as regras de saque, as políticas de slashing e o modelo de custódia.

Um pool fácil de usar não é automaticamente a opção mais segura ou descentralizada.

Os pools de staking são ferramentas úteis, mas devem ser avaliados como infraestrutura cripto.

O melhor pool de staking é aquele que equilibra acessibilidade, transparência, segurança e descentralização.

Proof of Stake e staking solo

Staking solo significa operar um validador diretamente, em vez de depender de um provedor terceirizado de staking.

O staking solo dá ao usuário mais controle sobre as chaves do validador, a infraestrutura e a participação.

Também pode favorecer a descentralização, pois um número maior de validadores independentes reduz a dependência de grandes provedores.

No entanto, o staking solo exige conhecimento técnico, hardware confiável, internet estável, gestão segura de chaves, monitoramento e manutenção.

Se o validador ficar offline com frequência, as recompensas poderão diminuir.

Se as chaves forem mal gerenciadas, o validador poderá sofrer slashing ou perder o controle.

Em geral, o staking solo é mais adequado para usuários que entendem o protocolo e conseguem operar a infraestrutura com responsabilidade.

Não é uma fonte de renda passiva livre de riscos.

É mais parecido com operar uma pequena parte da infraestrutura de uma blockchain.

Nas redes que permitem validação solo, validadores independentes podem fortalecer a resiliência e a neutralidade da rede.

Proof of Stake e staking com custódia

Staking com custódia significa que um terceiro controla o processo de staking e pode também controlar os ativos do usuário ou seus direitos de saque.

Essa opção pode ser prática porque o usuário não precisa operar validadores nem gerenciar detalhes técnicos.

Também pode introduzir riscos significativos relacionados a terceiros.

O custodiante pode sofrer ataques, insolvência, atrasos em saques, restrições legais, falhas operacionais ou mudanças de política.

Os usuários talvez não controlem diretamente as chaves do validador nem as credenciais de saque.

Isso cria um modelo de risco diferente do staking em autocustódia.

O staking com custódia também pode concentrar o stake se muitos usuários escolherem poucos provedores.

Os usuários devem perguntar quem controla os ativos e o validador, como funcionam os saques, se as recompensas são repassadas e o que acontece se o provedor falhar.

A praticidade é valiosa, mas não deve ocultar o risco de custódia.

Fazer staking por meio de terceiros é tanto uma decisão de staking quanto uma decisão de confiança.

Proof of Stake e contratos inteligentes

O Proof of Stake pode sustentar plataformas de contratos inteligentes ao proteger a cadeia-base em que os aplicativos descentralizados são executados.

Os contratos inteligentes dependem da camada de consenso para ordenar transações, finalizar mudanças de estado e proteger o registro contra atualizações inválidas.

Quando um usuário troca tokens, emite um NFT, participa de uma DAO, toma ativos emprestados ou assina uma transação DeFi, a ação do contrato inteligente acaba dependendo do consenso da rede.

Em uma blockchain de contratos inteligentes PoS, os validadores ajudam a decidir quais transações entram nos blocos e quando as mudanças de estado são finalizadas.

A segurança dos contratos inteligentes é diferente da segurança de consenso do PoS.

Uma cadeia PoS pode ser segura enquanto um contrato inteligente nela tiver falhas ou for malicioso.

Um contrato inteligente pode ter sido auditado, enquanto o conjunto de validadores da cadeia ainda apresenta riscos de centralização.

Os usuários devem avaliar as duas camadas.

O consenso protege o registro compartilhado, enquanto o código do contrato inteligente controla a lógica específica do aplicativo.

Uma segurança cripto robusta exige tanto um consenso confiável quanto um projeto seguro dos aplicativos.

Benefícios do Proof of Stake

O primeiro benefício do PoS é o menor consumo de energia em comparação com o consenso baseado em mineração.

O segundo é a segurança econômica proporcionada por garantias em staking.

O terceiro é a possibilidade de penalizar validadores por comportamento malicioso.

O quarto é o potencial de finalização mais rápida ou clara em muitos projetos de protocolo.

O quinto é uma participação mais ampla por meio de modelos de staking, delegação e pools.

O sexto é a seleção previsível de validadores com base nas regras do protocolo.

O sétimo é a flexibilidade de tokenomics, pois recompensas de staking, queimas, taxas e penalidades podem ser projetadas em conjunto.

O oitavo é a menor dependência de hardware de mineração especializado.

O nono é a compatibilidade com ecossistemas modernos de contratos inteligentes e planos de escalabilidade de Layer 2.

Esses benefícios são mais expressivos quando o stake está bem distribuído e as operações dos validadores são transparentes.

Limitações do Proof of Stake

A primeira limitação do PoS é o risco de concentração de stake.

Grandes detentores e grandes provedores de staking podem ganhar influência significativa sobre a validação e a governança.

A segunda limitação é o risco de slashing.

Erros ou comportamentos maliciosos de validadores podem destruir ativos em staking.

A terceira limitação é o risco de liquidez.

Os ativos em staking podem ficar bloqueados, entrar em filas ou ser representados por tokens derivativos que podem ser negociados com desconto.

A quarta limitação é o risco de captura da governança.

Sistemas baseados em stake podem dar mais influência aos participantes mais ricos.

A quinta limitação é a complexidade operacional.

Os validadores precisam gerenciar chaves, clientes, disponibilidade, monitoramento e atualizações.

A sexta limitação é o risco dos provedores.

Usuários que fazem staking por meio de terceiros podem enfrentar riscos de custódia, contratos inteligentes ou falha do serviço.

A sétima limitação é a complexidade do protocolo.

Os sistemas PoS podem ser mais difíceis de entender do que modelos simples de mineração, pois envolvem slashing, finalização, delegação, comitês e regras de saque.

Como avaliar uma rede Proof of Stake

Os usuários devem verificar quanto stake está ativo e como ele está distribuído.

Também devem analisar a quantidade de validadores e se algumas entidades controlam stake demais.

Devem verificar os requisitos de hardware dos validadores, pois requisitos elevados podem reduzir a participação.

Devem analisar as regras de slashing e a frequência com que ele ocorreu.

Devem estudar as regras de saque, os períodos de desvinculação e as filas de saída.

Devem comparar as recompensas de staking com a inflação e as queimas de taxas.

Devem avaliar a diversidade de clientes, pois a dependência excessiva de um único cliente pode criar risco sistêmico.

Devem estudar as regras de governança e os processos de atualização.

Devem verificar se o staking líquido ou com custódia criou preocupações de centralização.

Não devem avaliar uma rede PoS apenas pelo rendimento de staking anunciado.

Equívocos comuns sobre Proof of Stake

Um equívoco é achar que PoS significa que os usuários ganham dinheiro de graça.

As recompensas de staking compensam os riscos de protocolo, validador, liquidez, custódia e mercado assumidos pelos usuários.

Outro equívoco é achar que o PoS não tem custos.

O PoS consome muito menos energia do que a mineração, mas os validadores ainda precisam de infraestrutura, monitoramento, software, segurança e suporte operacional.

Outro equívoco é achar que o maior participante do staking controla tudo automaticamente.

Um stake elevado pode gerar influência, mas as regras do protocolo, o slashing, a governança, a diversidade de clientes e a coordenação social também são importantes.

Outro equívoco é achar que o staking delegado não oferece riscos.

Dependendo da rede, os delegadores podem estar sujeitos a comissões do validador, baixa disponibilidade, exposição a slashing ou riscos de governança.

Outro equívoco é achar que tokens de staking líquido são exatamente iguais ao ativo original.

Os tokens de staking líquido podem ter riscos de contratos inteligentes, liquidez, perda de paridade e provedores que não se aplicam da mesma forma ao token nativo.

Boas práticas para quem faz staking

Quem faz staking deve entender o método antes de bloquear ativos.

Deve comparar cuidadosamente staking solo, delegação, staking em pool, staking líquido e staking com custódia.

Deve verificar a disponibilidade, a comissão, o histórico de slashing, as práticas de infraestrutura e a transparência do validador.

Deve entender os atrasos de saque e os períodos de desvinculação antes de fazer staking.

Não deve colocar em staking ativos de que possa precisar imediatamente durante períodos de estresse no mercado.

Não deve fornecer frases de recuperação, chaves privadas ou credenciais de saque a ninguém.

Quando a rede e as ferramentas permitirem, deve diversificar a exposição a validadores.

Deve acompanhar as recompensas líquidas após taxas, penalidades, inflação e obrigações fiscais.

Deve usar a documentação oficial e interfaces de staking verificadas.

Deve lembrar que staking é uma função de segurança, não apenas um produto de rendimento.

Boas práticas para validadores

Os validadores devem operar hardware confiável e conexões estáveis à internet.

Devem usar uma gestão segura de chaves e proteger cuidadosamente as chaves de assinatura do validador.

Devem evitar executar chaves duplicadas de validador em configurações de failover inseguras.

Devem monitorar a disponibilidade, as funções não cumpridas, as atualizações de clientes e os alertas da rede.

Devem usar proteção contra slashing quando o ecossistema de clientes oferecer esse recurso.

Quando possível, devem manter a diversidade de clientes para reduzir o risco de falhas correlacionadas.

Devem testar atualizações e entender as mudanças do protocolo antes da implementação.

Devem publicar informações claras se aceitarem delegações de usuários.

Devem preparar planos de resposta a incidentes para interrupções, comprometimento de chaves ou falhas de software.

Um validador não apenas recebe recompensas: também ajuda a proteger a segurança compartilhada da cadeia.

Perguntas frequentes

O que significa Proof of Stake?

Proof of Stake significa que uma blockchain é protegida por validadores que bloqueiam criptomoedas como stake e participam do consenso, em vez de mineradores competirem por meio de Proof of Work.

Como o PoS protege uma blockchain?

O PoS protege uma blockchain recompensando validadores honestos e penalizando ou aplicando slashing aos validadores que não cumprem suas funções ou violam regras graves de consenso.

O que é staking?

Staking é o processo de bloquear criptomoedas em uma rede PoS para ajudar a proteger a cadeia e potencialmente receber recompensas.

O que é um validador?

Um validador é um participante que executa software, bloqueia stake e ajuda a propor, verificar ou votar em blocos de uma rede PoS.

Proof of Stake é o mesmo que mineração?

Não. A mineração é usada no Proof of Work, enquanto o staking e a validação são usados no Proof of Stake.

Por que o PoS consome menos energia do que o PoW?

O PoS consome menos energia porque os validadores não precisam competir continuamente com hashing de alto consumo por meio de hardware de mineração.

É possível perder criptomoedas em staking?

Sim. Dependendo do método de staking, as criptomoedas em staking podem ser reduzidas por penalidades, slashing, falha do provedor, bugs em contratos inteligentes, problemas de custódia ou perdas de mercado.

O que é slashing?

Slashing é uma penalidade em que parte do stake de um validador é destruída ou removida porque ele violou regras graves de consenso.

Staking garante lucro?

Não. Staking não garante lucro, pois as recompensas podem variar e os preços dos tokens, as taxas, as penalidades, os períodos de bloqueio e os riscos dos provedores podem afetar os retornos.

O que é staking delegado?

O staking delegado permite que os usuários atribuam poder de staking a validadores sem precisar operar o próprio hardware de validação.

O que é staking líquido?

O staking líquido permite que os usuários recebam um token que representa os ativos em staking e que pode ser usado em DeFi enquanto o ativo subjacente permanece em staking.

Proof of Stake é melhor do que Proof of Work?

O PoS é mais eficiente em termos de energia e pode permitir uma finalização econômica robusta, mas PoW e PoS têm diferentes premissas de segurança, riscos de descentralização e compromissos.

Conclusão

Proof of Stake (PoS) é um importante mecanismo de consenso de blockchain que protege redes por meio de valor econômico em staking, em vez de trabalho de mineração.

Os validadores bloqueiam criptomoedas, cumprem funções de consenso, recebem recompensas pela participação honesta e estão sujeitos a penalidades ou slashing por comportamento inseguro.

O PoS ganhou ainda mais importância depois que a Ethereum concluiu a The Merge em 15 de setembro de 2022, substituindo Proof of Work por Proof of Stake e reduzindo significativamente o consumo de energia.

Entre as principais vantagens do PoS estão o menor consumo de energia, as penalidades econômicas para invasores, a participação por meio de staking, possíveis melhorias na finalização e uma tokenomics flexível.

Os principais riscos incluem concentração de stake, slashing, indisponibilidade de validadores, captura da governança, limitações de liquidez, riscos de staking líquido e dependência de provedores de staking.

Os usuários devem entender que staking não é apenas uma oportunidade de rendimento.

É uma função de segurança que ajuda a proteger a blockchain e envolve riscos técnicos, econômicos e operacionais reais.

Os validadores devem tratar sua função como uma responsabilidade de infraestrutura, não como renda passiva.

A forma mais simples de entender o Proof of Stake é que a rede exige que os validadores coloquem valor em risco e, em seguida, os recompensa por ajudar a cadeia a chegar a um consenso honesto e os penaliza por comportamentos que ameaçam a rede.