PNL realizado

O que é PNL realizado em cripto?

PNL realizado é o lucro ou prejuízo efetivamente consolidado depois que uma posição em cripto é fechada, vendida, liquidada, liquidada financeiramente ou encerrada de outra forma.PNL significa lucro e prejuízo.Na negociação de criptomoedas, o PNL realizado mostra o que um trader realmente ganhou ou perdeu em negociações concluídas, e não o que uma posição ainda aberta poderia ganhar ou perder.Se um trader compra um ativo cripto por determinado preço e o vende por um preço mais alto, a diferença se torna lucro realizado após a conclusão da venda.Se um trader compra um ativo cripto por determinado preço e o vende por um preço mais baixo, a diferença se torna prejuízo realizado após a conclusão da venda.A ideia básica é semelhante à de ganhos e perdas realizados nos investimentos tradicionais, nos quais o lucro ou prejuízo é realizado quando um ativo é vendido ou uma posição é fechada.

O guia da Investopedia sobre ganhos realizados explica que um ganho se torna realizado quando um ativo é vendido por um valor superior ao preço de compra.

No universo cripto, o PNL realizado pode resultar de negociação Spot, negociação com margem, Futuros Perpétuos, contratos futuros com vencimento, opções, swaps de tokens, conversões de stablecoins, retiradas de liquidez ou eventos de liquidação forçada.O PNL realizado é importante porque oferece aos traders um registro claro dos resultados de negociações concluídas.Também ajuda os usuários a entender o desempenho, o controle de risco, os registros fiscais, a alocação de capital e a qualidade da estratégia.

PNL realizado vs. PNL não realizado

O PNL realizado resulta de negociações concluídas ou posições fechadas.O PNL não realizado resulta de posições em aberto que ainda não foram fechadas.Por exemplo, se um trader compra 1 ETH a US$ 3.000 e o preço de mercado sobe para US$ 3.400, ele tem um lucro não realizado de US$ 400 antes das taxas, desde que a posição continue aberta.Se o trader vender esse 1 ETH por US$ 3.400, os US$ 400 se tornam lucro realizado antes das taxas.Se o preço cair para US$ 2.800 antes da venda, a mesma posição mostrará um prejuízo não realizado de US$ 200 antes das taxas.O resultado só se torna PNL realizado quando o trader fecha a posição.

O guia da Fidelity sobre ganhos e perdas realizados descreve o ganho ou prejuízo realizado como o valor resultante da venda de um ativo.

Essa diferença é importante porque o PNL não realizado pode mudar a cada segundo nos mercados cripto.O PNL realizado é mais estável porque a posição já foi fechada.Um trader pode se sentir rico porque uma posição em aberto mostra um grande ganho não realizado, mas esse ganho pode desaparecer se o mercado reverter antes do fechamento da posição.O PNL realizado mostra o que foi efetivamente consolidado.

Como calcular o PNL realizado

A fórmula básica do PNL realizado é: valor obtido na venda menos custo de aquisição menos custos de negociação.O valor obtido na venda é a quantia recebida quando o ativo cripto é vendido ou a posição é fechada.O custo de aquisição é o valor original usado para medir o custo de compra do ativo ou de abertura da posição.Os custos de negociação podem incluir taxas de negociação, custos de empréstimo, pagamentos de financiamento, taxas de rede, spreads e outros custos, conforme o produto.Uma fórmula simples para Spot é: PNL realizado = valor da venda - custo de compra - taxas.Por exemplo, se um trader compra BTC no valor de 2.000 USDT e depois vende por 2.300 USDT, o lucro bruto realizado é de 300 USDT antes das taxas.Se o total das taxas de negociação for 4 USDT, o lucro líquido realizado será de 296 USDT.Se o trader vender o mesmo BTC por 1.800 USDT e pagar 4 USDT em taxas, o prejuízo líquido realizado será de 204 USDT.Um PNL realizado preciso depende de registros de negociação precisos.Depósitos, saques, transferências, taxas ou conversões não registrados podem fazer o PNL realizado parecer incorreto.

PNL realizado na negociação de criptomoedas no mercado Spot

Na negociação de criptomoedas no mercado Spot, o PNL realizado geralmente ocorre quando um trader vende um ativo ou o troca por outro.Uma negociação Spot envolve comprar ou vender o ativo cripto em si, em vez de negociar apenas um contrato baseado em seu preço.Se um usuário compra BTC com USDT e depois vende esse BTC por USDT, o PNL realizado se baseia na diferença entre o custo de compra e o valor de venda, descontados os custos.Se um usuário troca ETH por outro token, essa troca também pode gerar PNL realizado, pois a posição original em ETH foi encerrada.Isso é importante porque muitos traders pensam que o PNL realizado só ocorre quando as criptomoedas são convertidas novamente em moeda fiduciária.Em muitos sistemas de registro, trocar um ativo cripto por outro também pode encerrar uma posição e gerar lucro ou prejuízo realizado.

A página do IRS sobre ativos digitais informa que os contribuintes talvez precisem declarar transações envolvendo ativos digitais, como criptomoedas.

As regras tributárias variam de acordo com o país. Por isso, os usuários devem verificar as regras aplicáveis à sua jurisdição.Para avaliar o desempenho de negociação, o ponto principal é simples.O PNL realizado surge quando o resultado econômico de uma posição é concluído.

PNL realizado em Futuros e contratos perpétuos

Na negociação de Futuros e contratos perpétuos, o PNL realizado geralmente ocorre quando uma posição é fechada parcial ou totalmente.Uma posição long em Futuros realiza lucro quando é fechada a um preço superior ao preço de entrada, descontados os custos.Uma posição long em Futuros realiza prejuízo quando é fechada a um preço inferior ao preço de entrada, descontados os custos.Uma posição short em Futuros realiza lucro quando é fechada a um preço inferior ao preço de entrada, descontados os custos.Uma posição short em Futuros realiza prejuízo quando é fechada a um preço superior ao preço de entrada, descontados os custos.Os contratos perpétuos também podem incluir pagamentos de financiamento.Os pagamentos de financiamento podem aumentar ou reduzir o PNL realizado, dependendo de o trader pagar ou receber financiamento.Taxas de negociação, taxas de liquidação, taxas de liquidação forçada e custos relacionados a empréstimos também podem afetar o resultado final.Isso significa que um trader de Futuros pode fechar uma posição com uma diferença de preço bruta positiva, mas ainda assim obter um lucro líquido realizado menor após taxas e financiamento.Um trader também pode fechar uma posição perto do ponto de equilíbrio e ainda apresentar prejuízo realizado após a inclusão dos custos.Por isso, o PNL líquido realizado costuma ser mais útil do que o PNL bruto realizado.

PNL realizado e liquidação

A liquidação forçada pode gerar PNL realizado porque a posição é fechada compulsoriamente pelo sistema de negociação.Na negociação de criptomoedas com alavancagem, a liquidação pode ocorrer quando o saldo de margem deixa de ser suficiente para sustentar a posição em aberto.Quando a liquidação forçada fecha a posição, o prejuízo não realizado se torna prejuízo realizado.Taxas adicionais de liquidação forçada ou deduções do fundo de seguro também podem reduzir o saldo restante, dependendo da plataforma e das regras do contrato.Isso faz da liquidação forçada uma das formas mais dolorosas de realizar PNL.O trader pode não escolher o preço de saída, e a perda final pode ser maior do que o esperado durante movimentos rápidos do mercado.

O alerta da CFTC sobre os riscos das moedas virtuais adverte que os mercados de moedas virtuais podem envolver riscos significativos, incluindo fraude, volatilidade e risco de perdas.

Os traders de cripto devem entender que a alavancagem pode fazer com que prejuízos realizados ocorram rapidamente.Uma posição pode parecer controlável enquanto está aberta e, em seguida, se tornar um prejuízo realizado se o mercado se mover bruscamente contra ela.

PNL realizado e taxas

As taxas são uma parte importante do PNL realizado.Um trader que ignora as taxas pode superestimar a lucratividade real.As taxas de negociação Spot reduzem o lucro realizado e aumentam o prejuízo realizado.As taxas de negociação de Futuros reduzem o lucro realizado e aumentam o prejuízo realizado quando uma posição é aberta e fechada.Os pagamentos de financiamento podem aumentar ou reduzir o PNL realizado em contratos perpétuos.As taxas de rede também podem ser relevantes quando os ativos são transferidos on-chain antes ou depois da negociação.O slippage também pode afetar o PNL realizado, pois o preço efetivo de execução pode ser diferente do preço esperado pelo trader.Uma taxa pequena pode não fazer muita diferença em uma única negociação de longo prazo.A mesma taxa pode se tornar muito importante em estratégias de alta frequência, scalping de curto prazo ou operações com grande giro de posições.Bons traders geralmente calculam o PNL realizado após as taxas, pois os resultados líquidos mostram o desfecho real da negociação.

PNL realizado e custo de aquisição

Custo de aquisição é o valor usado para determinar quanto foi pago por um ativo ou posição em cripto.Em uma compra simples, realizada uma única vez, o custo de aquisição pode ser fácil de calcular.Se um trader compra 1 BTC por US$ 60.000 e depois vende todo esse 1 BTC por US$ 65.000, o lucro bruto realizado é de US$ 5.000 antes das taxas.O custo de aquisição fica mais complexo quando um usuário compra o mesmo ativo várias vezes, a preços diferentes.Por exemplo, um usuário pode comprar ETH a US$ 2.000, US$ 2.500 e US$ 3.000 e, depois, vender parte da posição.O PNL realizado depende do método de custo de aquisição utilizado.Entre os métodos comuns estão primeiro a entrar, primeiro a sair, custo médio e identificação específica, quando permitida.Jurisdições e sistemas de declaração diferentes podem usar regras distintas para o custo de aquisição.Por isso, o histórico de negociação, as transferências entre carteiras e os registros de compra são importantes.Sem um custo de aquisição preciso, o PNL realizado pode ser enganoso.

PNL realizado e desempenho da carteira

O PNL realizado ajuda os traders a medir quanto lucro ou prejuízo foi efetivamente consolidado.No entanto, ele não mostra sozinho o valor total de uma carteira.Um usuário pode ter PNL realizado positivo e grandes prejuízos não realizados em posições abertas.Também pode ter PNL realizado negativo por causa de negociações fechadas com prejuízo e, ao mesmo tempo, manter ativos com grandes ganhos não realizados.Isso significa que o PNL realizado deve ser analisado junto com o PNL não realizado, o patrimônio total da conta, os depósitos, os saques e as taxas.Uma avaliação completa do desempenho deve separar a habilidade de negociação do novo capital adicionado à conta.Por exemplo, o saldo de uma carteira pode aumentar porque o usuário depositou mais fundos, e não porque as negociações foram lucrativas.O PNL realizado evita parte dessa confusão porque se concentra nos resultados de negociações concluídas.Ainda assim, não deve ser a única medida de desempenho.Indicadores úteis de carteira podem incluir taxa de acerto, ganho médio, perda média, relação risco-retorno, drawdown máximo, exposição e retorno total.

PNL realizado e declaração de impostos

O PNL realizado costuma ser importante para a declaração de impostos porque muitos sistemas tributários se concentram em ativos alienados e ganhos ou perdas concluídos.Nos Estados Unidos, o IRS informa que a renda proveniente de ativos digitais é tributável e que os contribuintes talvez precisem declarar transações com ativos digitais.

O lembrete do IRS sobre a declaração de transações com cripto e ativos digitais afirma que os contribuintes que venderam criptomoedas, as receberam como pagamento ou realizaram outras transações com ativos digitais precisam declará-las corretamente.

Isso não significa que todos os países tratem as criptomoedas da mesma forma.Algumas jurisdições tratam cripto como propriedade, outras podem considerar certas atividades como renda, e algumas têm regras específicas para derivativos, staking, mineração ou negociação comercial.Para fins fiscais, pode ser necessário incluir no PNL realizado mais do que simples negociações em exchanges.Swaps de tokens, uso de criptomoedas para pagamentos, recebimento de recompensas, fechamento de derivativos e conversão de cripto em stablecoins podem gerar eventos sujeitos à declaração, dependendo das regras locais.Quando possível, os usuários devem manter registros de datas, valores, nomes dos ativos, IDs das transações, custo de aquisição, valor justo de mercado, taxas e contrapartes.As regras tributárias podem mudar. Por isso, os usuários devem consultar orientações fiscais oficiais ou um profissional qualificado para sua situação específica.

PNL realizado expresso em stablecoin

Muitos traders de cripto calculam o PNL realizado em uma stablecoin, como USDT ou USDC, porque isso oferece um valor de cotação simples.Isso pode facilitar a leitura dos resultados de negociação.Por exemplo, um trader pode dizer que obteve 500 USDT de lucro realizado em uma negociação de BTC.No entanto, o PNL expresso em stablecoin nem sempre é igual ao valor utilizado em declarações expressas em moeda fiduciária.Uma stablecoin pode ter como objetivo acompanhar o valor de uma moeda fiduciária, mas os sistemas contábeis, fiscais e jurídicos ainda podem exigir valores expressos na moeda local.As taxas de câmbio podem ser relevantes se a moeda usada pelo trader para a declaração não for a mesma da stablecoin de cotação.As conversões de stablecoins também podem gerar PNL realizado se o usuário tiver adquirido a stablecoin originalmente por outro valor em moeda local.Para uma análise prática das negociações, o PNL em stablecoin é útil.Para a contabilidade formal, os usuários talvez precisem converter o PNL realizado para a moeda exigida para a declaração, usando métodos de avaliação aceitos.

PNL realizado em Copy Trading e no acompanhamento de estratégias

O PNL realizado costuma ser usado para avaliar estratégias de negociação porque mostra os resultados de operações fechadas.Uma estratégia com muitas posições abertas e lucrativas pode parecer boa, mas esses lucros só são realizados quando as posições são fechadas.Uma estratégia também pode ocultar riscos se fechar rapidamente as posições vencedoras e mantiver abertas as posições perdedoras.Nesse caso, o PNL realizado pode parecer positivo enquanto o PNL não realizado é bastante negativo.Por isso, os usuários devem ter cuidado ao avaliar uma estratégia apenas pelo lucro realizado.Uma análise melhor considera tanto o PNL realizado quanto o não realizado.Também inclui drawdown, alavancagem, risco de liquidação, concentração de posições, tempo médio de manutenção e risco por negociação.O PNL realizado é útil, mas pode ser enganoso quando o risco das posições abertas é ignorado.Os traders devem avaliar se os lucros foram obtidos com risco controlado ou por meio de uma grande exposição oculta.

PNL realizado e gestão de risco

O PNL realizado ajuda os traders a entender se suas decisões de negociação estão produzindo resultados de fato.Um trader pode analisar os prejuízos realizados para verificar se as regras de stop loss estão funcionando.Também pode analisar os lucros realizados para avaliar se as regras de saída estão capturando uma parcela suficiente do potencial de alta.Um trader pode comparar o PNL realizado entre diferentes ativos, períodos e estratégias.Isso pode mostrar quais atividades são lucrativas e quais prejudicam a conta.O PNL realizado também pode ajudar a evitar negociações motivadas por emoções.Em vez de avaliar o desempenho com base em uma única negociação de sorte, o trader pode analisar várias operações fechadas ao longo do tempo.Um pequeno prejuízo realizado pode ser saudável se estiver de acordo com uma regra de risco planejada.Um grande prejuízo realizado pode indicar dimensionamento inadequado da posição, alavancagem excessiva, falta de disciplina ou incapacidade de encerrar a posição.O objetivo de acompanhar o PNL realizado não é apenas comemorar lucros.Também é identificar erros antes que se tornem hábitos recorrentes.

PNL bruto realizado vs. PNL líquido realizado

O PNL bruto realizado mede a diferença de preço antes dos custos.O PNL líquido realizado mede o resultado após os custos.O PNL líquido realizado costuma ser mais importante porque mostra o que o trader efetivamente mantém ou perde.Por exemplo, um trader pode obter um lucro bruto de 100 USDT em uma negociação de curto prazo.Se as taxas de negociação, os custos de financiamento e o slippage totalizarem 18 USDT, o lucro líquido realizado será de apenas 82 USDT.Em outro exemplo, um trader pode apresentar um lucro bruto de 5 USDT, mas pagar 8 USDT em custos totais.Na prática, essa negociação resultou em um prejuízo líquido realizado de 3 USDT.Essa diferença é importante para traders ativos, pois os custos podem consumir grande parte de lucros pequenos.Uma estratégia que parece lucrativa antes das taxas pode deixar de ser lucrativa depois delas.Para acompanhar o desempenho com precisão, o PNL líquido realizado deve ser o principal indicador.

PNL realizado e fechamento parcial de posição

O PNL realizado pode ocorrer quando apenas parte de uma posição é fechada.Por exemplo, um trader pode comprar 10 SOL e depois vender 4 SOL.O PNL realizado se aplica apenas aos 4 SOL vendidos.Os 6 SOL restantes continuam com PNL não realizado porque a posição permanece aberta.Isso também é comum na negociação de Futuros.Um trader pode abrir uma posição long de 5 BTC e fechar 2 BTC, mantendo 3 BTC em aberto.Os 2 BTC fechados geram PNL realizado.Os 3 BTC restantes continuam mostrando PNL não realizado até que sejam fechados.Saídas parciais são úteis para a gestão de risco, pois permitem consolidar parte do lucro enquanto se mantém alguma exposição.No entanto, elas podem tornar a declaração mais complexa, pois o custo de aquisição e o tamanho da posição restante precisam ser acompanhados corretamente.

PNL realizado e preço de equilíbrio

O preço de equilíbrio é o preço pelo qual uma posição é fechada sem lucro ou prejuízo líquido após os custos.Muitos traders pensam que o preço de equilíbrio é igual ao preço de entrada.Na prática, o preço de equilíbrio real precisa considerar taxas, financiamento, spreads e outros custos.Para uma posição long, o preço de saída geralmente precisa ser um pouco superior ao preço de entrada para atingir o ponto de equilíbrio após os custos.Para uma posição short, o preço de saída geralmente precisa ser um pouco inferior ao preço de entrada para atingir o ponto de equilíbrio após os custos.Os pagamentos de financiamento podem alterar o ponto de equilíbrio ao longo do tempo em contratos perpétuos.Se um trader pagar financiamento durante muitas horas ou dias, a posição precisará de um preço de saída mais favorável para gerar lucro líquido.Se receber financiamento, o impacto dos custos para atingir o ponto de equilíbrio pode ser menor.Entender o ponto de equilíbrio ajuda os traders a não confundir um pequeno ganho de preço com lucro real.

Erros comuns ao interpretar o PNL realizado

Um erro comum é ignorar as taxas de negociação.Outro erro comum é ignorar os pagamentos de financiamento em contratos perpétuos.Outro erro é tratar o lucro não realizado como lucro realizado antes do fechamento da posição.Outro erro é esquecer que o fechamento parcial realiza apenas parte do resultado da posição.Outro erro é usar o custo de aquisição incorreto para ativos comprados a preços diferentes.Outro erro é ignorar depósitos e saques ao analisar o desempenho da conta.Outro erro é avaliar uma estratégia apenas pelo PNL realizado, ignorando os prejuízos em aberto.Outro erro é presumir que o PNL realizado para fins fiscais sempre corresponde ao PNL realizado exibido pela plataforma de negociação.Os cálculos da plataforma podem usar um método, enquanto as regras fiscais podem exigir outro.Quando a precisão for importante, os usuários devem manter registros independentes.

Boas práticas para acompanhar o PNL realizado

Os traders devem analisar o PNL realizado após as taxas, em vez de confiar apenas nos resultados brutos.Devem exportar o histórico de negociações regularmente e manter cópias de segurança dos registros.Devem acompanhar depósitos, saques, transferências, taxas, pagamentos de financiamento e conversões.Devem separar o PNL realizado em Spot do PNL realizado em derivativos, pois os perfis de risco são diferentes.Devem comparar o PNL realizado com o PNL não realizado para entender a exposição total da conta.Devem registrar o motivo de cada negociação para relacionar os resultados realizados à qualidade da estratégia.Devem analisar as operações com prejuízo para identificar se as perdas vieram de entradas ruins, saídas inadequadas, alavancagem excessiva ou condições de mercado.Devem evitar alterar os métodos de custo de aquisição sem entender as consequências para a declaração.Quando o PNL realizado afetar declarações fiscais, os traders devem consultar orientações fiscais oficiais e buscar aconselhamento profissional.Bons registros tornam o PNL realizado mais útil tanto para a análise de desempenho quanto para a conformidade.

Perguntas frequentes

O que significa PNL realizado em cripto?

PNL realizado é o lucro ou prejuízo efetivo de uma negociação ou posição em cripto depois que ela é fechada, vendida, liquidada ou encerrada por liquidação forçada.

Qual é a diferença entre PNL realizado e PNL não realizado?

O PNL realizado resulta de negociações concluídas, enquanto o PNL não realizado resulta de posições abertas e ainda pode mudar conforme os preços de mercado.

Vender criptomoedas gera PNL realizado?

Sim. A venda de criptomoedas pode gerar lucro ou prejuízo realizado, calculado com base no valor de venda, no custo de aquisição e nos custos relacionados.

Trocar uma criptomoeda por outra pode gerar PNL realizado?

Sim. Um swap entre criptomoedas pode gerar PNL realizado porque um ativo é alienado em troca de outro.

O PNL realizado inclui taxas de negociação?

O PNL líquido realizado deve incluir as taxas de negociação, enquanto o PNL bruto realizado geralmente mostra o resultado antes das taxas.

O financiamento afeta o PNL realizado?

Sim. Os pagamentos de financiamento em contratos perpétuos podem aumentar ou reduzir o PNL realizado, dependendo de o trader pagar ou receber financiamento.

A liquidação forçada pode gerar PNL realizado?

Sim. A liquidação forçada encerra uma posição alavancada e geralmente transforma o prejuízo em aberto em prejuízo realizado.

PNL realizado é o mesmo que ganho tributável?

Nem sempre, pois os cálculos fiscais podem seguir regras locais específicas, métodos de custo de aquisição, moedas de declaração e classificações diferentes.

Por que a variação do meu saldo é diferente do meu PNL realizado?

O saldo da sua conta também pode incluir depósitos, saques, PNL não realizado, taxas, financiamento, transferências, recompensas e efeitos de conversão de moeda.

Por que os traders devem acompanhar o PNL realizado?

Os traders devem acompanhar o PNL realizado para medir os resultados de negociações concluídas, aprimorar a disciplina da estratégia, gerenciar riscos e manter registros melhores.

Conclusão

PNL realizado é o lucro ou prejuízo que se consolida quando uma posição em cripto é fechada, vendida, liquidada, trocada ou encerrada por liquidação forçada.Ele é diferente do PNL não realizado, que ainda pode mudar enquanto a posição permanece aberta.Na negociação Spot, o PNL realizado geralmente resulta da venda ou troca de ativos cripto.Na negociação de Futuros e contratos perpétuos, o PNL realizado geralmente resulta do fechamento de posições e pode incluir taxas, financiamento, custos de liquidação ou efeitos de liquidação forçada.O PNL realizado é útil porque mostra o desempenho de negociações concluídas e ajuda os usuários a avaliar os resultados de suas estratégias com mais clareza.No entanto, ele deve ser analisado junto com o PNL não realizado, o patrimônio da conta, os custos, os depósitos, os saques e os riscos das posições em aberto.Para acompanhar os resultados com precisão, os traders devem usar o PNL líquido realizado, manter registros de negociação organizados e entender como o custo de aquisição é calculado.Para fins fiscais e de conformidade, os usuários devem verificar as regras oficiais de sua jurisdição, pois o PNL da plataforma e o PNL tributável nem sempre coincidem.A forma mais simples de entender o PNL realizado é considerá-lo a parte do desempenho de negociação que já aconteceu, e não a parte que ainda depende de movimentos futuros do mercado.