Royalties

O que são royalties em cripto?

Royalties em cripto são pagamentos que criadores, artistas, desenvolvedores, estúdios, músicos, designers de jogos ou detentores de direitos podem receber quando um ativo digital é vendido, revendido, licenciado, usado ou monetizado por meio de sistemas baseados em blockchain.

O termo é usado principalmente no mercado de NFT, onde os royalties de criadores se referem a uma porcentagem do preço de revenda que deve ser destinada ao criador ou ao beneficiário dos royalties.

Por exemplo, se um NFT for revendido por 1 ETH e a taxa de royalties for 5%, o pagamento esperado será de 0.05 ETH.

Em teoria, os royalties permitem que os criadores continuem ganhando quando seu trabalho se valoriza com o tempo.

Na prática, os royalties em cripto são mais complexos, pois as blockchains podem registrar transferências de propriedade, mas não obrigam automaticamente todos os marketplaces, carteiras ou compradores a pagar o criador, a menos que o sistema de transferência seja projetado para exigir ou respeitar esse pagamento.

O padrão oficial ERC-2981 NFT Royalty Standard informa que os pagamentos de royalties são voluntários e que o padrão oferece uma maneira de calcular quem deve recebê-los e qual deve ser o valor.

Isso significa que um padrão de royalties pode indicar informações sobre royalties, mas nem sempre garante que o criador receberá o pagamento.

Para os usuários de cripto, os royalties são importantes porque afetam a renda dos criadores, os preços de NFTs, o comportamento dos marketplaces, o projeto de contratos inteligentes, as expectativas dos compradores e a sustentabilidade de longo prazo da arte digital e do conteúdo Web3.

Definição simples de royalties

Royalties são pagamentos a criadores vinculados à venda, revenda, utilização ou licenciamento de um ativo digital.

Em NFTs, royalties geralmente significam uma porcentagem de uma venda secundária que deve ser paga ao criador ou a outro beneficiário de royalties.

Os royalties podem ser definidos no nível da coleção, do token ou do contrato, dependendo do projeto do contrato inteligente.

O beneficiário pode ser uma carteira, um contrato de divisão de pagamentos, a tesouraria de um criador, a tesouraria de uma DAO, a carteira de um estúdio ou outro detentor de direitos.

Royalties são diferentes da receita de mint, pois a receita de mint é obtida quando o NFT é vendido pela primeira vez.

Royalties são diferentes das taxas de marketplace, que normalmente são pagas ao marketplace ou protocolo que facilita a venda.

Royalties são diferentes das taxas de gas, pagas para processar atividades na blockchain.

A ideia central é simples: os royalties devem recompensar os criadores quando seus trabalhos continuam sendo negociados ou gerando valor após a primeira venda.

Por que os royalties são importantes em criptomoedas

Os royalties são importantes porque foram um dos principais motivos pelos quais muitos criadores se interessaram por NFTs.

Nos mercados tradicionais de arte e colecionáveis, os criadores costumam ganhar dinheiro apenas com a primeira venda, a menos que um contrato, uma lei ou um sistema de direitos de revenda lhes garanta uma compensação posterior.

Os royalties de NFT criaram a promessa de que os criadores poderiam receber renda contínua das atividades no mercado secundário.

Essa promessa ajudou artistas, músicos, estúdios de jogos, marcas de moda e comunidades digitais a explorar a propriedade baseada em cripto.

Os royalties também podem alinhar os interesses de criadores e colecionadores, pois os criadores se beneficiam quando a coleção cresce em valor cultural e de mercado.

No entanto, os royalties também geram debates, pois os compradores podem preferir custos de negociação mais baixos e alguns marketplaces podem optar por não aplicá-los.

Isso torna os royalties uma questão importante de projeto e governança nos ecossistemas de NFT.

Um sistema de royalties saudável precisa equilibrar incentivos para criadores, liquidez para compradores, transferibilidade aberta, concorrência entre marketplaces e composabilidade dos contratos inteligentes.

Como funcionam os royalties de NFT

Os royalties de NFT geralmente começam quando um criador implementa um contrato inteligente ou cria uma coleção com informações sobre royalties.

Essas informações podem incluir o endereço do beneficiário e a porcentagem devida em vendas futuras.

Quando ocorre uma venda, um marketplace ou contrato de venda pode consultar as informações de royalties e calcular o pagamento esperado.

Segundo o ERC-2981, a função

retorna o beneficiário dos royalties e o valor correspondente a determinado preço de venda.

Em seguida, o marketplace ou sistema de venda pode pagar o vendedor, o beneficiário dos royalties e qualquer beneficiário de taxas da plataforma, de acordo com suas regras.

Isso só funciona bem quando o marketplace ou mecanismo de venda respeita as informações de royalties.

Se o NFT for transferido diretamente de uma carteira para outra, a transferência pode não revelar se houve uma venda ou qual foi o preço pago.

Por isso, é mais fácil informar os royalties de NFT do que aplicá-los universalmente.

ERC-2981 e royalties

O ERC-2981 é o padrão de royalties mais importante do Ethereum para NFTs.

Ele define uma maneira padronizada de os contratos inteligentes informarem dados sobre pagamentos de royalties.

O padrão é compatível com NFTs ERC-721 e ERC-1155, mas também pode ser usado por outros contratos que identificam ativos por ID de token.

A especificação ERC-2981 informa que o valor dos royalties retornado deve ser calculado com base no preço de venda.

Também determina que a mesma taxa percentual de royalties deve ser aplicada independentemente da moeda ou do token usado na venda.

A documentação do ERC721Royalty da OpenZeppelin explica que o ERC-2981 oferece uma maneira padronizada de consultar informações sobre pagamentos de royalties.

A mesma documentação também alerta que o ERC-2981 apenas informa os dados de royalties e não exige o pagamento.

Assim, o ERC-2981 é um padrão de descoberta e cálculo, não um sistema completo de aplicação de royalties.

Entenda a função RoyaltyInfo

A função

é a principal função do ERC-2981.

Ela recebe como entradas um ID de token e o preço de venda.

Ela retorna o endereço do beneficiário e o valor dos royalties devidos sobre aquele preço de venda.

Por exemplo, se um NFT tiver royalties de 7.5% e for vendido por 2 ETH,

deverá retornar um valor de royalties equivalente a 0.15 ETH.

A função não transfere o dinheiro por conta própria.

Ela apenas informa ao solicitante qual pagamento deve ser feito se ele respeitar o padrão de royalties.

Essa distinção é essencial para usuários e criadores.

Uma função de royalties pode indicar ao mercado o que deveria acontecer, mas o sistema de venda ainda decide se fará o pagamento.

Royalties e pagamento voluntário

A natureza voluntária dos royalties de NFT é um dos pontos mais importantes a entender.

O ERC-2981 não cria uma regra no nível da blockchain que obrigue automaticamente cada transferência a incluir um pagamento ao criador.

Ele oferece uma linguagem comum para informar dados sobre royalties.

Marketplaces, protocolos, colecionadores ou aplicativos precisam escolher respeitar essas informações.

Isso significa que um criador pode definir royalties no contrato do NFT e ainda assim não recebê-los em uma venda realizada por um sistema que os ignora.

Transferências diretas entre carteiras também podem contornar o pagamento de royalties, pois talvez não incluam dados do preço de venda.

Alguns projetos de aplicação tentam restringir transferências a plataformas que respeitam os royalties, mas essas soluções podem reduzir a composabilidade aberta.

A escolha entre aplicar royalties e manter a transferibilidade aberta continua sendo um dos maiores debates no projeto de NFTs.

Royalties de criadores

Royalties de criadores são pagamentos feitos ao criador original ou a um beneficiário indicado por ele após vendas secundárias.

Eles são comuns em arte digital, NFTs de música, ativos de jogos, coleções de fotos de perfil, NFTs de associação e colecionáveis de marcas.

Os royalties de criadores podem financiar desenvolvimento contínuo, gestão da comunidade, novos conteúdos, recompensas para detentores, eventos ou produção de novas obras.

Também podem gerar renda direta para criadores independentes que não contam com apoio tradicional de editoras, galerias ou licenciamento.

Um sistema de royalties pode incentivar criadores a vender obras iniciais por preços acessíveis, pois eles ainda poderão se beneficiar se o valor dessas obras crescer depois.

No entanto, os royalties de criadores só são relevantes quando o ambiente de negociação os respeita ou aplica.

Os criadores não devem presumir que definir royalties garante renda futura.

Os colecionadores não devem presumir que toda revenda beneficia automaticamente o criador, a menos que o processo de venda realmente pague os royalties.

Royalties sobre vendas secundárias

Royalties sobre vendas secundárias são pagos após a primeira venda de um NFT.

A primeira venda costuma ser chamada de venda de mint ou venda primária.

Qualquer venda posterior entre colecionadores geralmente é chamada de venda secundária.

Os royalties secundários são importantes porque muitos NFTs se valorizam depois da primeira venda do criador.

Sem royalties, um criador pode vender uma obra inicial por um valor baixo e não receber nada se ela for posteriormente negociada por um valor muito maior.

Com royalties, o criador pode receber uma pequena porcentagem cada vez que a obra for revendida por sistemas que respeitam os royalties.

Isso pode criar uma relação de longo prazo entre criadores e colecionadores.

Também pode influenciar os preços, pois os compradores podem levar em conta os royalties esperados de revenda ao decidir quanto estão dispostos a pagar.

Porcentagem de royalties

A porcentagem de royalties é a parcela do preço de venda destinada ao beneficiário dos royalties.

As taxas comuns de royalties de NFT muitas vezes variaram de percentuais baixos de um dígito até cerca de 10%, embora as taxas reais variem bastante conforme a coleção, a blockchain e o modelo de mercado.

Royalties baixos podem tornar a negociação mais barata para os colecionadores.

Royalties mais altos podem financiar melhor os criadores e o desenvolvimento contínuo da comunidade.

Se os royalties forem altos demais, os compradores podem evitar negociar ou migrar para plataformas que não os pagam.

Se forem baixos demais, os criadores talvez não ganhem o suficiente para continuar apoiando o projeto.

A melhor porcentagem depende do propósito do projeto, das necessidades dos criadores, das expectativas dos colecionadores, da liquidez do mercado e do modelo de utilidade.

As taxas de royalties devem estar claras antes da compra, pois afetam a economia esperada de revenda.

Royalties vs. taxas de marketplace

Os royalties são pagos aos criadores ou beneficiários de royalties.

As taxas de marketplace são pagas à plataforma ou ao protocolo que facilita a venda.

As taxas de gas são pagas à rede blockchain ou aos validadores para processar a transação.

Uma única transação pode gerar os três custos para o comprador ou vendedor.

Por exemplo, uma venda pode incluir royalties para o criador, uma taxa de marketplace e gas da rede.

Esses custos afetam o valor líquido recebido pelo vendedor e o custo total para o comprador.

Os usuários devem entender a discriminação completa de taxas antes de anunciar ou comprar NFTs.

Um preço anunciado baixo pode ficar mais alto após a inclusão das taxas, e um preço de venda elevado pode resultar em um valor líquido menor para o vendedor após royalties e custos da plataforma.

Royalties vs. direitos autorais

Royalties não significam automaticamente que os direitos autorais foram transferidos.

Um NFT pode incluir uma regra de royalties sem conceder ao comprador os direitos autorais da obra de arte, música, vídeo, marca ou personagem associado.

A discussão da WIPO sobre NFTs e direitos autorais observa que a maioria dos NFTs não envolve transferência de direitos, embora alguns vendedores possam oferecer a transferência dos direitos autorais.

Essa distinção é importante porque a propriedade de um NFT e a propriedade intelectual são conceitos diferentes.

Um colecionador pode possuir um token que aponta para uma obra de arte sem ter o direito de reproduzi-la, comercializá-la, modificá-la ou licenciá-la.

Um criador pode receber royalties das vendas de NFTs e ainda manter os direitos autorais da obra subjacente.

Se o NFT incluir direitos comerciais, eles devem ser descritos claramente em uma licença ou documento jurídico.

Os usuários não devem confiar apenas nos metadados do contrato inteligente para entender seus direitos autorais.

Royalties e licenciamento

O licenciamento define o que o detentor de um NFT pode fazer com a mídia, marca, personagem, música ou conteúdo associado.

Os royalties definem como os pagamentos podem ser distribuídos quando o NFT é vendido ou monetizado.

Essas duas ideias podem se relacionar, mas não são iguais.

Uma licença pode permitir exibição pessoal, uso comercial, obras derivadas, produtos, integração em jogos ou acesso à comunidade.

Uma regra de royalties pode direcionar uma porcentagem das vendas secundárias ao criador.

Um projeto pode cobrar royalties sem conceder direitos comerciais amplos.

Também pode conceder direitos comerciais sem cobrar royalties de revenda.

Os compradores devem ler a licença, não apenas verificar a taxa de royalties.

Divisão de royalties

A divisão de royalties consiste em repartir os pagamentos entre vários beneficiários.

Um NFT de música pode dividir os royalties entre cantor, produtor, compositor, artista visual e uma entidade semelhante a uma gravadora.

Um NFT de jogo pode dividir royalties entre estúdio, artista, tesouraria e fundo comunitário.

Uma coleção de arte colaborativa pode dividir royalties entre vários criadores.

A divisão pode ser feita off-chain por meio de contabilidade ou on-chain por meio de um contrato de divisão de pagamentos.

A divisão on-chain pode aumentar a transparência, pois os usuários podem verificar para onde os pagamentos vão.

No entanto, contratos de divisão de pagamentos precisam ser projetados com cuidado para evitar fundos bloqueados, beneficiários incorretos ou custos altos de gas.

Os criadores também devem planejar como as divisões mudarão se colaboradores saírem, carteiras forem perdidas ou acordos jurídicos mudarem.

Registro de royalties

Um registro de royalties é um sistema que ajuda marketplaces e aplicativos a consultar informações sobre royalties em vários contratos de NFT.

Isso é útil porque contratos de NFT mais antigos podem não implementar o ERC-2981 ou usar métodos diferentes para informar royalties.

O código-fonte do Royalty Registry descreve um registro e mecanismo projetados para oferecer suporte a consultas de royalties e configurações de substituição em várias especificações de royalties.

Um registro pode ajudar a tornar a consulta de royalties mais consistente.

Também pode permitir que coleções antigas adicionem informações de royalties sem implantar novamente o contrato original do NFT.

No entanto, um registro ainda não obriga todas as plataformas a pagar royalties.

Sua principal função é facilitar a localização de informações sobre royalties.

A aplicação ainda depende das regras do marketplace, do projeto do contrato ou do comportamento do usuário.

ERC-6786 e rastreamento de pagamentos de royalties

O ERC-6786 é uma proposta de padrão de registro de dívidas de royalties para pagamentos de royalties de NFT.

O padrão ERC-6786 informa que qualquer pessoa pode pagar royalties por um NFT e manter o registro dos valores pagos.

Ele foi criado para resolver o problema de muitos marketplaces não aplicarem o pagamento de royalties aos criadores.

O padrão usa a ideia de registrar publicamente os royalties pagos.

Isso pode ajudar criadores, colecionadores e aplicativos a verificar se os royalties de determinado NFT foram pagos.

Por si só, ele não resolve todos os problemas de aplicação.

É mais bem entendido como uma ferramenta de transparência e rastreamento de pagamentos.

O rastreamento de pagamentos de royalties pode se tornar mais importante se as comunidades passarem a valorizar o histórico de pagamentos de royalties de um NFT.

Royalties obrigatórios

Royalties obrigatórios são projetos que tentam tornar obrigatório o pagamento de royalties.

Uma abordagem é restringir as transferências de NFTs para que só possam ocorrer por contratos aprovados que paguem royalties.

Outra abordagem é usar listas de permissões ou listas de bloqueio de plataformas de negociação.

Outra opção é criar contratos wrapper ou hooks de transferência que verifiquem se a condição de pagamento dos royalties foi atendida.

Esses projetos podem proteger os criadores contra negociações sem royalties.

Também podem reduzir a interoperabilidade, pois o NFT talvez não funcione livremente em todas as carteiras, marketplaces, protocolos de empréstimo, jogos ou contratos de escrow.

A análise da a16z crypto sobre o projeto de royalties de NFT descreve a concessão entre aplicação rigorosa de royalties e composabilidade.

Essa concessão é central, pois parte do valor dos NFTs vem da capacidade de circular e se integrar a aplicativos abertos de blockchain.

Royalties opcionais

Royalties opcionais ocorrem quando o vendedor, comprador, marketplace ou protocolo pode escolher se pagará os royalties ao criador.

Esse modelo pode aumentar a flexibilidade de negociação e reduzir os custos de transação.

Também pode reduzir a renda dos criadores, pois muitos traders podem optar pela rota mais barata.

Royalties opcionais podem funcionar melhor em comunidades com normas sociais fortes de apoio aos criadores.

Podem funcionar pior em ambientes de trading especulativo de alto volume, nos quais os traders se concentram principalmente no lucro líquido.

Royalties opcionais podem gerar tensão entre criadores e traders de curto prazo.

Os colecionadores podem preferir taxas baixas, enquanto os criadores podem precisar de receita recorrente para continuar desenvolvendo seus projetos.

Os projetos devem explicar se os royalties são obrigatórios, opcionais ou dependentes do suporte do marketplace.

Royalties on-chain

Royalties on-chain são regras, beneficiários, cálculos ou registros de pagamento de royalties armazenados ou executados por meio de contratos inteligentes.

O ERC-2981 é um padrão on-chain de informações de royalties, pois os contratos podem retornar dados sobre eles.

Contratos de divisão de pagamentos também são ferramentas on-chain de royalties, pois podem distribuir fundos de forma transparente.

Royalties on-chain podem aumentar a transparência e reduzir a contabilidade manual.

No entanto, eles ainda podem depender de sistemas de venda que escolham chamar a função de royalties e enviar o pagamento.

Registros on-chain podem mostrar o que foi pago, mas talvez não comprovem que todas as vendas off-chain foram informadas corretamente.

Royalties on-chain funcionam melhor quando a execução da venda e o encaminhamento do pagamento ocorrem na mesma transação transparente.

Funcionam pior quando as vendas ocorrem off-chain ou por sistemas que ignoram os padrões de royalties.

Royalties off-chain

Royalties off-chain são administrados por contratos, faturas, sistemas contábeis, acordos com criadores, termos de marketplace ou acordos jurídicos fora da blockchain.

Eles podem ser comuns em vendas por leilão, negócios privados, parcerias com marcas ou acordos no mundo físico.

Royalties off-chain podem ser flexíveis, pois permitem tratar de questões jurídicas, fiscais e de licenciamento complexas.

Também podem ser menos transparentes, pois os usuários talvez não vejam os registros de pagamento on-chain.

Uma venda de NFT pode ocorrer off-chain, enquanto a transferência de propriedade acontece depois on-chain.

Nessa situação, uma transferência on-chain, por si só, pode não revelar o preço real da venda nem os royalties devidos.

Criadores que dependem de royalties off-chain precisam de acordos claros e contrapartes confiáveis.

Os compradores devem entender se há obrigações de royalties fora do contrato inteligente.

Royalties em NFTs de música

NFTs de música podem usar royalties para apoiar artistas, produtores, compositores, intérpretes e outros colaboradores.

Um royalty de NFT de música pode se referir a royalties de revenda, royalties relacionados a streaming, royalties de licenciamento ou mecanismos de recompensa para fãs.

Essas categorias não devem ser confundidas.

Um royalty de revenda de NFT é pago quando o NFT muda de mãos por meio de uma venda que respeita os royalties.

Royalties tradicionais de música estão vinculados a direitos autorais, publicação, gravações master, direitos de execução e licenciamento.

Um NFT de música não concede automaticamente ao detentor uma parte de toda a receita musical, a menos que o acordo jurídico diga isso claramente.

Os criadores devem explicar se o NFT inclui acesso, propriedade, participação em royalties, benefícios para colecionadores ou apenas arte digital.

Os colecionadores devem ler os termos antes de presumir que um NFT de música gera renda.

Royalties em NFTs de jogos

NFTs de jogos podem usar royalties para apoiar estúdios, criadores, designers de itens, equipes de esports ou tesourarias comunitárias.

Um item de jogo pode gerar royalties quando é revendido por jogadores.

Isso pode ajudar a financiar o desenvolvimento contínuo do jogo se houver atividade no mercado secundário.

No entanto, royalties altos podem encarecer os mercados de itens do jogo e reduzir as negociações entre jogadores.

Os desenvolvedores de jogos precisam equilibrar a receita dos criadores com a liquidez dos jogadores e a justiça na jogabilidade.

Os royalties também podem gerar controvérsia se tornarem toda transferência onerosa, inclusive as transferências entre carteiras de um mesmo usuário.

Um bom projeto de royalties para jogos deve distinguir, sempre que possível, vendas reais de transferências que não envolvem venda.

Isso é difícil porque as blockchains nem sempre conhecem o motivo econômico de uma transferência.

Royalties em NFTs de arte

Os NFTs de arte são um dos contextos mais comuns em que se discutem royalties em cripto.

Artistas podem definir royalties para receber renda quando colecionadores revendem suas obras.

Isso pode ser especialmente significativo quando um artista se torna mais conhecido depois das primeiras vendas.

Os royalties também podem incentivar artistas a continuar apoiando colecionadores por meio de exposições, eventos, novos lançamentos ou participação na comunidade.

No entanto, os royalties de NFTs de arte dependem muito do suporte dos marketplaces e das práticas dos colecionadores.

Se as negociações migrarem para plataformas sem royalties, o artista poderá não receber a renda esperada com revendas.

Os artistas não devem considerar royalties futuros como receita garantida.

Os colecionadores devem entender que apoiar royalties pode fazer parte do apoio ao ecossistema de criadores.

Royalties e DAOs

Alguns projetos de NFT direcionam royalties para tesourarias de DAOs ou carteiras controladas pela comunidade.

Isso pode financiar subsídios, eventos, desenvolvimento, marketing, bens públicos ou benefícios para detentores.

Royalties direcionados a uma DAO podem alinhar a comunidade quando a governança é transparente e a participação é significativa.

Também podem criar riscos de governança se um grupo pequeno controlar a tesouraria ou gastar os fundos de maneira inadequada.

Os usuários devem verificar quem recebe os royalties e quem controla essa carteira.

Uma carteira identificada como tesouraria comunitária não é automaticamente descentralizada.

Documentos de governança, signatários de multisig, regras de votação e histórico de gastos são importantes.

A receita de royalties só pode apoiar uma comunidade se ela tiver supervisão real.

Royalties e projeto de contratos inteligentes

O projeto do contrato inteligente determina como os royalties são armazenados, atualizados, calculados e consultados.

Um contrato pode definir os mesmos royalties padrão para todos os tokens.

Também pode definir royalties diferentes para IDs de token distintos.

Um contrato pode permitir que o proprietário ou uma função administrativa atualize os royalties.

Um contrato pode direcionar os royalties a um mecanismo de divisão de pagamentos.

Um contrato pode oferecer suporte ao ERC-2981 por meio da detecção de interface ERC-165.

Os desenvolvedores devem evitar alterações ocultas nos royalties que surpreendam compradores e vendedores.

Uma lógica clara de royalties aumenta a confiança, pois permite que os usuários entendam como os pagamentos devem funcionar.

Royalties e possibilidade de atualização

Contratos de NFT atualizáveis podem mudar o funcionamento dos royalties após o lançamento, se a autoridade de atualização tiver esse poder.

Isso pode ser útil quando um projeto precisa corrigir erros, adicionar padrões ou atualizar os beneficiários dos royalties.

Também pode gerar riscos, pois os compradores talvez não saibam que as regras de royalties podem mudar posteriormente.

Um projeto poderia aumentar os royalties, mudar os beneficiários ou adicionar restrições de transferência se os controles de governança fossem fracos.

Os usuários devem verificar se o contrato do NFT é atualizável e quem controla as atualizações.

Timelocks, multisigs, votações de DAO e comunicados transparentes podem reduzir o risco de surpresas.

Os criadores devem divulgar claramente os poderes de atualização.

Os compradores devem considerar a possibilidade de atualização não divulgada como um risco de royalties e governança.

Royalties e restrições de transferência

Alguns sistemas de aplicação de royalties usam restrições de transferência para impedir vendas que os evitem.

Isso pode tornar os pagamentos aos criadores mais confiáveis.

Também pode reduzir a composabilidade dos NFTs, pois o token talvez não possa circular livremente por todos os aplicativos.

As restrições de transferência podem afetar empréstimos, uso como garantia, escrow, integração em jogos, envio de presentes, wrapping, bridges ou migração de carteira.

Um usuário pode descobrir que não é possível transferir um NFT por meio de uma ferramenta que não siga as regras do contrato.

Isso pode proteger os royalties, mas também reduzir a liberdade do usuário.

Os projetos devem explicar as restrições de transferência antes de os compradores adquirirem os NFTs.

Os usuários devem entender que royalties obrigatórios podem alterar o comportamento de um NFT em comparação com um token totalmente transferível e aberto.

Royalties e composabilidade

Composabilidade é a capacidade de diferentes aplicativos de blockchain interagirem com o mesmo ativo sem precisar de permissão especial.

A composabilidade de NFTs permite o uso de ativos em marketplaces, jogos, galerias, protocolos de empréstimo, sistemas de identidade, ferramentas de associação e aplicativos criativos.

A aplicação rigorosa de royalties pode limitar a composabilidade se apenas contratos aprovados puderem transferir o NFT.

Uma aplicação fraca de royalties pode aumentar a composabilidade, mas reduzir a renda dos criadores.

Esse é o principal desafio de projeto dos royalties de NFT.

Não existe uma solução perfeita que maximize ao mesmo tempo a receita dos criadores, a transferibilidade aberta, as taxas baixas e a compatibilidade universal.

Cada projeto precisa escolher a concessão que melhor se adequa aos seus valores e caso de uso.

Os usuários devem avaliar se o modelo de royalties permite a utilidade que esperam do NFT.

Royalties e wash trading

Wash trading é a negociação de um ativo consigo mesmo ou entre carteiras coordenadas para criar volume falso ou atividade de preço enganosa.

Os royalties podem afetar os incentivos para wash trading.

Se os royalties forem altos e obrigatórios, a negociação falsa ficará mais cara porque o trader pagará mais taxas.

Se os royalties forem opcionais ou ignorados, o wash trading poderá ficar mais barato.

No entanto, os royalties, por si só, não impedem o wash trading.

Alguns agentes ainda podem praticá-lo para manipular preços mínimos, acumular recompensas ou criar falsa prova social.

Os colecionadores devem ter cautela quando o volume parece alto, mas há poucos compradores únicos, pouca atividade orgânica na comunidade e pouca profundidade de liquidez.

Os dados de royalties devem ser analisados junto com o comportamento de negociação, os padrões das carteiras e a distribuição entre detentores.

Royalties e preço mínimo

Os royalties podem influenciar o preço mínimo de um NFT porque afetam os custos de revenda.

Royalties altos podem reduzir o valor que os compradores aceitam pagar, pois sabem que vender depois custará mais.

Royalties baixos podem aumentar a flexibilidade de negociação, mas reduzir o financiamento dos criadores.

Se um projeto remover ou reduzir os royalties, os traders poderão negociar mais, mas os criadores poderão perder receita recorrente.

Se um projeto aumentar demais os royalties, alguns compradores poderão evitar a coleção.

O preço mínimo não deve ser avaliado sem considerar taxas, royalties, liquidez e demanda real dos compradores.

Um preço mínimo alto com pouca liquidez pode ser frágil.

Os royalties são apenas uma parte da estrutura do mercado de NFT.

Royalties e sustentabilidade dos criadores

Os royalties podem contribuir para a sustentabilidade de longo prazo dos criadores.

Podem ajudar a pagar por novas obras de arte, desenvolvimento, moderação, gestão da comunidade, eventos e colaborações.

Também podem reduzir a pressão para lançar constantemente novas coleções apenas para gerar renda.

Isso pode ser mais saudável para artistas e comunidades.

No entanto, a renda de royalties depende da atividade de negociação no mercado secundário.

Se o volume cair, a receita de royalties também cairá.

Se as negociações migrarem para sistemas sem royalties, a receita poderá diminuir mesmo que as transferências de propriedade continuem.

Os criadores devem tratar os royalties como uma possível fonte de receita, não como renda garantida.

Royalties e economia para compradores

Os compradores devem entender que os royalties afetam a economia de revenda.

Se um comprador adquirir um NFT e depois vendê-lo, os royalties podem reduzir o valor líquido recebido pelo vendedor.

Um comprador que espera negociar rapidamente pode se importar mais com a porcentagem de royalties do que alguém que planeja manter o NFT por longo prazo.

Royalties altos podem tornar menos atraente a revenda de curto prazo.

Royalties razoáveis podem ajudar a financiar o criador e o projeto sem prejudicar muito a liquidez de revenda.

Os compradores devem verificar todas as taxas antes de comprar, e não apenas o preço anunciado.

Também devem entender se os royalties são aplicados em todos os meios de negociação ou apenas em algumas plataformas.

O custo real de propriedade inclui preço de compra, gas, taxas de marketplace, royalties esperados e risco de liquidez.

Royalties e valor líquido recebido pelo vendedor

O valor líquido recebido pelo vendedor é o montante que ele recebe após taxas e royalties.

O preço de venda não é igual ao valor líquido recebido.

Por exemplo, um NFT vendido por 1 ETH pode render menos de 1 ETH ao vendedor se forem aplicados royalties para o criador e uma taxa de marketplace.

Os vendedores devem verificar a discriminação do pagamento antes de confirmar um anúncio ou aceitar uma oferta.

Alguns marketplaces exibem uma estimativa do valor a receber, mas os usuários ainda devem verificar os detalhes finais da transação.

As regras de royalties podem variar conforme a coleção, a blockchain, o tipo de venda e a plataforma.

O vendedor não deve presumir que todas as vendas de NFT têm a mesma estrutura de taxas.

Entender os royalties ajuda a evitar surpresas após a liquidação de uma venda.

Royalties e impostos

Os pagamentos de royalties podem gerar questões fiscais e contábeis para criadores, vendedores e empresas.

Os criadores talvez precisem acompanhar a renda de royalties por data, ativo, blockchain, token e valor em moeda fiduciária no momento do recebimento.

Os vendedores talvez precisem registrar os valores de venda, as taxas, o custo de aquisição e os ganhos ou perdas.

Os projetos talvez precisem contabilizar a receita de royalties direcionada a uma tesouraria ou carteira da equipe.

O tratamento fiscal de cripto varia de acordo com a jurisdição e a situação do usuário.

Os beneficiários de royalties devem manter registros detalhados, em vez de depender apenas do histórico da carteira.

As empresas devem consultar profissionais tributários qualificados para entender as exigências locais.

Dependendo da legislação local, um royalty pago on-chain ainda pode ser renda tributável ou parte de uma transação tributável.

Royalties e acordos jurídicos

Os contratos inteligentes nem sempre são suficientes para definir o significado jurídico completo dos royalties.

Um projeto pode precisar de termos de serviço, contratos com criadores e colaboradores, termos de licença e documentos de participação na receita.

Isso é especialmente importante quando há vários artistas, músicos, marcas ou estúdios envolvidos.

O contrato inteligente pode direcionar os pagamentos a uma carteira, mas o acordo jurídico pode determinar quem é o proprietário final da renda.

Se uma única pessoa controlar a carteira beneficiária, os colaboradores ainda poderão depender de acordos off-chain para receber uma parte justa.

Os documentos jurídicos devem corresponder, tanto quanto possível, ao projeto do contrato inteligente.

Uma divergência entre o código e os contratos pode causar disputas.

Os criadores devem definir a titularidade dos royalties antes do lançamento, não depois que a receita começar a entrar.

Royalties e riscos de segurança

Sistemas de royalties podem gerar riscos de segurança quando os contratos inteligentes são mal projetados.

Um contrato beneficiário de royalties pode não aceitar pagamentos corretamente.

Um contrato de divisão de pagamentos pode conter erros ou deixar fundos bloqueados.

Um administrador pode alterar os beneficiários sem supervisão adequada.

Uma atualização maliciosa pode redirecionar royalties para uma carteira controlada por um invasor.

Um ataque de phishing pode convencer um criador a alterar o endereço de royalties.

Usuários e criadores devem verificar cuidadosamente os endereços dos beneficiários de royalties.

Em coleções valiosas, o controle dos royalties deve usar processos seguros de multisig ou governança, em vez de uma única carteira vulnerável.

Royalties e carteiras perdidas

A perda de carteiras de royalties é um problema prático.

Se o beneficiário controlar um endereço cuja frase de recuperação foi perdida, talvez não seja possível recuperar os royalties futuros.

Se o contrato permitir atualizar o beneficiário, o criador poderá corrigir o problema.

Se o contrato não permitir atualizações, os pagamentos poderão continuar sendo enviados a um endereço inacessível.

Por isso, os criadores devem usar um gerenciamento seguro de carteiras antes de lançar uma coleção.

Também devem considerar contratos de divisão de pagamentos, carteiras multisig e procedimentos de recuperação documentados.

No entanto, flexibilidade excessiva para atualizações pode gerar riscos de confiança para os compradores.

O melhor projeto equilibra a possibilidade de recuperação com controles transparentes.

Royalties e fraude

Golpistas podem usar promessas de royalties para fazer NFTs parecerem mais valiosos do que realmente são.

Um projeto pode afirmar que os detentores receberão royalties de vendas, música, jogos ou receita da plataforma sem apresentar direitos jurídicos ou comprovação técnica.

Dependendo da estrutura e da jurisdição, algumas promessas de participação na receita podem gerar questões jurídicas.

Os usuários devem ter cautela quando os royalties são anunciados como renda passiva garantida.

Devem perguntar quem paga os royalties, de onde vem o dinheiro, como o valor é calculado e qual direito jurídico fundamenta o pagamento.

Também devem verificar se o pagamento de royalties pode ser comprovado on-chain.

Um royalty prometido não é o mesmo que um royalty pago.

Documentação clara e histórico de pagamentos transparente são mais confiáveis do que alegações de marketing.

Royalties e ativos do mundo real

Os royalties também podem aparecer em modelos de ativos do mundo real tokenizados.

Um token pode representar direitos vinculados à receita musical, ao licenciamento de propriedade intelectual, à receita de jogos, à renda de criadores, a patentes ou a catálogos de mídia.

Essas estruturas são mais complexas do que royalties simples de revenda de NFT.

Muitas vezes, dependem de contratos jurídicos, sociedades de arrecadação de royalties, distribuidores, editoras, auditores e administradores de pagamentos.

Tokens on-chain podem ajudar a distribuir receita, mas não criam automaticamente direitos jurídicos sobre renda off-chain.

Os usuários devem entender se o token representa direitos reais a royalties ou apenas acesso, associação ou valor colecionável.

Tokens de royalties de ativos do mundo real exigem clareza jurídica e contábil robusta.

Sem essa clareza, os compradores podem interpretar incorretamente o que possuem.

Como os criadores devem pensar sobre royalties

Os criadores devem decidir se os royalties farão parte do modelo de financiamento de longo prazo do projeto.

Devem escolher uma porcentagem justa tanto para os criadores quanto para os colecionadores.

Devem informar para onde vão os royalties e como os fundos serão usados.

Quando relevante, devem usar padrões como o ERC-2981.

Devem proteger cuidadosamente as carteiras beneficiárias dos royalties.

Devem evitar prometer renda garantida aos detentores, a menos que a estrutura jurídica dê suporte claro a essa promessa.

Devem entender que a aplicação de royalties depende do projeto do marketplace e do contrato.

Devem criar um plano capaz de resistir à queda do volume de negociação e à concorrência de plataformas sem royalties.

Como os colecionadores devem pensar sobre royalties

Os colecionadores devem verificar a taxa de royalties antes de comprar um NFT.

Devem entender se os royalties são obrigatórios, opcionais ou compatíveis apenas com determinados marketplaces.

Devem calcular como os royalties afetam o valor líquido de revenda.

Também devem decidir se o pagamento de royalties está alinhado ao apoio que desejam oferecer ao criador.

Colecionadores que valorizam o desenvolvimento de longo prazo do projeto podem preferir negociar em plataformas que respeitam os royalties.

Colecionadores focados apenas em revenda de curto prazo podem preferir taxas menores, mas isso pode enfraquecer o financiamento dos criadores.

Cada comprador deve entender a concessão econômica e ética envolvida.

Um mercado de NFT funciona melhor quando os compradores sabem quais custos e direitos acompanham a propriedade.

Como os desenvolvedores devem implementar royalties

Os desenvolvedores devem implementar a lógica de royalties usando padrões claros e código auditado sempre que possível.

O suporte ao ERC-2981 é útil porque muitas ferramentas conseguem detectá-lo.

Os desenvolvedores devem decidir se os royalties serão gerais, específicos por token, atualizáveis ou imutáveis.

Devem documentar se o beneficiário dos royalties pode ser alterado e quem controla essa função.

Devem evitar lógicas ocultas de taxas ou restrições de transferência inesperadas.

Devem testar os cálculos de royalties para diferentes preços de venda e IDs de token.

Se os royalties forem destinados a vários beneficiários, devem usar mecanismos seguros de divisão de pagamentos.

Devem lembrar que informar os royalties não é o mesmo que aplicá-los.

Benefícios dos royalties

O primeiro benefício dos royalties é gerar renda contínua para os criadores.

O segundo é alinhar melhor os interesses de criadores e colecionadores.

O terceiro é financiar o desenvolvimento de longo prazo dos projetos.

O quarto é oferecer um modelo mais sustentável para artistas digitais e equipes criativas.

O quinto é permitir o encaminhamento transparente dos pagamentos quando os royalties são pagos on-chain.

O sexto é apoiar melhor projetos colaborativos por meio da divisão de royalties.

O sétimo é conectar a propriedade digital à remuneração dos criadores.

Os royalties ajudaram a tornar os NFTs atraentes porque mudaram a forma como criadores digitais podem participar do valor do mercado secundário.

Limitações dos royalties

A principal limitação é que os royalties nem sempre podem ser aplicados em todas as transferências ou plataformas de venda.

Outra limitação é que royalties altos podem reduzir a atividade de negociação.

Outra é que os compradores talvez não entendam como os royalties afetam o valor líquido de revenda.

Outra é que as informações de royalties podem estar desatualizadas, ausentes ou armazenadas em formatos incompatíveis.

Outra é que a aplicação de royalties pode reduzir a composabilidade dos NFTs.

Outra é que os royalties não concedem automaticamente direitos autorais ou comerciais.

Outra é que a receita de royalties depende do volume do mercado secundário.

Os royalties são úteis, mas não constituem, por si só, um modelo de negócios completo.

Equívocos comuns sobre royalties

Um equívoco comum é achar que os royalties de NFT são pagos automaticamente para sempre.

Na realidade, os royalties podem depender do marketplace, do contrato de venda, do caminho da transferência e do modelo de aplicação.

Outro equívoco é pensar que o ERC-2981 obriga o pagamento.

O ERC-2981 informa os dados de pagamento, mas não o exige por si só.

Outro equívoco é achar que possuir um ativo de NFT que gera royalties significa possuir os direitos autorais.

A propriedade do NFT e a propriedade dos direitos autorais são separadas, a menos que os termos jurídicos transfiram claramente esses direitos.

Outro equívoco é pensar que royalties mais altos sempre ajudam os criadores.

Royalties mais altos podem reduzir a liquidez de negociação e direcionar a atividade para plataformas sem royalties.

Sinais de alerta sobre royalties

Um sinal de alerta é um projeto que promete renda garantida de royalties aos compradores sem direitos jurídicos claros.

Outro é uma carteira de royalties controlada por uma única pessoa desconhecida.

Outro são configurações de royalties que podem ser alteradas sem aviso.

Outro é um projeto que afirma que os royalties são aplicados em todos os lugares quando isso não acontece.

Outro é a falta de clareza sobre a divisão de royalties entre colaboradores.

Outro é uma coleção com royalties muito altos, mas sem plano claro para uso dos fundos.

Outro é um projeto que confunde royalties com transferência de direitos autorais.

Outro é um modelo de royalties que impede transferências normais de carteira sem informar isso claramente.

Por que os royalties são importantes para AEO e a intenção de busca

As pessoas pesquisam “royalties” porque querem saber como os criadores ganham com revendas de NFTs.

A resposta direta é que royalties são pagamentos, muitas vezes uma porcentagem do valor de revenda, destinados a criadores ou beneficiários indicados.

As pessoas também pesquisam “royalties” para saber se os pagamentos de NFT são automáticos.

A orientação prática é que as informações de royalties podem ser armazenadas on-chain, mas o pagamento nem sempre é garantido, a menos que o sistema de venda as respeite ou aplique.

As pessoas também podem pesquisar “royalties” para saber se a compra de um NFT lhes concede direitos autorais ou direitos de renda.

A resposta útil é que propriedade de NFT, direitos autorais e direitos a royalties são coisas diferentes e devem ser definidos claramente nos contratos inteligentes e termos jurídicos.

Para os usuários de cripto, a principal lição é simples.

Os royalties podem apoiar os criadores, mas os usuários precisam verificar como são calculados, pagos e aplicados, e como são documentados juridicamente.

FAQ

O que são royalties em cripto?

Royalties em cripto são pagamentos destinados a criadores ou detentores de direitos quando um ativo digital é vendido, revendido, licenciado, usado ou monetizado.

O que são royalties de NFT?

Royalties de NFT são pagamentos a criadores, geralmente calculados como uma porcentagem do preço de venda secundária, que podem ser pagos quando um NFT é revendido.

Os royalties de NFT são automáticos?

Nem sempre. Os padrões de royalties podem informar dados sobre pagamentos, mas o pagamento depende do marketplace, do contrato de venda ou do modelo de aplicação.

O que é ERC-2981?

O ERC-2981 é um padrão de royalties para NFTs que permite que um contrato retorne o beneficiário e o valor dos royalties para determinado ID de token e preço de venda.

O ERC-2981 aplica os royalties?

Não. O ERC-2981 apenas fornece informações sobre royalties e não obriga o pagamento por conta própria.

Quem recebe os royalties de NFT?

O beneficiário pode ser a carteira de um criador ou equipe, um contrato de divisão de pagamentos, a tesouraria de uma DAO, um detentor de direitos ou outro endereço definido pelo contrato ou registro do NFT.

Qual é uma porcentagem comum de royalties de NFT?

As porcentagens variam bastante, mas muitas coleções usaram taxas baixas de um dígito até cerca de 10%, dependendo do projeto e do mercado.

Os royalties podem ser alterados após o mint?

Podem ser alterados somente se o contrato, o registro ou o sistema de atualização permitir que o proprietário, administrador, DAO ou outra parte autorizada faça mudanças.

Os royalties transferem os direitos autorais?

Não. Os royalties não transferem automaticamente os direitos autorais, pois esses direitos dependem de termos jurídicos e contratos de licença separados.

Um marketplace pode ignorar os royalties?

Sim. Um marketplace ou sistema de venda pode ignorar os royalties, a menos que suas regras ou o modelo de transferência do NFT exijam o pagamento.

O que é divisão de royalties?

A divisão de royalties reparte os pagamentos entre vários beneficiários, como artistas, desenvolvedores, estúdios, colaboradores ou tesourarias.

Por que os royalties são controversos?

Os royalties são controversos porque os criadores querem renda recorrente, enquanto alguns traders e marketplaces preferem custos menores e transferências sem restrições.

O que os compradores devem verificar antes de adquirir um NFT?

Os compradores devem verificar a taxa de royalties, o modelo de aplicação, os termos da licença, o endereço do beneficiário, a possibilidade de atualização, as restrições de transferência e os custos totais de revenda.

Conclusão

Os royalties são um conceito importante em cripto porque conectam a propriedade digital à remuneração dos criadores.

Em NFTs, royalties geralmente significam uma porcentagem do valor de uma venda secundária que deve ser destinada ao criador ou a outro beneficiário indicado.

O ERC-2981 facilitou a leitura das informações de royalties por contratos e marketplaces, mas não obriga automaticamente todas as vendas a pagá-los.

Isso significa que os royalties de NFT dependem de padrões, do comportamento dos marketplaces, do projeto dos contratos, das normas da comunidade e, às vezes, de acordos jurídicos.

Os royalties podem ajudar criadores a receber renda recorrente, financiar projetos de longo prazo, apoiar colaborações e alinhar os interesses de criadores e colecionadores.

Também envolvem concessões relacionadas a custos de negociação, liquidez, composabilidade, aplicação e expectativas dos compradores.

Os usuários devem lembrar que royalties são diferentes de propriedade de direitos autorais, taxas de marketplace, taxas de gas e utilidade do token.

A regra prática é simples: os royalties podem tornar mais sustentáveis as economias de criadores Web3, mas só funcionam bem quando as regras de pagamento, os direitos jurídicos, os controles dos beneficiários e os limites de aplicação são compreendidos com clareza.