Tamanho do tick

O que é tamanho do tick no trading de criptomoedas?

O tamanho do tick é o menor incremento de preço pelo qual um ativo cripto, par de tokens, contrato perpétuo, contrato de Futuros ou outro instrumento negociado pode variar ou ser cotado em uma exchange.

Em termos simples, é o intervalo de preço que separa um nível de preço válido do próximo nível de preço válido em um livro de ordens.

Se um par de negociação de criptomoedas tiver um tamanho de tick de 0.01 USDT, os preços válidos de ordens podem incluir 10.00 USDT, 10.01 USDT e 10.02 USDT.

Se o mesmo par tiver um tamanho de tick de 0.0001 USDT, os preços válidos de ordens podem incluir 10.0000 USDT, 10.0001 USDT e 10.0002 USDT.

O tamanho do tick é importante porque controla a precisão de preço, molda o livro de ordens visível, afeta os spreads entre preços de compra e venda e influencia a forma como os traders colocam ordens limite.

Os operadores de mercado também usam o tamanho do tick como uma ferramenta de estruturação do mercado. Por isso, os mercados tradicionais de derivativos descrevem um tick como uma flutuação mínima de preço definida pela exchange e que pode variar conforme o instrumento.

Para traders de criptomoedas, a ideia principal é prática: o preço de uma ordem deve corresponder ao tamanho de tick permitido. Caso contrário, o sistema de negociação poderá rejeitar a ordem, arredondar o preço ou exigir que o trader o revise.

Como o tamanho do tick funciona em um livro de ordens cripto

Um livro de ordens cripto lista ordens de compra e venda em diferentes níveis de preço para um par de negociação específico.

O maior preço de compra visível é normalmente chamado de melhor preço de compra, e o menor preço de venda visível é normalmente chamado de melhor preço de venda.

A diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda é chamada de spread.

O tamanho do tick define a grade na qual preços de compra e venda podem aparecer.

Quando o tamanho do tick é pequeno, os traders podem colocar ordens em muitos níveis de preço próximos entre si.

Quando o tamanho do tick é grande, os traders têm menos níveis de preço possíveis e precisam escolher intervalos maiores entre os preços.

Por exemplo, um tamanho de tick de 0.10 USDT permite apenas níveis de preço como 25.10 USDT, 25.20 USDT e 25.30 USDT.

Um tamanho de tick de 0.001 USDT permite níveis muito mais precisos, como 25.101 USDT, 25.102 USDT e 25.103 USDT.

Essa grade afeta o quão competitiva uma ordem limite pode ser.

Se o melhor preço de compra for 25.10 USDT e o tamanho do tick for 0.10 USDT, um comprador que queira melhorar a oferta de compra normalmente precisará ofertar pelo menos 25.20 USDT.

Se o tamanho do tick for 0.001 USDT, o comprador poderá melhorar a oferta de compra com uma variação de preço muito menor, como 25.101 USDT.

É por isso que o tamanho do tick está intimamente ligado à prioridade de preço, à competição por liquidez e ao custo de execução.

Por que o tamanho do tick é importante nos mercados de criptomoedas

O tamanho do tick é importante porque os mercados cripto negociam continuamente, se movimentam rapidamente e frequentemente incluem ativos com preços e níveis de liquidez muito diferentes.

Um ativo de preço elevado pode precisar de um tamanho de tick diferente de um token de preço baixo, pois o mesmo incremento de preço pode ter um efeito percentual muito diferente.

Um tick de 0.01 USDT é muito pequeno para um ativo negociado próximo de 50,000 USDT, mas é grande para um token negociado próximo de 0.02 USDT.

Essa relação percentual é frequentemente chamada de tamanho de tick relativo, e pesquisas mais recentes sobre microestrutura de mercado mostraram que o tamanho de tick relativo pode afetar a estrutura e o comportamento dos livros de ordens limite.

No mercado cripto, o tamanho do tick pode influenciar se um livro de ordens parece fluido, concentrado, raso ou sujeito a saltos.

Ele também pode influenciar a facilidade com que os market makers melhoram cotações, o quanto de melhoria de preço os Takers podem receber e o slippage que uma ordem maior pode enfrentar.

Um tamanho de tick bem projetado ajuda os traders a cotar preços com precisão suficiente sem tornar o livro de ordens excessivamente fragmentado.

Um tamanho de tick inadequado pode tornar os spreads muito amplos, fazer os preços parecerem menos precisos ou criar muitos níveis minúsculos de preço com pouca profundidade útil.

Para traders ativos, o tamanho do tick não é apenas uma configuração técnica, pois pode alterar o custo real de abrir e fechar uma posição em criptomoedas.

Tamanho do tick e spread

O spread é um dos locais mais fáceis para observar o tamanho do tick em ação.

Se o tamanho do tick for grande demais em relação ao preço do ativo, o spread poderá ser forçado a permanecer mais amplo do que seria em um mercado mais flexível.

Por exemplo, se o tamanho do tick for 0.01 USDT e o spread justo natural puder ser 0.002 USDT, os traders não poderão cotar esse spread menor porque a grade de preços não o permite.

Nesse caso, o menor spread possível se torna um tick completo.

Um spread de um tick ainda pode ser eficiente para um par muito líquido se o tick for suficientemente pequeno.

No entanto, o mesmo spread de um tick pode ser caro se o tamanho do tick for grande em comparação com o preço do ativo.

Esse é um dos motivos pelos quais reguladores de mercado e exchanges estudam cuidadosamente os tamanhos de tick nos mercados tradicionais, e a U.S. Securities and Exchange Commission atualizou os incrementos mínimos de preço para abordar como os incrementos de preço afetam as cotações competitivas.

Os mercados cripto não utilizam o mesmo conjunto de regras dos mercados de ações dos EUA, mas a lição sobre estrutura de mercado é semelhante.

O intervalo de preço deve ser pequeno o suficiente para apoiar uma competição justa e grande o suficiente para evitar ruído excessivo ou saltos de cotação sem significado.

Tamanho do tick e liquidez

Liquidez significa a facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido sem causar uma grande alteração de preço.

A liquidez do livro de ordens depende da quantidade de ordens, do tamanho dessas ordens e de quão próximas elas estão do preço atual de mercado.

O tamanho do tick afeta a liquidez porque decide onde os traders podem colocar essas ordens.

Um tamanho de tick menor pode permitir spreads mais estreitos, mas também pode distribuir ordens em espera por mais níveis de preço.

Um tamanho de tick maior pode concentrar a liquidez em menos níveis, mas também pode tornar cada intervalo entre preços mais caro.

Os livros de ordens cripto podem mudar rapidamente, pois a liquidez pode surgir, desaparecer ou se mover para outro nível de preço em questão de segundos.

Pesquisas recentes sobre liquidez de livro de ordens nos mercados de criptomoedas destacam que a variação no livro de ordens é diretamente relevante para traders de criptomoedas porque afeta lucro, prejuízo e custos de negociação dependentes de liquidez.

O tamanho do tick é uma parte desse cenário de liquidez, pois determina a menor melhoria possível de preço e o espaçamento da profundidade visível.

Ao analisar um par de criptomoedas, os traders devem avaliar o tamanho do tick junto com spread, profundidade, volume de negociação, volatilidade e regras de tamanho de ordem.

Tamanho do tick versus tamanho do lote

O tamanho do tick controla o menor incremento de preço permitido.

O tamanho do lote controla o menor incremento de quantidade permitido.

Essas duas regras funcionam juntas, mas não são iguais.

Se um par de negociação tiver um tamanho de tick de 0.0001 USDT, essa regra informa aos traders quais níveis de preço são válidos.

Se o par tiver um tamanho de lote de 0.001 coins, essa regra informa aos traders quais quantidades de ordem são válidas.

Uma ordem limite normalmente deve atender às duas regras ao mesmo tempo.

Por exemplo, um preço de 1.2345 USDT pode ser válido com um tamanho de tick de 0.0001 USDT, mas uma quantidade de ordem de 0.0004 coins pode ser inválida se o tamanho do lote for 0.001 coins.

É por isso que os traders devem verificar tanto a precisão de preço quanto a precisão de quantidade antes de usar ordens manuais, bots de negociação ou estratégias baseadas em API.

Confundir o tamanho do tick com o tamanho do lote pode levar a ordens rejeitadas, automações com falha, dimensionamento incorreto de posição e comportamento inesperado de execução.

Tamanho do tick versus valor do tick

O tamanho do tick e o valor do tick estão relacionados, mas medem coisas diferentes.

O tamanho do tick é a menor variação de preço.

O valor do tick é o valor monetário de uma variação de um tick para um determinado tamanho de posição ou contrato.

Na negociação Spot de criptomoedas, o valor do tick frequentemente depende da quantidade da ordem.

Se um trader mantiver 10 unidades de um ativo e o preço variar um tick de 0.01 USDT, o valor dessa variação de um tick será de 0.10 USDT.

Se o trader mantiver 1,000 unidades do mesmo ativo, a mesma variação de um tick valerá 10 USDT.

Para derivativos, o valor do tick também pode depender das especificações do contrato, das regras de multiplicador, da moeda de margem e da estrutura de liquidação.

Materiais educacionais sobre Futuros tradicionais frequentemente calculam o valor do tick multiplicando o tamanho do tick pelo multiplicador do contrato. Por isso, as especificações do contrato são importantes quando um trader compara instrumentos.

Traders de derivativos cripto devem entender tanto o menor intervalo de preço quanto o valor desse intervalo para o tamanho real de sua posição.

Como calcular um preço válido com o tamanho do tick

Normalmente, um preço válido de ordem é aquele que pode ser dividido pelo tamanho do tick sem deixar um resto inválido.

Se o tamanho do tick for 0.01 USDT, então 100.25 USDT será válido porque se encaixa exatamente na grade de preços de 0.01.

Com o mesmo tamanho de tick, 100.255 USDT normalmente será inválido porque usa uma casa decimal adicional que não corresponde ao incremento permitido.

Se o tamanho do tick for 0.0005 USDT, os preços válidos podem incluir 0.1000 USDT, 0.1005 USDT, 0.1010 USDT e 0.1015 USDT.

Uma fórmula simples é: preço válido é igual ao tamanho do tick multiplicado por um número inteiro.

Por exemplo, 0.1015 dividido por 0.0005 é igual a 203; portanto, 0.1015 é válido com um tamanho de tick de 0.0005.

Traders que usam planilhas ou código podem verificar a validade dividindo o preço de ordem pretendido pelo tamanho do tick e confirmando que o resultado é um número inteiro.

Em sistemas reais de negociação, a precisão decimal deve ser tratada com cuidado, pois erros de ponto flutuante podem criar preços que parecem corretos, mas não passam pela validação.

Exemplos de tamanho do tick no trading de criptomoedas

Suponha que um token seja negociado em torno de 0.008000 USDT e tenha um tamanho de tick de 0.000001 USDT.

Um trader pode colocar ordens limite a preços como 0.008001 USDT ou 0.008002 USDT.

Esse tamanho de tick preciso permite melhorias muito pequenas de preço, o que pode ser útil para ativos de preço baixo.

Agora, suponha que outro ativo seja negociado em torno de 2,000 USDT e tenha um tamanho de tick de 0.10 USDT.

Um trader pode colocar ordens a 2,000.00 USDT, 2,000.10 USDT ou 2,000.20 USDT.

Esse tamanho de tick ainda pode ser pequeno em relação ao preço do ativo, embora o intervalo absoluto seja muito maior.

A comparação importante não é apenas o tamanho bruto do tick, mas também o tamanho do tick como percentual do preço do ativo.

Um tick de 0.10 USDT em um ativo de 2,000 USDT equivale a 0.005 percent do preço.

Um tick de 0.000001 USDT em um token de 0.008000 USDT equivale a 0.0125 percent do preço.

Isso mostra por que ativos cripto de preço baixo frequentemente precisam de mais casas decimais para oferecer uma precisão de preço razoável.

Por que as exchanges ajustam o tamanho do tick

As exchanges podem ajustar o tamanho do tick quando o preço do ativo, a liquidez, a volatilidade ou a atividade de negociação se deslocam para uma nova faixa.

Se um token subir acentuadamente de preço, o tamanho de tick anterior poderá se tornar pequeno demais e criar muitos níveis de preço de baixo valor.

Se um token cair acentuadamente de preço, o tamanho de tick anterior poderá se tornar grande demais e tornar a movimentação de preço excessivamente brusca.

O tamanho do tick também pode ser ajustado para melhorar a qualidade do mercado, reduzir a fragmentação excessiva dos preços ou apoiar spreads mais estreitos e úteis.

Qualquer alteração no tamanho do tick pode afetar ordens em aberto, bots de negociação, níveis de gráfico, backtests e a lógica de colocação de ordens.

Por esse motivo, os traders devem ler os anúncios da exchange e verificar as regras do instrumento antes de colocar ordens após uma atualização das regras de negociação.

Traders que usam API devem atualizar frequentemente os metadados dos símbolos para que seus sistemas não enviem ordens com base em incrementos de preço desatualizados.

Uma alteração no tamanho do tick não muda o número de coins que um trader possui, mas pode mudar quais preços limite são aceitos após a atualização.

Tamanho do tick e ordens limite

As ordens limite são o tipo de ordem mais diretamente afetado pelo tamanho do tick.

Uma ordem limite de compra indica o preço máximo que um trader está disposto a pagar.

Uma ordem limite de venda indica o preço mínimo que um trader está disposto a aceitar.

Como cada preço limite deve se encaixar na grade de preços válida, o tamanho do tick determina o quão próximo esse limite pode estar do preço atual de mercado.

Um tamanho de tick menor oferece ao trader mais opções ao colocar uma ordem Maker perto do melhor preço de compra ou do melhor preço de venda.

Um tamanho de tick maior oferece menos opções, de modo que melhorar a melhor cotação pode exigir uma concessão maior de preço.

Para traders que buscam rebates de Maker, prioridade na fila ou entradas precisas, o tamanho do tick pode influenciar se uma ordem fica na frente de um novo nível de preço ou atrás de outras ordens em um nível existente.

Para traders que usam principalmente ordens a mercado, o tamanho do tick ainda é relevante porque ajuda a moldar o spread e a profundidade contra os quais negociam.

Tamanho do tick e slippage

Slippage é a diferença entre o preço de execução esperado e o preço médio de execução real.

O tamanho do tick não causa slippage por si só, mas afeta os níveis de preço pelos quais uma ordem pode ser executada.

Quando a profundidade é baixa e o tamanho do tick é grande, uma ordem a mercado pode atravessar menos níveis de preço, porém mais amplos.

Quando a profundidade é baixa e o tamanho do tick é pequeno, uma ordem a mercado pode atravessar muitos níveis menores.

O custo total depende da liquidez disponível em cada nível, e não apenas do número de ticks atravessados.

Antes de colocar uma ordem grande, os traders devem verificar a profundidade próxima ao preço médio e estimar o preço médio de execução em todo o livro visível.

Isso é especialmente importante nos mercados cripto, pois a liquidez pode variar amplamente entre ativos principais, novos tokens, pares de stablecoins e contratos de derivativos.

O tamanho do tick deve ser visto como um fator de um plano de execução mais amplo que também inclui tipo de ordem, tamanho da ordem, horizonte de tempo, volatilidade e profundidade de mercado.

Tamanho do tick e bots de negociação

Os bots de negociação devem processar corretamente o tamanho do tick, pois as exchanges geralmente aplicam regras rigorosas de formatação de preço.

Um bot que envie um preço com casas decimais demais ou com o incremento incorreto poderá ter a ordem rejeitada.

Um bot que arredonde na direção errada pode acidentalmente colocar uma ordem de compra acima do pretendido ou uma ordem de venda abaixo do pretendido.

Para ordens de compra, muitos sistemas arredondam para baixo para evitar pagar mais do que a estratégia pretendia.

Para ordens de venda, muitos sistemas arredondam para cima para evitar aceitar menos do que a estratégia pretendia.

No entanto, o método correto de arredondamento depende da estratégia de negociação, do tipo de ordem e dos controles de risco.

Desenvolvedores de bots devem armazenar o tamanho do tick como dados decimais exatos, em vez de depender de cálculos imprecisos de ponto flutuante.

Eles também devem atualizar regularmente as regras dos instrumentos, pois as exchanges cripto podem alterar os tamanhos de tick quando as condições de mercado ou regras de listagem mudam.

Erros comuns de traders com o tamanho do tick

Um erro comum é presumir que todos os pares de criptomoedas usam o mesmo tamanho de tick.

Cada par pode ter sua própria precisão de preço com base no preço do ativo, na moeda de cotação, no tipo de produto e na estrutura de mercado.

Outro erro é observar apenas as casas decimais em vez do incremento real.

Um mercado pode permitir quatro casas decimais, mas o incremento válido ainda pode ser 0.0005, em vez de 0.0001.

Um terceiro erro é tratar um spread estreito como prova de forte liquidez.

Um par pode apresentar um spread estreito de um tick, mas ainda ter pouca quantidade disponível perto do topo do livro.

Um quarto erro é ignorar o tamanho do tick durante o backtesting.

Uma estratégia que pressupõe uma precisão de preço irrealista pode parecer lucrativa em simulações históricas, mas falhar quando ordens reais precisam seguir a grade de preços da exchange.

Um quinto erro é esquecer de atualizar a lógica de negociação após um ajuste no tamanho do tick.

Isso pode interromper ordens automatizadas, estratégias de grade, ferramentas de arbitragem e sistemas de market making.

Como traders podem usar o tamanho do tick na análise de mercado

Os traders podem usar o tamanho do tick para entender o quão competitivo o livro de ordens realmente é.

Um spread de um tick pode parecer estreito, mas seu custo depende do valor desse tick em comparação com o preço do ativo.

Um spread de cinco ticks pode parecer amplo, mas ainda pode ser barato se cada tick for extremamente pequeno.

Uma métrica útil é o spread em pontos-base, que compara o spread com o preço médio.

Outra métrica útil é o número de ticks dentro de um spread típico, o que ajuda a mostrar se o mercado é limitado pelo tamanho do tick.

Pesquisas sobre tamanho do tick e difusão de preços há muito enfatizam que o tamanho do tick pode afetar onde as ordens limite são colocadas, como os spreads se comportam e como os preços se movem em curtos períodos.

Para traders de criptomoedas, essas ideias podem ser aplicadas comparando o tamanho do tick, o spread médio e a profundidade visível antes de escolher o tamanho de uma operação.

Um trader não precisa de matemática avançada para usar bem o tamanho do tick, mas deve saber se a grade de preços é precisa, normal ou ampla para o par negociado.

Tamanho do tick nos mercados Spot, de margem e de derivativos

Na negociação Spot, o tamanho do tick define o incremento de preço permitido para comprar ou vender o ativo cripto real.

Na negociação com margem, o mesmo conceito se aplica, mas o trader também precisa administrar fundos emprestados, risco de liquidação e custos de juros, quando aplicável.

Na negociação de contratos perpétuos ou Futuros, o tamanho do tick funciona em conjunto com o tamanho do contrato, a alavancagem, o financiamento, a margem e as regras de liquidação.

Um tamanho de tick pequeno pode tornar entradas e saídas mais precisas, mas não reduz o risco da alavancagem.

Um tamanho de tick grande pode tornar os intervalos de preço mais visíveis, mas não garante maior liquidez.

Traders de derivativos devem prestar atenção especial ao valor do tick, pois um tick pequeno ainda pode representar um lucro ou prejuízo relevante quando o tamanho da posição e a alavancagem são elevados.

Traders Spot devem prestar atenção ao tamanho do tick ao colocar ordens limite precisas, especialmente em tokens de preço mais baixo com muitas casas decimais.

Em todos os tipos de produto, o tamanho do tick é uma regra de negociação que conecta o preço exibido na tela à ordem que o sistema pode de fato aceitar.

FAQ

O que significa tamanho do tick em cripto?

Tamanho do tick significa o incremento mínimo de preço pelo qual um par de negociação de criptomoedas ou contrato pode variar ou ser cotado.

Um tamanho de tick menor é sempre melhor?

Um tamanho de tick menor pode permitir uma competição de preços mais estreita, mas nem sempre é melhor, pois pode distribuir a liquidez por níveis de preço demais ou incentivar pequenas mudanças constantes nas cotações.

Qual é a diferença entre tamanho do tick e tamanho do lote?

O tamanho do tick controla os incrementos de preço, enquanto o tamanho do lote controla os incrementos de quantidade.

Por que minha ordem limite foi rejeitada por causa do tamanho do tick?

Sua ordem limite pode ser rejeitada se o preço não corresponder à grade de preços permitida para aquele par de negociação.

O tamanho do tick pode mudar após a listagem de um token?

Sim, as exchanges podem ajustar o tamanho do tick após a listagem se o preço do ativo, a liquidez, a volatilidade ou a estrutura de mercado mudarem.

O tamanho do tick afeta ordens a mercado?

Sim, o tamanho do tick pode afetar indiretamente ordens a mercado porque molda os níveis do livro de ordens que as ordens a mercado consomem.

Como verifico se um preço corresponde ao tamanho do tick?

Você pode dividir o preço pretendido pelo tamanho do tick e confirmar que o resultado é um número inteiro.

Qual é o melhor tamanho de tick para um ativo cripto?

O melhor tamanho de tick depende do preço do ativo, da atividade de negociação, da profundidade de liquidez, da volatilidade e dos objetivos de estrutura de mercado da exchange.

Conclusão

O tamanho do tick é uma parte básica, mas poderosa, da estrutura de mercado cripto porque define o menor intervalo de preço válido em um par de negociação ou contrato.

Ele afeta ordens limite, spreads, liquidez, slippage, bots de negociação, precisão de preço e qualidade de execução.

Uma forma útil de pensar no tamanho do tick é vê-lo como a grade de preços por trás de cada livro de ordens.

Quando a grade é bem adequada ao ativo, os traders podem cotar preços com clareza, competir de forma eficiente e entender mais facilmente os custos de execução.

Quando a grade é inadequada, os spreads podem parecer amplos demais, os livros de ordens podem parecer excessivamente fragmentados ou os sistemas de negociação podem rejeitar preços que não se encaixam no incremento exigido.

Antes de negociar qualquer ativo cripto, os traders devem verificar o tamanho do tick, o tamanho do lote, o spread, a profundidade e as regras do produto para que suas ordens correspondam à estrutura real do mercado.

Entender o tamanho do tick ajuda os traders a ir além de apenas observar os preços e compreender como esses preços são formados, cotados e executados no livro de ordens cripto.