Ações da ServiceNow (NOW) sobem 2,5% após o fecho: Barclays mantém meta de $132 com potencial de subida de 49%

Principais Conclusões

• As ações da ServiceNow subiram aproximadamente 2,5% durante o período de negociação alargado, impulsionadas pelo sentimento positivo gerado pelo sólido desempenho trimestral da Atlassian no setor de software empresarial.
• A receita do primeiro trimestre fiscal de 2026 atingiu 3,77 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 22,1% em comparação com o período homólogo, enquanto os lucros por ação corresponderam às projeções dos analistas, situando-se em 0,97 dólares.
• O analista da Barclays, Raimo Lenschow, mantém a sua recomendação de Compra com um objetivo de preço de 132 dólares, sugerindo uma potencial valorização de aproximadamente 49% face aos níveis de negociação atuais.
• As ações recuaram significativamente face ao máximo de 12 meses de 211,48 dólares, com o preço de abertura de sexta-feira nos 88,40 dólares a aproximar-se perigosamente do mínimo de 52 semanas de 81,24 dólares.
• O consenso dos analistas é claramente positivo, com 32 recomendações de Compra entre um total de 37 avaliações e um objetivo de preço de consenso de 138,06 dólares.

As ações da ServiceNow (NOW) estão a registar um movimento ascendente no período de negociação pós-mercado, subindo cerca de 2,5% na sequência do impressionante relatório de resultados da Atlassian, que elevou o otimismo em todo o setor de software empresarial. Este movimento positivo surge após um período difícil para o título, que caiu do máximo de 12 meses de 211,48 dólares para o preço de abertura de sexta-feira de 88,40 dólares — perigosamente próximo do mínimo de 52 semanas de 81,24 dólares.

ServiceNow, Inc., NOW

Os resultados financeiros do primeiro trimestre fiscal de 2026 da empresa, divulgados a 22 de abril, demonstraram solidez global. A receita totalizou 3,77 mil milhões de dólares, superando o consenso dos analistas de 3,75 mil milhões de dólares e registando um aumento de 22,1% em termos homólogos. Os lucros por ação alinharam-se perfeitamente com as expectativas, situando-se nos 0,97 dólares. Contudo, os participantes do mercado focaram-se em elementos preocupantes: adiamentos em contratos empresariais significativos, especialmente nos mercados do Médio Oriente, e o aumento das despesas relacionadas com investimentos em IA e recentes aquisições corporativas. Esta combinação comprimiu as previsões de margem de lucro e desencadeou uma venda massiva.

Vários analistas de Wall Street consideram que a reação do mercado foi excessiva.

A Barclays Mantém a Convicção

O analista da Barclays, Raimo Lenschow, está a desafiar a narrativa mais pessimista. Defende que o défice do primeiro trimestre relativamente ao calendário de encerramento de negócios representa tendências cíclicas e incerteza macroeconómica, e não fragilidades fundamentais no modelo de negócio subjacente.

Rejeitou igualmente as preocupações sobre disrupção competitiva, caracterizando a NOW como "um dos nomes de software melhor posicionados" e sustentando que a sua vasta integração na infraestrutura de TI empresarial a posiciona como um principal beneficiário da adoção da IA, e não como uma vítima.

Lenschow mantém a sua classificação de Compra juntamente com um objetivo de preço de 132 dólares, sugerindo um potencial de valorização de aproximadamente 49% face aos níveis de negociação atuais. Reconhece que a volatilidade a curto prazo é provável, com as ações podendo negociar em mercado lateral até surgirem evidências concretas de geração de receitas com IA. Está a acompanhar a próxima apresentação do dia para analistas e contribuições mais fortes das receitas de produtos de IA esperadas para o final de 2026 como catalisadores fundamentais.

A Comunidade de Analistas Mantém-se Otimista

O sentimento geral de Wall Street continua claramente favorável. Entre os 37 analistas que acompanham a NOW, 32 atribuem classificações de Compra, 4 recomendam Manter e apenas 1 classifica como Venda. O objetivo de preço de consenso a 12 meses situa-se nos 138,06 dólares, indicando um potencial de valorização de aproximadamente 56% face às valorizações atuais.

O Citigroup elevou o seu objetivo para 158 dólares, mantendo a recomendação de Compra. O Raymond James reduziu o seu objetivo de 160 para 130 dólares, mas manteve a classificação de Outperform. O KeyCorp adotou uma posição contrária, estabelecendo um objetivo de preço de 85 dólares com a designação de Underweight.

Quanto ao posicionamento institucional, o Danske Bank expandiu as suas participações na NOW em 506,7% durante o quarto trimestre, adquirindo 699 633 ações adicionais. Os investidores institucionais controlam atualmente aproximadamente 87% das ações em circulação.

As transações de insiders apresentam um quadro contrastante. Jacqueline Canney alienou 8 927 ações a um preço médio de 89,60 dólares a 24 de abril, reduzindo a sua participação em 23,21%. Coletivamente, os insiders da empresa venderam 25 164 ações avaliadas em cerca de 2,5 milhões de dólares ao longo dos três meses anteriores.

O título é negociado a um rácio P/L de 52,68 e situa-se bem abaixo da sua média móvel de 200 dias de 135,26 dólares. A administração aumentou as suas previsões de receitas de subscrição após o relatório do primeiro trimestre, destacando a monetização impulsionada por IA como um motor de crescimento crítico para o restante de 2026.

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