Serenity: Tránh cổ phiếu pha loãng, nợ cao; cấu trúc tài chính quyết định xu hướng giá

Serenity, người tự nhận là “cao thủ chứng khoán mới”, cho rằng khi chọn cổ phiếu cần xem kỹ cấu trúc tài trợ vốn và thay đổi số cổ phiếu lưu hành.

Ông nêu quan điểm rằng các doanh nghiệp có nền tảng tốt có thể được xem xét khi giá giảm sau khi pha loãng cổ phần hoàn tất. Ngược lại, các công ty có cách huy động vốn bất lợi và gánh nợ lớn nên được tránh, đặc biệt là cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Serenity dẫn ví dụ IREN với mô hình huy động vốn dễ dẫn tới pha loãng cổ phần không giới hạn, khiến giá thường bị bán ra sau mỗi nhịp hồi. NBIS được ông nhắc đến như trường hợp có danh mục tài trợ cân bằng hơn và đã tăng 153% trong năm nay.

Ông cũng nhắc CRWV, cho rằng mảng GPU của công ty này đang chịu nợ lãi suất cao và tiếp tục làm hao hụt dòng tiền. Theo ông, nhà đầu tư không nên chỉ nhìn vào lợi nhuận trên giấy mà cần kiểm tra kỹ rủi ro pha loãng cổ phần và các chi phí ẩn.