Os traders de Bitcoin irão 'vender a notícia?' O preço estagna nos $74.000 antes da reunião chave do FOMC da Fed de março

Os traders de Bitcoin estão a preparar-se para um "padrão de venda após notícias" que se verificou após sete das últimas oito reuniões da Reserva Federal, segundo Jonatan Randin, analista sénior de mercado da PrimeXBT.

A principal criptomoeda saltou acima dos $74.000 antes do FOMC de quarta-feira, mas Randin disse ao DL News que não está convencido de que o rally seja um "sinal genuíno de apetite pelo risco", o que teria sugerido que os investidores estão prontos para investir em ativos mais arriscados como criptomoedas.

"O volume por trás deste impulso tem sido fraco", disse. "Precisamos que os compradores entrem e confirmem este nível, e simplesmente não estamos a ver isso hoje."

As palavras de cautela de Randin surgem quando os investidores já estão a considerar com quase certeza que a Fed manterá as taxas de juro no seu nível atual de 3,50-3,75%, mostra a ferramenta CME FedWatch.

No entanto, ainda não consideraram como o Presidente Jerome Powell interpreta um choque estagflacionário decorrente do caos geopolítico enquanto a guerra dos EUA e Israel contra o Irão se intensifica. Cada adjetivo no comunicado, cada inflexão na conferência de imprensa, será analisado em busca de pistas sobre se a Fed se inclina para uma postura agressiva, defensiva ou discretamente flexível.

Na quarta-feira, o banco central dos EUA reúne-se num contexto de guerra que começou há quase três semanas. O conflito no Médio Oriente empurrou o petróleo acima dos $100 por barril e perturbou as perspetivas base da Fed para métricas-chave como a inflação.

Randin sinalizou uma desescalada significativa e o restauro dos fluxos de petróleo através de Hormuz como formas de o sentimento poder rapidamente transformar-se e desbloquear um rally de alívio em direção aos $80.000. Na ausência disso, é provável que o Bitcoin permaneça estável no nível atual ou caia.

Dilema da Fed

A Fed impulsiona o sentimento dos investidores — e os números não estão muito animadores.

O crescimento económico dos EUA abrandou acentuadamente enquanto o PIB foi revisto em baixa para 0,7%. As folhas de pagamento de fevereiro tornaram-se negativas, com 92.000 empregos perdidos. O PCE core acelerou para 3,1%. Os preços da gasolina estão em média $3,79 por galão, mais de 25% superiores aos anteriores à guerra. As companhias aéreas alertam para o aumento dos custos de viagem à medida que os preços do combustível de aviação disparam.

Para o Bitcoin e outros ativos de risco, os investidores irão dissecar três coisas: se Powell descreve o choque petrolífero como transitório ou persistente; se o comunicado enquadra a política como bilateral, implicando que as subidas de taxas permanecem em cima da mesa; e se as projeções atualizadas mostram a inflação a afastar-se ainda mais da meta de 2%.

Embora o Bitcoin tenha funcionado como proteção contra o dólar desde fevereiro, os investidores têm pouca margem para deceção, disse Nicolai Søndergaard, analista de pesquisa da Nansen, numa nota de investidor partilhada com o DL News.

Por outras palavras, se Powell sinalizar vigilância sobre a inflação e sugerir uma postura de taxas mais altas por mais tempo, os traders irão tratar isso como luz verde para realização de lucros.

Geopolítica

O fator imprevisível continua a ser a situação em desenvolvimento no Médio Oriente.

O conflito EUA-Israel com o Irão perturbou os fluxos através do Estreito de Hormuz, mantendo o crude elevado e os riscos de inflação no centro das atenções. Sem um ponto de paragem claro para a campanha de bombardeamentos, os economistas dizem que os impactos domésticos e globais dependem de quanto tempo a guerra continua e se o petróleo recua abaixo dos $80 ou avança ainda mais acima dos $100.

Os mercados bolsistas refletem a pressão. O S&P 500 caiu cerca de 4% em relação ao seu recorde de 27 de janeiro, embora tenha tendência de alta nas primeiras horas de negociação na quarta-feira.

Os bancos centrais globalmente estão a responder agressivamente aos riscos de inflação, com o Reserve Bank of Australia a aumentar as taxas pelo segundo mês consecutivo na terça-feira, citando a guerra no Médio Oriente.

No entanto, muitos economistas como Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research, destacam a resiliência da economia dos EUA em choques anteriores como razão para serem otimistas.

"A resiliência da economia significa que os choques dos preços do petróleo causam inflação muito menos persistente e perturbações de crescimento muito menos severas do que no passado", disse numa nota aos investidores.

"Os choques petrolíferos têm menos probabilidade de desencadear o tipo de estagflação sustentada vista no passado, particularmente durante os anos 1970."

Movimentos do mercado cripto

• O Bitcoin está em baixa 0,2% nas últimas 24 horas, a negociar a $74.042.
• O Ethereum está a negociar lateralmente nas últimas 24 horas a $2.324.

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Lance Datskoluo é correspondente de mercados do DL News com base na Europa. Tem uma dica? Envie um e-mail para [email protected].