Morgan Stanley (MS) avança com planos de ETF de Bitcoin em apresentação alterada à SEC

Principais Destaques

• O Morgan Stanley submeteu um registo S-1 atualizado à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos para o seu ETF de Bitcoin spot, designado para ser listado como MSBT na NYSE Arca
• Os planos de lançamento inicial incluem uma cesta inicial contendo 50.000 ações, visando aproximadamente 1 milhão de dólares em capital
• A instituição financeira adquiriu duas ações a 9 de março especificamente para requisitos de conformidade de auditoria
• BNY Mellon designado para custódia de caixa e administração do fundo; Coinbase selecionado como parceiro de corretagem principal
• A aprovação posicionaria o Morgan Stanley como a primeira grande instituição bancária dos EUA a lançar e gerir diretamente o seu próprio ETF de Bitcoin spot

O Morgan Stanley entregou a sua segunda alteração ao registo S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos relativamente a um ETF de Bitcoin spot proposto. O veículo de investimento está programado para ser listado na NYSE Arca usando o símbolo MSBT.

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De acordo com o documento regulamentar, a estrutura do ETF inclui uma configuração de cesta de 10.000 ações com uma cesta inicial total de 50.000 ações. O gigante bancário antecipa que esta cesta inicial gerará aproximadamente 1 milhão de dólares em capital no início.

A instituição comprou duas ações de ETF a 9 de março. Esta aquisição nominal foi realizada exclusivamente para satisfazer os requisitos de auditoria em preparação para uma possível estreia no mercado.

O BNY Mellon foi designado para gerir as operações de custódia de caixa do fundo, funções administrativas e responsabilidades de agente de transferência. A Coinbase funcionará como serviço de corretagem principal e manterá a custódia das participações em Bitcoin do fundo.

O Morgan Stanley submeteu inicialmente a sua candidatura de ETF de Bitcoin em janeiro de 2026. Esta última alteração S-1 demonstra o progresso contínuo através do processo de revisão regulamentar, embora a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos ainda não tenha emitido autorização final.

Potencial Histórico como Primeira Grande Instituição Bancária a Lançar ETF de Bitcoin

Caso as autoridades reguladoras concedam aprovação, o Morgan Stanley estabelecer-se-ia como o pioneiro entre as principais instituições bancárias dos EUA a criar e operar independentemente um ETF de Bitcoin spot. Isto representa um afastamento significativo dos bancos concorrentes que meramente permitiram o acesso dos clientes a produtos de ETF de criptomoedas existentes.

O Morgan Stanley iniciou o acesso dos clientes a investimentos de ETF de Bitcoin spot através da sua plataforma de corretagem em 2024. A empresa ampliou sistematicamente esta acessibilidade nos meses subsequentes.

Atualmente, 11 ETF de Bitcoin spot operam nos mercados dos EUA, incluindo o produto IBIT da BlackRock. Coletivamente, estes veículos de investimento acumularam mais de 56 mil milhões de dólares em fluxos de capital desde a sua introdução em janeiro de 2024.

O Morgan Stanley submeteu simultaneamente uma candidatura para um ETF de Solana spot em janeiro juntamente com a sua proposta de Bitcoin. No entanto, não surgiram registos suplementares para o veículo Solana, indicando que o ETF de Bitcoin está a progredir mais rapidamente através dos canais regulamentares.

Dados da Plataforma Interna Revelam Domínio de Investidores Autodirigidos no Uso de ETF de Cripto

Amy Oldenburg, que lidera a divisão de estratégia de ativos digitais do Morgan Stanley, dirigiu-se aos participantes na Cimeira Blockchain DC desta semana. Ela revelou que aproximadamente 80% da atividade de ETF de criptomoedas na plataforma de investimento do Morgan Stanley tem origem em investidores individuais autodirigidos em vez de carteiras orientadas por consultores.

Oldenburg caracterizou o mercado de ETF de criptomoedas como permanecendo em fases de desenvolvimento iniciais. Os profissionais de consultoria financeira continuam a avaliar estratégias ideais para incorporar ativos digitais dentro de estruturas convencionais de alocação de investimentos, observou ela.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos publicou recentemente orientações regulamentares estabelecendo que a maioria das criptomoedas deve ser classificada como não-valores mobiliários. A analista dos BTC Markets, Rachael Lucas, observou que esta clarificação elimina um obstáculo de conformidade significativo que anteriormente restringiu a participação institucional em criptomoedas.

O Morgan Stanley aguarda autorização da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos para o seu fundo MSBT. A segunda alteração S-1 representa um marco processual no processo de análise regulamentar em curso.

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