Ações da IBM caem após três empresas reduzirem metas antes da divulgação de resultados

TLDR

• A Needham reduziu o preço de referência da IBM para $290 de $340, citando ventos contrários do conflito do Golfo e pressão cambial
• A Stifel também reduziu o seu preço de referência para $290 de $340, mantendo uma classificação de Compra
• A BMO Capital ajustou o seu preço de referência para $290 de $350, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado
• Os resultados do Q1 da IBM são esperados para 22 de abril; os analistas esperam um trimestre em linha, mas sazonalmente fraco
• O fecho da aquisição da Confluent antes do previsto é visto como um raro ponto positivo

Três empresas de Wall Street reduziram os seus preços de referência da IBM esta semana, todos chegando ao mesmo número — $290 — antes do relatório de resultados do primeiro trimestre da empresa em 22 de abril.

International Business Machines Corporation, IBM

O analista da Needham, David Grossman, reduziu o seu preço de referência de $340 para $290, apontando potenciais ventos contrários do conflito do Golfo no crescimento de software e serviços, juntamente com um movimento cambial significativo a trabalhar contra a empresa.

No lado positivo, Grossman observou o fecho da aquisição da Confluent antes do previsto como um vento favorável. Ainda assim, a sua estimativa revista de crescimento de receitas em moeda constante para 2026 de 4,5% a 5,0% fica ligeiramente abaixo da própria orientação da empresa de 5,0%.

Grossman modela lucros por ação de $12,38, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, com fluxo de capital livre a aumentar $1 bilião, também um aumento de 7%. Espera-se que as margens de lucro antes de impostos se expandam em 100 pontos base.

A Stifel fez o mesmo corte — de $340 para $290 — mantendo a sua classificação de Compra. A empresa citou a mesma combinação de exposição ao conflito do Golfo e pressão cambial como justificação.

A Stifel também não espera que a IBM faça alterações materiais à sua orientação quando reportar, dado o ambiente macroeconómico incerto e o facto de o Q1 ser historicamente o trimestre mais fraco da empresa.

A ação é negociada a 15 vezes o fluxo de capital livre, em comparação com adolescentes baixos a médios para pares de software de infraestrutura a crescer em dígitos únicos médios a altos. Com um rácio P/E de 21,88 e um rácio PEG de 0,3, alguns pontos de dados sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação ao crescimento de lucros de curto prazo.

A IBM encontra-se atualmente em $245, que os dados do InvestingPro sinalizam como abaixo da sua estimativa de Valor Justo.

Três Empresas, Um Número

A BMO Capital também reduziu o seu preço de referência, cortando de $350 para $290, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado. A BMO sinalizou preocupações em torno da compressão múltipla de software, mas reconheceu a amplitude de produtos da IBM, exposição a IA, potencial quântico e estabilidade de dividendos.

Todas as três empresas chegarem ao mesmo preço de referência de $290 é digno de nota. Implica aproximadamente 18% de valorização a partir dos níveis atuais se a ação atingir esse valor.

Nos últimos 90 dias, a IBM tem acompanhado em linha com o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, refletindo a visão do mercado de que o software é agora o principal motor de crescimento para a empresa.

O Que Vem a 22 de Abril

A IBM está preparada para reportar os resultados do Q1 a 22 de abril. Os analistas esperam amplamente que o trimestre fique em linha com as estimativas, sem surpresas em qualquer direção.

Para além dos resultados, a IBM recebeu recentemente autorização FedRAMP para 11 soluções de software de IA e automação, permitindo que agências federais as utilizem na AWS GovCloud.

A empresa também lançou uma colaboração de investigação de 10 anos com a ETH Zurique focada em IA e computação quântica, e anunciou uma parceria com a Arm para desenvolver hardware de arquitetura dupla para cargas de trabalho intensivas em IA e dados.

O computador quântico da IBM também simulou com sucesso materiais magnéticos, com resultados correspondentes a experiências de dispersão de neutrões realizadas em laboratórios nacionais.

A publicação IBM Stock Drops as Three Firms Slash Targets Before Earnings apareceu primeiro na CoinCentral.