STMicroelectronics (STM) Stock: Meta de receita de data center aumentada para mil milhões de dólares para 2026

TLDR

• A STMicroelectronics aumentou a sua meta de receita para centros de dados em 2026 para ~$1 mil milhões, acima de "bem acima dos $500 milhões"
• A empresa espera que a receita dos centros de dados duplique novamente em 2027
• As ações STM subiram 11% na terça-feira após a orientação atualizada
• A STMicro detém uma quota de mercado de 90% em chips para satélites da SpaceX e trabalha com a empresa desde 2015
• Apesar da subida de 168% no acumulado do ano, um modelo de avaliação coloca as ações 38,6% acima da estimativa do valor justo pelo método DCF

As ações da STMicroelectronics subiram 11% na terça-feira, depois de a empresa ter aumentado as suas metas de receita para o negócio de centros de dados, citando uma forte procura impulsionada pelo investimento em infraestrutura de IA.

STMicroelectronics N.V., STM

O fabricante de chips suíço tem agora como meta uma receita de centros de dados de cerca de $1 mil milhões em 2026. Este valor é superior à sua orientação anterior de "bem acima dos $500 milhões". Para 2027, a empresa espera que esse valor duplique em termos homólogos — uma melhoria face à orientação anterior de "bem acima de $1 mil milhões".

As ações STM estavam a ser negociadas em torno de €62,82 no momento da análise de avaliação recente, e as ações acumulam uma subida de 168% no ano até início de junho de 2026.

O mercado de chips automóveis, do qual a STMicro sempre dependeu, tem estado estagnado há mais de um ano. A empresa tem compensado esse facto através da transição para soluções de chips de potência e produtos de cabos óticos utilizados em centros de dados — ambos tornaram-se partes importantes da cadeia de fornecimento de hardware de IA.

A ligação à SpaceX acrescenta mais uma camada de crescimento

A STMicro fabrica chips para satélites da SpaceX desde 2015 e detém uma quota de mercado de 90% nesse segmento. Com a SpaceX amplamente esperada para entrar em bolsa este mês, essa relação atraiu uma renovada atenção por parte dos investidores.

A empresa está também em discussões preliminares sobre centros de dados orbitais — infraestrutura de computação localizada no espaço. Remi El-Ouazzane, que supervisiona esse grupo de produtos na STMicro, descreveu-o como "algo em que estamos muito envolvidos, mas que ainda não conseguimos definir devidamente."

É algo a acompanhar, mas ainda não há qualquer orientação de receita associada.

O setor mais amplo de chips analógicos subiu juntamente com a STMicro na terça-feira. A ON Semiconductor subiu 5,6%, a Texas Instruments ganhou 2,5% e a Infineon Technologies acrescentou 5,9% nas negociações nos EUA.

Questões de avaliação após uma subida de 168%

Após uma movimentação tão acentuada, alguns analistas questionam agora se as ações correram à frente dos seus fundamentos.

O modelo DCF da Simply Wall St atribui à STMicro um valor intrínseco de €45,32 por ação — sugerindo que as ações, a €62,82, poderão estar a ser negociadas 38,6% acima dessa estimativa.

A empresa atribui à STMicro uma pontuação de avaliação de apenas 2 em 6, o que a coloca em território sobrevalorizado nesse enquadramento.

Numa base preço/vendas, o panorama é mais misto. As ações STM são negociadas com um P/S de 5,20x, acima da média do setor de semicondutores de 4,88x, mas abaixo da média do grupo de pares de 6,34x. O "Fair Ratio" proprietário da Simply Wall St para as ações situa-se em 11,87x — o que implicaria que as ações estão subavaliadas nesse modelo.

O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses mantém-se negativo em aproximadamente -$702 milhões, embora os analistas prevejam uma inversão para cerca de $967 milhões em 2026, crescendo para $3,47 mil milhões até 2030.

O ganho de 6,6% nos últimos sete dias e de 28,1% nos últimos 30 dias mostram que o momentum continua forte à entrada do verão.

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