A semana à frente: Os mercados enfrentam o medo de subidas das taxas de juro, o IPO da SpaceX e dados-chave sobre a inflação

TLDR

• O S&P 500 caiu 2,6% na semana passada e o Nasdaq recuou 4,7% à medida que os mercados precificavam uma subida de taxa
• Os dados do IPC de maio são divulgados na quarta-feira, com a inflação geral esperada em 4,2% em termos homólogos
• A SpaceX deverá entrar em bolsa na sexta-feira a $135 por ação, avaliando a empresa em $1,78 biliões
• A Oracle e a Adobe divulgam os seus resultados esta semana, dando uma leitura sobre a procura de infraestrutura de IA
• O Bitcoin terminou a semana em torno de $60.000, mais de 50% abaixo dos seus máximos históricos

Os investidores entram numa semana intensa com dados de inflação, uma IPO histórica e resultados importantes no calendário. O ambiente em Wall Street é cauteloso após uma brutal queda na sexta-feira.

Os mercados sofreram um golpe na semana passada

O S&P 500 fechou a sexta-feira com uma queda de 2,6%, encerrando uma série de nove semanas de ganhos. O Nasdaq caiu 4,7% na semana, o seu pior desempenho em meses. O Dow perdeu 0,6%.

A queda foi desencadeada por um relatório de emprego mais forte do que o esperado. A economia dos EUA criou 172.000 postos de trabalho em maio, quase o dobro da estimativa de 88.000. Isso levou os mercados a precificarem pelo menos uma subida de taxa de juro antes do final do ano.

O Bitcoin também sofreu um golpe. Terminou a semana em torno de $60.000, mais de 50% abaixo dos máximos históricos do ano passado. Os receios de subida de taxas pesaram sobre as criptomoedas a par das ações.

O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan atingiu um mínimo histórico de 44,8 em maio. Os americanos estão preocupados que a guerra com o Irão faça subir os preços e abrande a economia.

Os dados de inflação vão ditar o rumo

O maior evento económico desta semana é o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio, na quarta-feira.

O IPC geral subiu 3,8% em termos homólogos em abril. Os economistas esperam agora que acelere para 4,2% em maio. A guerra com o Irão fechou em grande parte o Estreito de Ormuz, por onde normalmente passa 20% do petróleo mundial. Os preços do combustível já registavam uma subida de mais de 28% em termos homólogos em abril.

O IPC subjacente, que exclui alimentos e energia, deverá situar-se em 2,9% em maio, acima dos 2,8% de abril. Isso sugere que a inflação do petróleo está a começar a filtrar-se para outras partes da economia.

O Índice de Preços no Produtor segue-se na quinta-feira. Subiu 6% em termos homólogos em abril, um sinal de que os custos de produção mais elevados ainda estão a atravessar o sistema.

James Egelhof, economista-chefe dos EUA no BNP Paribas, afirmou que a combinação de crescimento forte, um mercado de trabalho em aperto e inflação persistente significa que a Fed provavelmente precisará de ajustar a política. Os mercados estão agora atentos a qualquer sinal de que uma subida de taxa está a caminho.

IPO da SpaceX e resultados da Oracle em destaque

Espera-se que a sexta-feira traga a maior IPO da história. A SpaceX planeia listar-se no Nasdaq a $135 por ação, obtendo uma avaliação de cerca de $1,78 biliões.

As próprias projeções da empresa situam o seu mercado total endereçável em cerca de $28,5 biliões, com mais de 90% disso ligado ao seu negócio de IA, que se foca em centros de dados espaciais. Analistas da LPL Financial alertaram que a forte dependência de tecnologia de IA não comprovada pode tornar o percurso turbulento para os novos investidores.

O Nasdaq relaxou recentemente as suas regras de inclusão no índice, o que significa que a SpaceX poderá ser adicionada ao Nasdaq 100 poucas semanas após a listagem. Isso forçaria os gestores de fundos de índice a comprar ações automaticamente.

Na quarta-feira, a Oracle divulga os resultados do seu quarto trimestre fiscal. A ação sobe 12% desde o início do ano. Os analistas esperam que a procura de IA mantenha o crescimento das receitas de cloud. A Oracle tem sido uma das maiores emitentes de dívida empresarial no seu setor, com os cinco principais hyperscalers projetados a emitir $175 mil milhões em obrigações em 2026.

A Adobe divulga resultados na quinta-feira.

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