Mercado cripto consolida-se à medida que fundos rodam para BTC e ETH após liquidações de 2 mil milhões de dólares: Wintermute

Após dois meses dominados pela incerteza, os mercados globais estão mostrando maior tolerância em relação a inputs macroeconômicos negativos, de acordo com comentários de pesquisa da Wintermute.

Preocupações em torno das mudanças na política dos bancos centrais, dados macroeconômicos desiguais e questões sobre a sustentabilidade do capex impulsionado por IA permanecem, mas não estão mais desencadeando a mesma reação reflexiva de aversão ao risco vista no início do trimestre.

O resultado é uma fase de consolidação marcada por padrões de negociação instáveis, mas mais resilientes, à medida que a ação do preço se estabelece em uma estrutura limitada por faixas. A Wintermute observa que o mercado mudou de liquidação reativa para um ambiente mais moderado de digestão e recalibração.

Criptomoeda Vê Rotação Para as Principais Moedas à Medida que Fragilidade Encontra Resiliência

No mundo cripto, a mudança tem sido de consolidação em vez de ruptura. O Bitcoin se recuperou em direção aos $92.000, enquanto a capitalização geral do mercado cripto recuperou-se para $3,25 trilhões.

A queda acentuada de $4.000 durante o dia na sexta-feira passada, desencadeada por liquidações em cascata totalizando $2 bilhões em pouco mais de uma hora, mostrou a fragilidade persistente da recuperação.

No entanto, a principal conclusão para a Wintermute foi que o mercado absorveu o choque sem vendas subsequentes, indicando crescente resiliência.

O momentum decrescente na Nasdaq está empurrando os investidores para uma tomada de risco mais seletiva. A mesa da Wintermute observa uma rotação para as principais moedas, com raros fluxos de entrada simultâneos em BTC e ETH de participantes tanto de varejo quanto institucionais.

No entanto, apesar do aumento dos fluxos à vista, a base comprimida reflete baixa convicção no posicionamento alavancado, enquanto os participantes aguardam clareza na frente macroeconômica.

Foco Se Volta Para o Fed e BOJ Enquanto o Apetite por Altcoins Estagna

Um calendário lotado de bancos centrais está agora impulsionando o posicionamento. A atenção do mercado está fixada na decisão do Federal Reserve nesta quarta-feira, seguida pelo Banco do Japão na próxima semana.

Com a base da CME comprimida, o interesse mudou para estratégias delta-neutras em ativos de menor capitalização, onde as oportunidades de carry permanecem atraentes, relata a Wintermute.

Esta tendência mostra uma falta de apetite para o risco direcional de altcoins, com o mercado priorizando a captura de rendimento e eficiência de capital sobre exposição especulativa—uma postura consistente com consolidação em vez de ruptura.

Perspectiva: Consolidação Continua Sendo o Cenário Base

A pesquisa da Wintermute conclui que o mercado está se consolidando sem convicção, e eventos macroeconômicos importantes provavelmente ditarão o próximo movimento direcional. A atividade se estreitou em torno dos ativos mais líquidos, enquanto o financiamento contido e a alavancagem moderada refletem cautela.

Na ausência de uma surpresa macroeconômica decisiva, espera-se que o cripto permaneça dentro de uma faixa, com volatilidade impulsionada mais pela liquidez e posicionamento estrutural do que pelos fundamentos. O interesse crescente em estratégias delta-neutras e de carry reforça a consolidação como o regime predominante até o final do ano.