É mais lucrativo manter Bitcoin a curto prazo? Os números de 2025 estão aqui

A ação de preço do Bitcoin em 2025 tem sido tudo menos suave, mas um grupo de investidores dominou silenciosamente as estatísticas de lucro do ano. Os detentores de Curto prazo, que são classificados como endereços que mantêm BTC por apenas um a três meses, passaram a maior parte do ano no verde em meio ao impulso para múltiplas máximas históricas e quedas subsequentes ao longo do ano. 

Os dados on-chain de 2025 agora fornecem uma resposta mais clara sobre se a exposição de curto prazo ao Bitcoin realmente compensou para os detentores, mesmo que as condições pareçam muito menos confortáveis no momento da escrita.

Detentores de Curto Prazo Passaram a Maior Parte de 2025 Com Lucro

De acordo com dados da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, os detentores de Bitcoin de curto prazo estiveram em posição lucrativa por aproximadamente dois terços de 2025. Os dados de lucros e perdas on-chain mostram que este grupo teve lucro em cerca de 66% dos dias de negociação, o que se traduz em aproximadamente 230 dias de negociação. 

Durante a primeira metade de 2025, o preço do Bitcoin frequentemente negociou acima do preço médio realizado dos detentores de curto prazo, permitindo que compradores recentes garantissem ganhos mesmo com a volatilidade permanecendo elevada. Este padrão tornou-se especialmente visível durante as altas de meio do ano, quando o Bitcoin ultrapassou a região de $100.000 e as margens de lucro de curto prazo expandiram-se acentuadamente. 

Cada vez que o preço recuperou níveis acima do preço realizado de curto prazo, os ganhos realizados dominaram a distribuição. Em janeiro, o Bitcoin manteve uma posição acima da base de custo de curto prazo por quase dois meses consecutivos, criando a primeira janela prolongada de rentabilidade sustentada para este grupo em 2025. 

Uma fase semelhante, e ainda mais pronunciada, desenrolou-se entre maio e outubro, quando os detentores de curto prazo acumularam ganhos não realizados substanciais. Durante este período, a margem de lucros e perdas subiu até 20 por cento em julho, coincidindo com a primeira quebra do Bitcoin acima de $115.000. Durante este período, os ETFs Spot de Bitcoin estavam testemunhando enormes entradas institucionais que anularam qualquer tomada de lucro dos detentores de curto prazo.

BTC: PNL Realizado de STH. Fonte: CryptoQuant

Cenário Atual Mostra Detentores de Curto Prazo Submersos

Esse cenário favorável transformou-se em perdas nas últimas semanas. No momento da escrita, o Bitcoin está sendo negociado em torno da faixa de $90.000 baixos, enquanto o preço realizado do detentor de curto prazo está logo acima de $100.000. Isso coloca a margem atual de lucro/perda em uma perda de cerca de 10%. 

Curiosamente, essa margem caiu recentemente para até 20% negativo quando o preço do Bitcoin quebrou abaixo de $85.000 em novembro, que é o regime de perda mais profundo para detentores de curto prazo em 2025.

No entanto, os dados de 2025 mostram que a detenção de curto prazo foi lucrativa durante a maior parte do ano, mas a perspectiva não é favorável agora. Estruturalmente, esses bolsos de perdas profundas geralmente aparecem mais próximos dos estágios finais de uma correção do que dos iniciais.

Neste momento, o mais importante para os detentores de curto prazo é que o Bitcoin recupere o preço realizado de curto prazo e volte a ultrapassar os $100.000. Até lá, os detentores de curto prazo permanecerão sob pressão, mesmo com as estatísticas anuais pendendo a seu favor.

Imagem em destaque do Unsplash, gráfico do TradingView