Cardano bảo vệ mốc 0,244 USD, on-chain có kéo ADA giảm?

Cardano (ADA) đang giữ được một vùng hỗ trợ quan trọng sau khi giảm 5% trong 24 giờ, và đây có thể là điểm xoay chiều nếu lực mua tiếp tục duy trì.

ADA vẫn gặp khó sau khi rời top 10 crypto theo vốn hóa, trong khi khoảng cách với Bitcoin Cash (BCH) ở vị trí thứ 10 đã nới rộng lên hơn 1,20 tỷ USD. Dù yếu kéo dài, các tín hiệu dòng tiền và hành vi phe mua đang tạo thêm dữ kiện cho kịch bản phục hồi.

Cardano giữ trên vùng hỗ trợ then chốt

Trên khung 3 ngày, ADA vẫn giao dịch phía trên vùng cầu quan trọng đã được phe bò bảo vệ từ giữa năm 2023, trong khi khung 4 giờ cho thấy giá vừa phá kháng cự đường xu hướng giảm và đang retest.

Ở biểu đồ 3 ngày, vùng cầu quanh 0,244 USD là nền hỗ trợ từng khởi phát nhịp tăng đưa giá lên 1,186 USD khi năm 2024 khép lại. Việc ADA vẫn đứng trên vùng này giúp thị trường có “mốc kỹ thuật” rõ ràng để đánh giá rủi ro nếu giá tiếp tục suy yếu.

Trên biểu đồ 4 giờ, vùng 0,537 USD nằm phía trên điểm bắt đầu của xu hướng giảm hiện tại. Giá đã bứt lên trên kháng cự đường xu hướng giảm (descending trendline) và đang quay lại kiểm định, thường là giai đoạn quyết định: hoặc giữ được để tiếp diễn hồi phục, hoặc thất bại và quay lại đà giảm.

Về đường trung bình, ADA đang bị “kẹp” giữa hai EMA ngắn hạn. Giá đã rơi xuống dưới EMA 9, nhưng EMA 21 vẫn đang trụ vững. Cấu trúc này thường phản ánh trạng thái giằng co: lực bán đủ mạnh để phá động lượng rất ngắn hạn, nhưng chưa đủ để phá xu hướng hồi phục ngắn hạn rộng hơn.

Ở khía cạnh dòng tiền, Chaikin Money Flow (CMF) ghi nhận 0,15, cho thấy vốn đang chảy vào ADA. Tín hiệu này cũng đồng pha với dữ liệu vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai (ADA Futures) giữa longs và shorts, hàm ý lực mua đang hiện diện dù giá vẫn chịu áp lực.

Whale và retail nghiêng về long, smart money vẫn bearish

Dữ liệu Long/Short cho thấy retail và một phần whale đang nghiêng về vị thế long trên một số sàn, trong khi smart money lại thể hiện quan điểm bearish mạnh, tạo ra trạng thái “lệch pha” về kỳ vọng giá.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, tỷ lệ Long/Short trên Binance mang thiên hướng bullish: retail ở mức 2,48, whale accounts ở mức 2,77, và whale positions ở mức 1,58. Các con số này cho thấy nhóm nhà giao dịch nhỏ lẻ và một phần tài khoản whale đang đặt cược theo hướng tăng trong ngắn hạn.

Ngược lại, sentiment của smart money lại cực kỳ bearish, bao gồm cả trên Bybit. Sự đối nghịch này thường làm tăng độ nhiễu: giá có thể bật lên nhờ dòng tiền đầu cơ, nhưng cũng dễ bị đảo chiều nếu bên bán “chủ động” chiếm ưu thế.

OKX và Bybit có mức độ sentiment tương tự, nhưng whale positions trên cả hai sàn lại mang thiên hướng bearish, lần lượt ở 0,78 và 0,97. Điều này dẫn đến diễn giải quan trọng: whale và retail có xu hướng mua vào, còn smart money có xu hướng bán ra, khiến hướng đi ngắn hạn kém rõ ràng.

Ngoài sự nhập nhằng về định hướng giá, mức độ hoạt động tổng thể cũng chưa cho thấy sự bùng nổ đủ mạnh để xác nhận một xu hướng tăng bền vững. Trong bối cảnh đó, các tín hiệu on-chain bên dưới trở thành phần kiểm chứng quan trọng.

Cardano đang chậm lại về on-chain

Dù khối lượng giao dịch ngày có tăng trở lại trong tuần, các chỉ báo sử dụng mạng như địa chỉ hoạt động vẫn trì trệ, và vốn hóa stablecoin không tăng trong thời gian dài, làm dấy lên lo ngại về thanh khoản.

Theo Token Terminal, khối lượng giao dịch hằng ngày trong tuần qua tăng dần sau khi giảm từ đỉnh tuần 614 triệu USD. Tại thời điểm ghi nhận, khối lượng ở mức 549 triệu USD, phục hồi theo hướng tăng từ đáy ngày trong tuần là 364 triệu USD. Điều này cho thấy giao dịch có nhích lên, nhưng chưa chắc phản ánh tăng trưởng người dùng.

Tuy nhiên, số địa chỉ hoạt động (active addresses) bị đánh giá là trì trệ kể từ tháng 3 năm ngoái, dù có vài lần tăng vọt ngắn hạn. Trong ngày quan sát, chỉ có 17.691 địa chỉ hoạt động. Khi hoạt động địa chỉ không cải thiện, lực cầu “thực” có thể không theo kịp những biến động giá do phái sinh dẫn dắt.

Đáng chú ý, vốn hóa thị trường stablecoin trong hệ Cardano không cho thấy tăng trưởng kể từ tháng 8 năm 2025. Tín hiệu này thường được đọc như một dấu hiệu thanh khoản trong hệ sinh thái có thể hạn chế, ngay cả khi tổng khối lượng giao dịch tích lũy vẫn ở mức cao.

Tóm tắt cuối: ADA có hỗ trợ mạnh nhưng cần xác nhận từ hoạt động mạng

ADA đang giữ trên vùng hỗ trợ quan trọng và nhận được sự ủng hộ từ vị thế long của retail và một phần whale, nhưng việc on-chain chậm và smart money bearish khiến rủi ro nhiễu hướng vẫn cao.

• Cardano giao dịch phía trên vùng hỗ trợ quan trọng nhất, trong khi whale và retail thiên về long.
• Hoạt động mạng tụt hậu giúp lý giải vì sao ADA giảm mạnh và vì sao đà phục hồi cần thêm xác nhận.

Những câu hỏi thường gặp

Vùng hỗ trợ quan trọng của Cardano (ADA) hiện nằm ở đâu?

Trên khung 3 ngày, vùng cầu quanh 0,244 USD là vùng hỗ trợ then chốt đã được phe bò bảo vệ từ giữa năm 2023. Trên khung 4 giờ, khu vực 0,537 USD là vùng đáng chú ý vì nằm trên nơi xu hướng giảm hiện tại bắt đầu và liên quan đến nhịp retest sau khi phá đường xu hướng giảm.

CMF 0,15 nói gì về dòng tiền vào ADA?

CMF ở mức 0,15 cho thấy vốn đang có xu hướng chảy vào ADA trong giai đoạn quan sát. Dù không đảm bảo giá tăng ngay, chỉ báo này thường được dùng để nhận diện áp lực mua đang hiện diện, особенно khi đi kèm dữ liệu phái sinh cho thấy nghiêng về vị thế long.

Vì sao dữ liệu Long/Short của whale và smart money lại mâu thuẫn?

Dữ liệu cho thấy retail và một phần whale đang long (ví dụ trên Binance), trong khi smart money lại cực kỳ bearish (bao gồm trên Bybit). Sự mâu thuẫn này có thể khiến giá biến động khó lường: dễ có nhịp hồi do đầu cơ, nhưng cũng dễ bị đảo chiều nếu lực bán chủ động áp đảo.

On-chain chậm ảnh hưởng gì đến triển vọng giá ADA?

Khi địa chỉ hoạt động trì trệ và vốn hóa stablecoin không tăng trong thời gian dài, điều đó gợi ý mức độ sử dụng mạng và thanh khoản hệ sinh thái có thể thiếu lực đỡ. Trong bối cảnh này, các nhịp tăng dựa nhiều vào phái sinh thường cần thêm xác nhận từ hoạt động mạng để bền vững.