Tom Lee (Fundstrat) dự báo thị trường crypto sẽ tăng vào tháng 3

Tom Lee (Fundstrat) dự báo tháng 3 có thể là tháng “tăng” cho cổ phiếu và crypto như Bitcoin, Ethereum, bất chấp căng thẳng liên quan Iran, và cho rằng đáy ngắn hạn có thể hình thành trong tuần này.

Thị trường crypto hiện vẫn khá bền bỉ trước các tiêu đề chiến sự, nhưng nhà đầu tư đang theo dõi sát rủi ro leo thang, tác động lên dầu, lạm phát và kỳ vọng chính sách Fed, những yếu tố có thể quyết định liệu đợt phục hồi trong tháng 3 có bền hay không.

Tom Lee kỳ vọng tháng 3 “xanh” cho cổ phiếu và crypto

Tom Lee cho rằng phần tồi tệ nhất của nhịp bán tháo có thể diễn ra trong tuần này, sau đó tháng 3 có khả năng tăng đối với cổ phiếu và lan tỏa sang crypto như Bitcoin và Ethereum.

Trong cuộc phỏng vấn với CNBC, Lee nói rằng ông kỳ vọng “phần tồi tệ nhất của đợt bán tháo sẽ xảy ra trong tuần này” và tháng 3 sẽ là “một tháng tăng” cho chứng khoán.

Ở một bài đăng mạng xã hội khác, Lee nhấn mạnh rằng crypto cũng có thể hưởng lợi nếu chứng khoán phục hồi. Ông thêm rằng chiến sự khiến nhà đầu tư lo lắng, nhưng ông vẫn nghiêng về kịch bản cổ phiếu tăng trong tháng 3, dẫn dắt bởi MAG7, phần mềm (IGV) và crypto (BTC, ETH).

Lee lập luận rằng crypto và nhóm MAG7 đã suy yếu trước đó và có thể đang ở giai đoạn “tạo đáy cuối”, qua đó mở đường cho một nhịp tăng tiếp diễn sang tháng 4. Đây là góc nhìn mang tính chu kỳ thị trường: khi các nhóm dẫn dắt hồi phục, khẩu vị rủi ro thường lan sang các tài sản beta cao như tiền điện tử.

Nếu bạn theo dõi phản ứng giá ngắn hạn của Bitcoin trước tin vĩ mô và địa chính trị, một điểm hữu ích là quan sát thanh khoản và tâm lý trên thị trường phái sinh (độ lệch quyền chọn, funding, thanh lý). Bạn có thể tham khảo các góc nhìn và công cụ phân tích dành cho nhà giao dịch trên BingX để bổ sung bối cảnh khi thị trường chuyển trạng thái nhanh.

Thị trường quyền chọn cho thấy có cược Bitcoin 74.000–75.000 USD trong tháng 3 nhưng vẫn phòng thủ

Một số dòng lệnh quyền chọn cho thấy nhà đầu tư đang định vị cho kịch bản Bitcoin hồi phục trong tháng 3, dù các tổ chức vẫn cảnh báo rủi ro leo thang xung đột có thể đảo chiều tâm lý.

Trong cập nhật thị trường hằng ngày, desk QCP Capital tại Singapore ghi nhận định vị quyền chọn nhìn chung tích cực nhưng thiên về phòng thủ. QCP cho rằng hành động giá chưa phát tín hiệu hoảng loạn dù quy mô sự kiện lớn hơn đợt tấn công tháng 6 năm trước.

Cụ thể, các hợp đồng call BTC-27MAR26-74k-C và BTC-27MAR26-75k-C cho thấy có người đặt cược vào khả năng Bitcoin có một nhịp đi lên bền đến vùng 74.000–75.000 USD trong tháng 3. Tuy nhiên, việc “có cược” không đồng nghĩa xác suất chắc chắn, vì quyền chọn còn được dùng để phòng hộ danh mục.

QCP cũng cảnh báo trọng tâm là xung đột có được “kiềm chế” hay không, với các kịch bản leo thang và ổn định hàng hải là điểm then chốt, đặc biệt tại Eo biển Hormuz.

Kỳ vọng Fed và giá dầu có thể giới hạn đà hồi của tài sản rủi ro

Thị trường đang định giá khả năng Fed tạm “ngưng cắt giảm” theo hướng diều hâu trước cuộc họp ngày 18/03, nhất là nếu căng thẳng Iran kéo dài và đẩy giá dầu, lạm phát tăng.

Tại thời điểm đề cập, công cụ FedWatch của CME thể hiện thị trường đang cân nhắc kịch bản Fed tạm dừng cắt giảm lãi suất theo hướng “diều hâu” trước cuộc họp ngày 18/03. Rủi ro là nếu căng thẳng Iran tiếp diễn và ảnh hưởng đến giá dầu, lạm phát có thể bị kích hoạt trở lại, khiến điều kiện tài chính khó nới lỏng.

Trong bối cảnh đó, tâm lý “risk-on” (ưa rủi ro) có thể suy yếu, làm trần (cap) cho kỳ vọng phục hồi của cả chứng khoán lẫn tiền điện tử. Với crypto, kênh truyền dẫn thường đến từ lợi suất, USD và thanh khoản toàn cầu, vì vậy biến số Fed có thể quan trọng không kém các diễn biến on-chain ngắn hạn.

Yếu tố mùa vụ: Bitcoin thường tăng trong tháng 3 nhưng xác suất đỏ/xanh là 50/50

Dữ liệu lịch sử cho thấy Bitcoin có mức lợi nhuận trung bình theo tháng là 11,5% trong tháng 3 kể từ 2013, nhưng số lần tăng và giảm trong tháng này là ngang nhau.

Xét theo mùa vụ, Bitcoin ghi nhận mức lợi nhuận trung bình theo tháng là 11,5% trong tháng 3 kể từ năm 2013. Tuy nhiên, việc tháng 3 “đỏ” hay “xanh” được mô tả là 50/50 theo dữ liệu lịch sử được trích từ Coinglass.

Điểm cần lưu ý là “trung bình” có thể bị méo bởi một vài năm biến động mạnh, trong khi tỷ lệ 50/50 nhấn mạnh tính bất định. Vì vậy, nhà đầu tư thường kết hợp mùa vụ với các tín hiệu khác như dòng tiền Crypto ETF/ETF giao ngay, biến động ngụ ý (IV) và cấu trúc kỳ hạn quyền chọn.

Bitcoin ở 68.000 USD, Ethereum đi ngang 1.800–2.000 USD khi thị trường chờ chất xúc tác

Bitcoin giao dịch quanh 68.000 USD sau khi retest 70.000 USD nhờ lực mua mạnh từ spot US Bitcoin ETF, trong khi Ethereum và một số altcoin lớn vẫn trong vùng tích lũy đi ngang.

Thị trường quyền chọn cũng cho thấy trạng thái pha trộn trước kỳ đáo hạn theo quý. Theo các nhà phân tích Bitfinex nhận định, skew ngắn hạn vẫn mang tính phòng thủ do nhu cầu bảo vệ chiều giảm, trong khi định vị đến cuối tháng 3 lại thể hiện thiên hướng call rõ rệt tập trung quanh 80.000–90.000 USD.

Ở thời điểm được nêu, BTC giao dịch tại 68.000 USD sau khi retest 70.000 USD vào thứ Hai nhờ lực mua mạnh từ spot US Bitcoin ETF. Ở chiều còn lại, ETH vẫn nén chặt trong vùng 1.800–2.000 USD, phản ánh trạng thái chờ đợi chất xúc tác rõ ràng hơn từ vĩ mô hoặc dòng tiền.

Với altcoin, Solana (SOL) và XRP được mô tả là vẫn mắc kẹt trong cấu trúc đi ngang, lần lượt phía trên 80 USD và 1,3 USD. Điều này thường khiến dòng tiền ngắn hạn tập trung vào các mốc sự kiện như dữ liệu lạm phát, cuộc họp Fed, hoặc biến động bất ngờ từ địa chính trị.

Những câu hỏi thường gặp

Tom Lee dự báo gì về crypto trong tháng 3?

Ông kỳ vọng tháng 3 là tháng tích cực cho tài sản rủi ro, bao gồm crypto như Bitcoin và Ethereum, và cho rằng nhịp yếu trước đó có thể đang ở giai đoạn tạo đáy.

QCP Capital cảnh báo rủi ro nào liên quan Iran?

QCP cho biết hành động giá chưa hoảng loạn nhưng vẫn thận trọng, nhấn mạnh rủi ro leo thang và ổn định hàng hải, đặc biệt là Eo biển Hormuz, sẽ quyết định tâm lý thị trường.

Thị trường quyền chọn đang nói gì về mục tiêu giá Bitcoin?

Có dòng lệnh quyền chọn cho thấy một số người định vị nhịp hồi tháng 3 với các strike 74.000–75.000 USD, trong khi skew ngắn hạn vẫn phòng thủ và định vị theo quý nghiêng về call quanh 80.000–90.000 USD.

Fed có thể ảnh hưởng thế nào tới Bitcoin và crypto trong tháng 3?

Nếu thị trường nghiêng về kịch bản Fed tạm dừng cắt giảm theo hướng diều hâu do rủi ro lạm phát từ giá dầu, tâm lý ưa rủi ro có thể suy yếu, khiến đà hồi của crypto bị giới hạn.

Thống kê mùa vụ tháng 3 của Bitcoin có đáng tin không?

Dữ liệu cho thấy Bitcoin có mức lợi nhuận trung bình tháng 3 là 11,5% từ 2013, nhưng xác suất tháng tăng hay giảm là 50/50, nên mùa vụ chỉ nên dùng như tín hiệu phụ trợ.