O crescimento dos ativos bancários das Filipinas abranda no 4.º trimestre com o enfraquecimento do impulso de crédito

Por Heather Caitlin P. Mañago, Investigadora

OS MAIORES BANCOS DAS FILIPINAS viram o crescimento de ativos diminuir no quarto trimestre de 2025, à medida que o crédito expandiu ao seu ritmo mais lento em nove trimestres, refletindo a desaceleração económica mais ampla.

A última edição do relatório bancário trimestral da BusinessWorld mostrou que os ativos totais de 44 bancos universais e comerciais cresceram 8,54% ano após ano para P28,92 biliões no período de outubro a dezembro, de P26,64 biliões um ano antes.

Isto foi mais lento do que o crescimento de 10,02% no quarto trimestre de 2024, mas mais rápido do que os 7,42% registados no terceiro trimestre.

O crescimento de ativos dos grandes bancos durante o período foi o mais forte em dois trimestres ou desde a expansão de 9,05% no segundo trimestre de 2025.

Enquanto isso, os empréstimos totais dos maiores credores do país aumentaram 10,12% ano após ano para P15,36 biliões no período de outubro a dezembro.

Esta expansão foi mais lenta do que o crescimento de 13,59% no mesmo período em 2024 e os 10,91% registados no terceiro trimestre de 2025.

O crescimento do crédito foi também o mais fraco em nove trimestres ou desde os 7,01% registados no terceiro trimestre de 2023.

O desempenho modesto dos bancos em ativos e empréstimos alinhou-se com a atividade económica mais fraca e inflação benigna no último trimestre de 2025.

No quarto trimestre, o produto interno bruto (PIB) do país expandiu-se 3% anualmente, mais lento do que o crescimento de 5,3% no mesmo período do ano passado e os 3,9% revistos do terceiro trimestre de 2025, em meio a um escândalo de corrupção.

Isto levou o crescimento do PIB a 4,4% em 2025, desacelerando do crescimento de 5,7% em 2024.

Enquanto isso, a inflação em dezembro acelerou para 1,8%, mais rápida do que 1,5% em novembro. Ainda assim, isto foi mais lento do que 2,9% em dezembro do ano passado. O valor de dezembro levou a inflação média a 1,7% em 2025, diminuindo de 3,2% em 2024.

Na sua reunião de dezembro, o Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) efetuou um corte de taxa de 25 pontos base para levar a sua taxa chave a 4,5% — o nível mais baixo em mais de três anos.

RÁCIO DE NPL DIMINUIU
Os dados também mostraram que a quota de empréstimos em incumprimento no total da carteira de empréstimos, também conhecida como rácio de empréstimos não performantes (NPL), diminuiu para 3,07% no quarto trimestre.

Este valor foi também inferior aos 3,11% um ano antes e 3,49% no terceiro trimestre.

Os empréstimos são considerados não performantes se qualquer capital e/ou juros permanecerem por pagar por mais de 90 dias a partir da data de vencimento contratual ou juros acumulados por mais de 90 dias tiverem sido capitalizados, refinanciados ou atrasados por acordo.

Enquanto isso, o retorno sobre o capital próprio (RoE) mediano dos bancos, que é um indicador de rentabilidade, caiu para 6,97% no quarto trimestre, de 8,98% no quarto trimestre de 2024. O RoE mede o montante que os acionistas ganham por cada peso que investem numa empresa.

Adicionalmente, o rácio de adequação de capital mediano dos maiores bancos — que reflete a capacidade do credor de absorver perdas de ativos ponderados pelo risco — situou-se em 21,21% durante o período.

Este valor foi superior aos 20,73% registados no mesmo período do ano passado e aos 20,32% um trimestre antes.    

O rácio permaneceu bem acima do mínimo regulamentar de 10% estabelecido pelo BSP, bem como do padrão mínimo internacional de 8% sob o quadro de Basileia III.

O rácio de alavancagem, que mede a capacidade da instituição de absorver choques ao medir o capital do banco em relação à exposição total, situou-se numa mediana de 11,73% no final de dezembro. O valor atual excedeu a orientação de 5% do banco central, bem como o padrão internacional de 3%.

Enquanto isso, a margem de juros líquida (NIM) destes grandes bancos situou-se em 3,99%, superior aos 4,13% um ano antes.

Os NIMs são um indicador da eficiência de investimento dos bancos ao dividir o rendimento de juros líquido anualizado pelos ativos geradores de rendimento médios.

Durante o período, o retorno sobre ativos, que mede o lucro gerado por peso de um ativo, caiu para 1,44%, de 1,55% no quarto trimestre de 2024.

MAIOR BANCO
No período de outubro a dezembro, o BDO Unibank, Inc. (BDO) permaneceu o maior banco em termos de ativo total com P5,41 biliões, seguido pelo Metropolitan Bank & Trust Co. (Metrobank) com P3,92 biliões e Bank of the Philippine Islands (BPI) com P3,71 biliões.

No crédito, o banco liderado por Sy também liderou a indústria com P3,64 biliões em empréstimos emitidos, seguido pelo BPI com P2,6 biliões e Metrobank com P1,97 biliões.

Em termos de depósitos, o BDO também possui o maior montante de depósitos com P4,19 biliões, seguido pelo Land Bank of the Philippines com P3,12 biliões e BPI com P2,84 biliões.

Entre bancos com pelo menos P100 mil milhões em ativos, o MUFG Bank Ltd. registou o crescimento de ativos mais rápido ano após ano com 30,96%, seguido pelo Philippine Bank of Communications (17,68%) e Asia United Bank Corp. (12,72%).    

Por outro lado, o MUFG Bank Ltd. foi também o credor mais agressivo com um crescimento ano após ano de 19,57%, seguido pelo Bank of Commerce com 19,43% e East West Banking Corp. com 15,04%.

A Pesquisa da BusinessWorld tem acompanhado o desempenho financeiro dos grandes bancos do país trimestralmente desde o final da década de 1980 usando demonstrações publicadas pelos bancos.