Bank of America Majorează Țintele de Preț pentru Cisco și Ciena pe Fondul Boomului Rețelelor Optice Impulsionat de AI

TLDR

• Bank of America a majorat ținta de preț pentru Cisco de la 114 $ la 135 $ și pentru Ciena de la 550 $ la 660 $
• Ambele acțiuni au rating „Cumpără" la BofA
• Cisco a înregistrat comenzi optice Acacia de peste 1 miliard $ în T3, cererea de optice legate de IA aproape cvadruplând până la 950 milioane $
• Piața de optice 800G este așteptată să crească de aproape zece ori în 2026, Cisco deținând peste 50% cotă de piață
• BofA estimează că piața de optice ZR/ZR+ va crește cu 35% de la an la an în 2026 și cu 26% în 2027

Bank of America și-a majorat țintele de preț pentru Cisco Systems și Ciena, indicând o cerere puternică și în creștere pentru echipamente de rețele optice legate de infrastructura de inteligență artificială.

Analistul Tal Liani a majorat ținta de preț pentru Cisco de la 114 $ la 135 $ și a ridicat ținta Ciena de la 550 $ la 660 $. Ambele companii și-au păstrat ratingurile „Cumpără" la bancă.

Cererea de IA alimentează comenzile optice

Cisco a raportat comenzi optice Acacia de peste 1 miliard $ în cel de-al treilea trimestru fiscal din 2026. Cererea de optice legate de IA din cadrul acestei cifre aproape s-a cvadruplicat, ajungând la aproximativ 950 milioane $.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Clienții cloud de tip hyperscale au contribuit, de asemenea, la creștere prin cheltuieli pentru infrastructura optică non-IA. Această combinație a împins cifrele optice ale Cisco cu mult peste așteptările anterioare.

BofA se așteaptă acum ca piața globală de optice 800G ZR/ZR+ să crească de aproape zece ori în 2026. Se prognozează că această piață va reprezenta 35,5% din totalul rețelelor optice în 2026, față de doar 4,6% în 2025.

Piața mai largă ZR/ZR+ este proiectată să crească cu 35% de la an la an în 2026, apoi cu încă 26% în 2027. BofA a afirmat că acest ritm depășește cu mult creșterea din industria mai largă a rețelelor optice.

Unde se situează Cisco și Ciena

Cisco deține în prezent peste 50% din piața 800G, conform notei de cercetare a BofA. Banca atribuie acest avans experienței anterioare a Cisco în scalarea implementărilor 400G.

Ciena deține aproximativ 30% din segmentul 800G. Analiștii se așteaptă ca Ciena să câștige cotă de piață datorită tehnologiei sale DSP de 3nm, care oferă o eficiență energetică mai bună decât alternativele actuale.

Ambele companii sunt considerate bine poziționate pentru tranziția industriei de la opticele pluggable 400G la 800G. BofA spune că, chiar dacă cota de piață se mișcă între jucători, expansiunea generală a pieței ar trebui să genereze în continuare venituri puternice pentru ambele.

BofA și-a revizuit în sus prognozele financiare pentru ambele firme. Pentru Cisco, banca a majorat estimările de venituri fiscale pentru 2027 cu aproape 700 milioane $, alături de așteptări mai mari privind câștigurile.

Pentru Ciena, BofA a ridicat proiecțiile de venituri fiscale pentru 2028 cu aproape 747 milioane $ și a majorat estimările de profit. Banca se așteaptă ca cererea atât din partea clienților IA, cât și a celor cloud tradiționali să susțină această creștere.

Liani a afirmat că rezultatele trimestriale recente ale Cisco și comentariile privind cererea Acacia în continuare puternică mențin banca pozitivă în ceea ce privește mediul cererii de rețele optice.

Noile ținte de preț se bazează pe multipli de evaluare revizuiți. Ținta Cisco folosește 29x EV/FCF pentru 2027, față de 25x. Cea a Ciena folosește 69x P/E CY27, față de 62x.

Actualizările vin în contextul în care ambele companii se pregătesc să concureze în ceea ce BofA descrie ca un ciclu optic cu creștere rapidă, legat direct de construirea infrastructurii IA.

Articolul Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom a apărut prima dată pe CoinCentral.