Următoarea cursă fintech este infrastructura. Paga vrea să intre

Jucătorii africani din fintech s-au grăbit să atragă comercianți, să înroleze utilizatori, să emită portofele și să devină aplicația la care consumatorii apelau ori de câte ori aveau nevoie să transfere bani. 

Dar, pe măsură ce plățile digitale se maturizează, tot mai mulți actori fintech descoperă că vânzarea infrastructurii care stă la baza tranzacțiilor financiare poate reprezenta o altă afacere cu o economie mai stabilă. 

Aceasta este o mizerie pe care Paga Group o face acum. 

Prin intermediul Paga Engine, divizia sa de infrastructură pentru plăți, compania fintech nigeriană împachetează aproape două decenii de tehnologie internă de plăți în servicii pe care alte companii le pot integra în loc să își construiască propriile sisteme.

În întregul sector, infrastructura devine din ce în ce mai atractivă. Stripe a evoluat de la procesarea plăților online la un instrument mai amplu de infrastructură financiară și finanțare integrată. 

În loc să depindă de milioane de tranzacții ale consumatorilor sau de achiziții costisitoare de clienți, afacerile de infrastructură se află simultan la baza mai multor fluxuri de bani. Acest model este deosebit de atractiv pe piețele unde volumele de plăți digitale cresc rapid. 

Plățile digitale din Nigeria au atins ₦1,07 quadrilioane ($774,9 miliarde) în 2024, potrivit Sistemului Nigerian de Decontare Interbancară (NIBSS), și au ajuns la ₦284,99 trilioane ($206,4 miliarde) doar în primul trimestru al anului 2025. 

Creșterea continuă a numărului de plăți digitale din țară arată că tot mai multe piețe au nevoie de sisteme de plată. 

Companiile de logistică au nevoie de acceptare a plăților și de disbursări pentru șoferi. 

Platformele digitale doresc portofele integrate. Întreprinderile au nevoie de transferuri, colectări, reconcilieri și orchestrarea plăților.

Deoarece multe dintre aceste companii au nevoie de capacități financiare integrate în afacerile lor fără să petreacă ani de zile construind o operațiune de plăți reglementată, Paga dorește ca motorul său să fie soluția lor.  

Compania fintech dorește ca firmele să externalizeze complexitatea construirii unui stac de plăți de la zero și să se concentreze pe competențele lor de bază. 

Monetizarea infrastructurii  

Operarea rețelelor de plăți nu este ieftină.

Companiile trebuie să gestioneze licențierea, conformitatea, monitorizarea fraudelor, operațiunile de decontare, arhitectura de securitate, monitorizarea tranzacțiilor, întreținerea ingineriei și supravegherea reglementară.

În funcție de categoria licenței, licențele de plăți pot costa ₦100 milioane ($72.422) sau mai mult în faza inițială în Nigeria.

Potrivit Stripe, dezvoltarea unui gateway de plăți minim viabil poate costa între $150.000 și $250.000, excluzând întreținerea, suportul operațional și investițiile continue în conformitate.

Pentru companiile a căror competență de bază este logistica, comerțul, retailul sau software-ul, nu serviciile financiare, construirea acelui stac intern poate fi costisitoare.

„Acei bani pot fi investiți mai bine în serviciile de bază ale afacerilor," a declarat Ramon Bello, directorul general al Paga Engine, pentru TechCabal într-un interviu.

Paga Engine a procesat aproximativ 12 miliarde de dolari în valoarea tranzacțiilor în 2025 pentru circa 100 de milioane de tranzacții, potrivit lui Bello.

La rate estimate de comision de 0,1% până la 0,3%, aceasta s-ar putea traduce într-un potențial de venituri anuale de 12 milioane până la 36 milioane de dolari doar din activitatea de infrastructură. Banca Centrală a Nigeriei plafonează unele taxe de plată la 1,25%.

„Când te uiți la plăți, banii vor circula înainte și înapoi. Acolo câștigă bani Paga Engine," a spus Bello. „În cadrul acestui flux de bani, percepem o taxă foarte mică care ne permite să menținem serviciul în funcțiune."

Paga spune că costurile de înrolare și prețurile motorului său variază în funcție de cazurile de utilizare, dar taxele sunt menținute deliberat suficient de scăzute pentru a face externalizarea atractivă.

O piață aglomerată 

Băncile și companiile fintech oferă deja integrări prin interfețe de programare a aplicațiilor (API). Flutterwave, cel mai mare startup de plăți din Africa, este un procesator major de plăți care oferă colectări și disbursări de plăți bazate pe API. A procesat 40 de miliarde de dolari din 2016. 

Paystack, deținut de Stripe, permite companiilor să accepte plăți online prin carduri și transferuri bancare.

Companii de infrastructură transfrontalieră precum Onafriq construiesc conectivitate regională de plăți pentru afaceri. 

Paga susține că avantajul său nu este doar tehnologia, ci și suportul operațional adăugat pe infrastructură.

Paga Engine susține în prezent peste 200 de afaceri, inclusiv Meta și Amazon, potrivit companiei. 

Majoritatea clienților săi sunt în principal afaceri cu volum mare, cu un accent puternic pe clienții business-to-business.

Platforma suportă gateway-uri de plăți, infrastructură de portofele, transferuri, experiențe de plată integrate și distribuție prin agenți.

În termeni practici, o companie de logistică ar putea accepta plăți pentru livrări, emite portofele pentru clienți sau plăti șoferii fără a construi un stac de plăți dedicat.

Paga spune că diferențierea sa provine din instrumentele operaționale legate de conformitate, monitorizarea fraudelor, vizibilitatea tranzacțiilor și suportul pentru întreprinderi — funcții pe care companiile ar trebui altfel să le construiască intern.

„Oferim suport adecvat în spatele motorului nostru pentru companiile care utilizează infrastructura," a spus Bello.

Acel suport contează deoarece construirea gateway-urilor de plăți implică adesea mai mult decât integrarea de software. 

Necesită navigarea comportamentului local de plată, complexitatea decontărilor, obligațiile de conformitate — mai ales în condițiile creșterii cazurilor de fraudă — și riscul operațional. 

Focusul imediat al Paga Engine rămâne Nigeria, dar compania vede oportunități de expansiune pe termen lung în toată Africa, în special în jurul comerțului transfrontalier și al ajutorării afacerilor internaționale să se conecteze la sistemele de plăți africane.

Pentru Paga Group, efortul în infrastructură este în cele din urmă o miză pe direcția în care se mișcă valoarea fintech. Plățile de consum devin din ce în ce mai aglomerate, iar companiile din toate sectoarele doresc din ce în ce mai mult capacități financiare fără a deveni ele însele instituții financiare. În acest mediu, viitorul fintech s-ar putea să nu aparțină doar companiilor cu care consumatorii tranzacționează direct, ci și firmelor care se află la baza miilor de fluxuri de bani.