Acțiunile Yum! Brands (YUM) Cresc pe Măsură ce Morgan Stanley Mizează pe Creșterea Taco Bell și KFC

TLDR

• Morgan Stanley a actualizat YUM la Supraponderal, ridicând ținta de preț la 185 $ de la 180 $.
• Acțiunea YUM a crescut cu 2,3% până la 150 $ miercuri, în urma actualizării.
• Taco Bell și KFC au înregistrat o creștere a vânzărilor de sistem în T1 de 10%, respectiv 6%.
• Vânzările de sistem ale Pizza Hut în T1 au stagnat, iar profitul operațional a scăzut cu 16%, determinând Yum! să exploreze alternative strategice, inclusiv o posibilă vânzare.
• Modelul de franciză ușor în active al Yum! și platforma tehnologică în creștere, Byte by Yum, sunt considerate avantaje competitive cheie.

Morgan Stanley a actualizat Yum! Brands la Supraponderal miercuri, împingând acțiunea în sus cu 2,3% până la 150 $. Firma și-a ridicat ținta de preț la 185 $ de la 180 $.

Yum! Brands, Inc., YUM

Analistul Brian Harbour a susținut că investitorii subevaluează perspectivele de creștere ale companiei, investițiile în tehnologie și potențialul de apreciere din schimbările de la Pizza Hut.

Actualizarea vine după un T1 puternic, în care Yum a raportat o creștere a veniturilor de 15% și o creștere a câștigurilor de 72% — totuși acțiunea abia se mișcase în acest an înainte de astăzi.

Harbour spune că Yum se tranzacționează la aproximativ 21,5 ori câștigurile viitoare, sub media sa pe cinci ani și nivelurile prepandemice. El vede aceasta ca un decalaj care merită închis.

Taco Bell și KFC conduc drumul

Taco Bell rămâne remarcabilă. Vânzările de sistem în T1 au crescut cu 10%, cu profitul operațional ajustat în creștere cu 16%. Digitalul reprezintă acum aproape jumătate din toate vânzările Taco Bell, față de aproximativ 30% acum doi ani.

KFC se menține și el. Vânzările de sistem au crescut cu 6% în T1, iar profitul operațional a crescut cu 9%. Expansiunea internațională continuă să stimuleze rezultatele brandului.

Harbour se așteaptă ca ambele branduri să continue să câștige teren pe măsură ce consumatorii caută valoare fără a renunța la varietate. Istoricul Taco Bell în inovarea meniului ajută în acest sens.

Pizza Hut rămâne cartea necunoscută

Pizza Hut este o altă poveste. Vânzările de sistem în T1 au stagnat față de același trimestru al anului precedent, iar profitul operațional ajustat a scăzut cu 16%.

Yum! explorează activ alternative strategice pentru brand, inclusiv o potențială vânzare. Harbour a recunoscut că o dezinvestire ar putea afecta câștigurile pe termen scurt.

Dar un portofoliu mai curat, axat pe branduri cu creștere mai rapidă, ar putea susține o evaluare mai ridicată în timp, a argumentat el.

Inflația alimentară revine treptat, iar modelul de franciză al Yum! ajută la izolarea acestuia de presiunea directă a costurilor. Spre deosebire de operatorii care își conduc propriile restaurante, francizatorii nu absorb costurile cu materiile prime sau cu forța de muncă în același mod.

Compania a investit, de asemenea, masiv în Byte by Yum, o platformă tehnologică care reunește instrumentele de comandă digitală, programele de fidelitate și capacitățile de inteligență artificială. Harbour spune că acele investiții se reflectă deja în cifre, în special la Taco Bell.

Morgan Stanley și-a stabilit ținta de preț la 185 $, bazată pe 24,5 ori estimarea sa de câștig pe acțiune pentru 2027. Scorul GF al acțiunii se situează la 91 din 100, cu rentabilitatea și creșterea ambele evaluate la 9 din 10.

O notă de precauție: persoanele din interior au vândut acțiuni în valoare de 1,9 milioane $ în ultimele trei luni, fără achiziții raportate.

Articolul Yum! Brands (YUM) Stock Rises as Morgan Stanley Bets on Taco Bell and KFC Growth a apărut prima dată pe CoinCentral.