Efectul de levier al Ethereum atinge cel mai înalt nivel din istorie – Piața intră într-o zonă critică de risc

Ethereum a scăzut sub nivelul de 3.200 de dolari după decizia Rezervei Federale de a reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, o mișcare care inițial a stimulat activele de risc, dar a schimbat rapid sentimentul pieței în incertitudine. În timp ce contextul macroeconomic mai larg se înclină acum spre condiții monetare mai relaxate, reacția Ethereum sugerează că traderii rămân precauți, mai ales după raliul puternic din regiunea de 2.800 de dolari de la începutul acestei luni.

Conform datelor recente de la CryptoQuant, Raportul Estimat de Levier al Ethereum de pe Binance a urcat la un maxim istoric de aproape 0,579. Acest lucru semnalează că piața ETH a intrat într-o fază extrem de sensibilă și potențial instabilă, deoarece pozițiile deschise cu efect de levier au crescut mai rapid decât deținerile spot subiacente de pe exchange. Un astfel de levier extrem reflectă de obicei un apetit crescut pentru risc—și adesea precedă perioade de volatilitate accentuată.

Această dinamică implică faptul că o mare parte din acțiunea recentă de preț a Ethereum a fost determinată nu de cererea organică, ci de speculația cu efect de levier. Cu structurile de finanțare întinse și traderii poziționându-se agresiv pentru creștere, chiar și o oscilație modestă a prețului ar putea declanșa o cascadă de lichidări, amplificând mișcările pieței în ambele direcții. În timp ce Ethereum plutește aproape de suportul cheie, combinația dintre efectul de levier ridicat și incertitudinea post-FED pregătește terenul pentru o perioadă volatilă și decisivă în viitor.

Structura de Levier a Ethereum Semnalează o Fragilitate Crescândă

Arab Chain explică faptul că raportul de levier istoric ridicat al Ethereum indică un dezechilibru structural în piață. Când volumul contractelor deschise finanțate prin levier crește mai rapid decât ETH-ul spot real deținut pe platformă, întregul ecosistem devine mai sensibil la volatilitatea bruscă.

În astfel de condiții, traderii se confruntă cu un risc crescut de lichidare chiar și de la oscilații moderate ale prețului—fie că mișcarea este ascendentă sau descendentă. Din punct de vedere istoric, vârfurile acestui indicator s-au aliniat cu perioade de presiune intensă asupra prețurilor, deoarece efectul de levier excesiv amplifică reacția pieței la schimbări relativ mici în cerere sau sentiment.

În același timp, Ethereum se tranzacționează în prezent în apropierea valorii de 3.300 de dolari, creând o confluență îngrijorătoare: prețuri în creștere susținute nu de intrări puternice sau cerere spot genuină, ci de speculații bazate pe efect de levier. Acest tip de raliu este în mod inerent instabil. Dacă efectul de levier continuă să crească la aceste niveluri extreme, piața devine din ce în ce mai vulnerabilă la o vânzare bruscă determinată de lichidări în cazul în care prețurile scad.

Cu toate acestea, există o cale alternativă. Dacă prețul ETH continuă să acumuleze impuls în timp ce raportul de levier se răcește ușor, piața ar putea recâștiga o structură mai sănătoasă—oferind o bază mai durabilă pentru o tendință ascendentă susținută. Deocamdată, raportul estimat de levier rămâne unul dintre cei mai critici indicatori pentru evaluarea direcției pe termen scurt a Ethereum.

Detalii despre Acțiunea de Preț a ETH

Cea mai recentă respingere a Ethereum în apropierea zonei de 3.350-3.400 de dolari evidențiază provocările cu care se confruntă bulls în timp ce tendința mai largă rămâne sub presiune. Graficul arată ETH retrăgându-se spre zona de 3.200 de dolari după o încercare bruscă de a depăși media mobilă de 100 de zile (linia roșie). Acest nivel continuă să acționeze ca o rezistență dinamică majoră, limitând în mod repetat impulsul ascendent pe parcursul lunilor noiembrie și decembrie.

În ciuda redresării recente de la minimele sub 2.900 de dolari, ETH nu a recâștigat încă media mobilă de 50 de zile (linia albastră) cu convingere. Incapacitatea de a închide decisiv deasupra acesteia întărește ideea că această revenire rămâne corectivă mai degrabă decât impulsivă. Între timp, volumul pe cea mai recentă creștere a fost modest, sugerând că cumpărătorii nu intră agresiv la aceste niveluri.

Pe partea descendentă, regiunea de 3.050-3.100 de dolari apare ca suport pe termen scurt. O închidere zilnică sub această zonă ar putea deschide un drum înapoi spre 2.900 de dolari, mai ales dacă sentimentul de risc se deteriorează după FOMC. În schimb, recâștigarea și menținerea peste 3.350 de dolari ar fi primul semn de forță bullish reînnoită, potențial țintind următorul nivel de 3.550 de dolari.

Imagine prezentată de ChatGPT, grafic de la TradingView.com