Bitcoin a devenit mai puțin volatil decât Nvidia, pe măsură ce 570 de miliarde de dolari au fost absorbiți în fluctuații

TLDR

• Volatilitatea realizată a Bitcoin în 2025 a scăzut la 2,24%, cel mai scăzut nivel anual de la 2012
• Bitcoin a fost mai puțin volatil decât Nvidia în 2025, conform datelor Bitwise și K33 Research
• Piața a absorbit o scădere de 570 miliarde USD în 2025 fără a declanșa panică sau colaps
• ETF-urile și trezoreriile corporative au acumulat peste 650.000 BTC în cursul anului

Bitcoin a încheiat 2025 cu cea mai scăzută volatilitate anuală înregistrată vreodată. Conform K33 Research, volatilitatea zilnică realizată a activului digital a scăzut la 2,24%, o schimbare majoră față de anii anteriori. În 2013, volatilitatea Bitcoin a atins un vârf de 7,58%. În contrast, cifra din 2025 plasează Bitcoin sub nivelurile de volatilitate ale mai multor acțiuni tehnologice de mare capitalizare, inclusiv Nvidia.

În ciuda citirii record de scăzută, piața a înregistrat mișcări bruște. În octombrie 2025, Bitcoin a scăzut de la 126.000 USD la 80.500 USD, o scădere de 36% care a șters aproximativ 570 miliarde USD din capitalizarea de piață. Totuși, datorită structurii mai profunde a pieței, aceste schimbări au fost absorbite fără lichidări în cascadă ca în ciclurile anterioare.

Instituțiile ancorează lichiditatea într-o piață în curs de maturizare

Raportul K33 atribuie volatilitatea mai scăzută unei structuri de piață mai dezvoltate. Prețul Bitcoin este acum influențat de fluxurile instituționale din ETF-uri, trezorerii corporative și custozi reglementați. Aproximativ 650.000 BTC au fost acumulate de ETF-uri și corporații în 2025. Deși achiziționarea prin ETF-uri a încetinit față de anul anterior, cu 160.000 BTC adăugate față de 630.000 BTC în 2024, cererea a rămas constantă.

Trezoreriile corporative au adăugat, de asemenea, aproximativ 473.000 BTC. Multe companii au folosit strategii financiare precum acțiuni preferențiale și convertibile în loc de achiziții directe. Aceste fluxuri structurate au înlocuit speculația condusă de retail, reducând vânzările reflexive și volatilitatea intrazilnică.

Raportul notează că chiar și în timpul scăderilor mari, cum ar fi corecția din octombrie, deținerile ETF aproape nu s-au schimbat. Această absență a vânzărilor de panică a marcat o ruptură față de ciclurile anterioare. Investitorii instituționali au arătat mai multă reziliență și mai puțină sensibilitate la schimbările de preț pe termen scurt.

Deținătorii pe termen lung transferă oferta în canalele instituționale

Piața a înregistrat, de asemenea, o redistribuire a ofertei. Bitcoin deținut pe termen lung a trecut în mâini instituționale. Aproximativ 1,6 milioane BTC care fuseseră inactivi mai bine de doi ani au reintrat în circulație între 2023 și 2025. Tranzacțiile majore au inclus 80.000 BTC vândute prin Galaxy și 20.400 BTC de către Fidelity la mijlocul anului 2025.

Spre deosebire de anii anteriori, când vânzările mari prăbușeau adesea piața, aceste tranzacții au fost absorbite de fluxurile ETF și cumpărătorii corporativi. Conform K33, acești cumpărători au intrat pe piață prin programe structurate mai degrabă decât urmărind momentum-ul prețului. Acest lucru a redus impactul vânzărilor mari dintr-un singur portofel și a consolidat lichiditatea generală.

Cu oferta mai larg distribuită, registrele de ordine au devenit mai profunde. O vânzare de 10.000 BTC în 2025 a declanșat interesul de cumpărare, nu vânzări forțate. Această schimbare structurală a ajutat la stabilizarea pieței.

Compresia volatilității schimbă rolul în portofoliu

Volatilitatea mai scăzută a Bitcoin schimbă modul în care investitorii instituționali percep activul. Bitwise a remarcat că Bitcoin a avut o volatilitate mai scăzută decât Nvidia în 2025. Aceste date au permis consilierilor să prezinte Bitcoin ca un activ cu risc mai scăzut, deschizând accesul la planurile 401(k) și portofoliile instituționale limitate de restricțiile de volatilitate.

Modelele de portofoliu permit acum alocări mai mari pentru Bitcoin. Pe măsură ce volatilitatea scade, activul contribuie mai puțin la riscul general al portofoliului. Această schimbare este susținută de hedging-ul mai ieftin cu opțiuni, deoarece volatilitatea implicită a scăzut împreună cu volatilitatea realizată.

Totuși, evenimentele de risc rămân. Pe 10 octombrie, o lichidare bruscă a eliminat 19 miliarde USD în poziții long cu levier. Declanșatorul a fost un anunț privind tarifele de către președintele de atunci Trump, provocând o mișcare de evitare a riscului pe termen scurt. Totuși, piața s-a stabilizat rapid datorită cererii puternice spot din partea ETF-urilor și trezoreriilor.

Postarea Bitcoin a devenit mai puțin volatil decât Nvidia pe măsură ce 570 miliarde USD au fost absorbite în fluctuații a apărut prima dată pe CoinCentral.