Perspectiva 2026 TradFi x Crypto: 8 Forțe Macro și 7 Tendințe de Investiții care Conduc 2026

Autor: CoinFound, Companie de Tehnologie și Date TradFi × Crypto

Pe 21 ianuarie, CoinFound a lansat oficial "Raportul Anual CoinFound: Perspectiva TradeFi x Crypto 2026", care se concentrează pe tendința de integrare profundă dintre TradeFi și Crypto. Următorul este un rezumat al raportului:

2025 este "punctul de inflexiune al convergenței", iar 2026 va intra în perioada de accelerare a "finanțelor programabile".

Raportul identifică 8 Mega Forțe și 7 tendințe cheie: de la stablecoin 2.0 care concurează pentru infrastructura globală de plăți, la RWA care trece de la "emitere" la "utilitate", și variabile cheie precum tokenizarea acțiunilor, diferențierea și concentrarea DAT.

Cronologia Evenimentelor Cheie în Finanțele Tradiționale x Crypto în 2025

În 2026, următoarele tendințe macroeconomice vor avea impact asupra spațiului TradeFi x Crypto:

• Criza de încredere în sistemul valutar fiat și revenirea activelor dure: Confruntate cu spirala datoriilor globale și riscul "dominației fiscale", instituțiile accelerează alocarea de "active dure" precum aurul, Bitcoin și mărfurile pentru a se proteja împotriva eroziunii creditului valutar fiat.
• Factorii geopolitici conduc la implementarea sistemelor de compensare paralele: Necesitatea de a "dezarma" infrastructura financiară împinge blockchain-ul să devină o soluție alternativă de decontare independentă de SWIFT, iar mecanismele de decontare atomică reduc eficient riscurile de încredere și contraparte în tranzacțiile transfrontaliere.
• Monetizarea productivității AI și ascensiunea plăților între mașini: Focusul investițiilor în AI s-a mutat de la hardware-ul de calcul la generarea de productivitate economică, dând naștere unei cereri rigide pentru stablecoin-uri conforme și decontare automată on-chain de către agenții AI pentru a realiza confirmarea valorii între mașini.
• Energia devine un activ de bază și companiile miniere devin orientate spre infrastructură: Deficitele de energie au determinat companiile miniere să se transforme în "centre de calcul hibride", iar accesul lor limitat la energie (time-to-power) a declanșat fuziuni și achiziții de către giganții tech, conducând la restructurarea evaluării companiilor miniere către infrastructura centrelor de date.
• Activele on-chain (RWA) trec de la emitere la utilitate: tokenizarea activelor intră în etapa "finanțelor programabile". RWA nu mai este doar un certificat digital, ci o garanție de bază care poate îmbunătăți semnificativ eficiența capitalului pe piața de răscumpărare și lichiditatea globală 24/7.
• Împrumuturile private se confruntă cu teste de stres și o transformare către transparență: Un val de datorii care ajung la scadență în 2026 poate declanșa riscuri de neplată, forțând industria să treacă de la o abordare "cutie neagră" la audit transparent on-chain în timp real bazat pe dovezi cu cunoștințe zero (ZK) pentru a evita o criză în lanț de lichidări în DeFi.
• Infrastructura trece de la competiție fragmentată la consolidarea de către giganți: Piața intră într-o fază de consolidare similară industriei telecomunicațiilor, giganții din plăți și finanțe asigurându-și pozițiile pe piață prin fuziuni și achiziții de middleware-uri stablecoin și custozi, eliminând redundanțele și construind bariere de conformitate. Piețele emergente trec de la speculație la dependență structurală: Activele Crypto au devenit un instrument fundamental pentru plăți și remitențe în piețele emergente, iar baza lor vastă de utilizatori din lumea reală le face un hub central care conectează activele financiare tradiționale cu lichiditatea globală de retail.

Perspectiva tendințelor pentru 2026 este următoarea:

1. Piața RWA cunoaște o expansiune structurală, stablecoin-urile ating un minim al dimensiunii pieței de 320 miliarde, iar acțiunile și mărfurile vor deveni noi motoare de creștere.

2. Stablecoin-urile intră în era 2.0, de la plăți crypto la competiția pentru infrastructura globală de plăți.

3. Lichiditatea tokenizării acțiunilor poate crește rapid, iar integrarea DeFi va fi cheie.

4. RWA pentru împrumuturi private se orientează către un model "condus de active" și poate accelera diferențierea sub presiunea riscului de "neplată".

5. Aur și Mărfuri: RWA inaugurează o nouă eră a "Colateralizării Complete a Activelor"

6. Lichiditatea RWA va deveni mai concentrată, iar trei tipuri de active RWA câștigă favorabilitatea burselor.

7. Ascensiunea Acțiunilor Concept Crypto și Diferențierea și Concentrarea DAT (Active și Tehnologii Digitale)

Rezumat

Rezumat 2025: 2025 a fost un an de "demistificare și integrare" pentru TradeFi și Crypto. Tehnologia blockchain se îndepărtează de aura sa "revoluționară" și revine la a fi o tehnologie de contabilitate și decontare extrem de eficientă. Succesul obligațiunilor RWA (Retail Asset Management) a dovedit fezabilitatea plasării activelor tradiționale on-chain, în timp ce intrarea la scară largă a giganților precum BlackRock a oferit o aprobare de credit ireversibilă pentru industrie.

Prognoza 2026: 2026 va fi un an al "boomului pe piața secundară și al expansiunii creditului". Prezicem:

• Explozia lichidității: Odată cu îmbunătățirea infrastructurii, RWA va trece de la "deținere pentru dobândă" la "tranzacționare de înaltă frecvență".
• Reducerea creditului: Clasele de active vor trece de la obligațiuni guvernamentale cu credit ridicat la obligațiuni corporative, acțiuni și credit pe piețele emergente, cu primele de risc devenind o nouă sursă de randamente.
• Avertisment de risc: Pe măsură ce RWA crește în dimensiune, complexitatea neplăților off-chain care escaladează către lichidări on-chain va fi cel mai mare risc sistemic.

În 2026, atât TradeFi cât și Crypto vor fi unificate sub steagul "Finanțelor On-chain".

Raportul complet, "Raportul Anual CoinFound: Perspectiva TradeFi x Crypto 2026", poate fi găsit aici: https://app.coinfound.org/zh/research/4