Prețul argintului atinge 108 $ pe măsură ce acțiunile companiilor miniere intră într-un boom al fluxului de numerar

Prețul argintului pare practic de neoprit în acest moment. Argintul spot în S.U.A. a crescut la 108$ pe uncie, în timp ce prețurile din Shanghai se tranzacționează aproape de un record de 124$ pe uncie, creând o primă de 16$ față de prețurile occidentale, care se numără printre cele mai mari decalaje înregistrate vreodată.

Acest tip de divergență nu se întâmplă într-o piață sănătoasă. Când prețurile regionale se îndepărtează atât de mult, de obicei semnalează un stres crescând în lanțul de aprovizionare fizică cu argint.

Kobeissi Letter a fost printre primii care au semnalat acest lucru, observând că o astfel de primă mare reflectă o lipsă reală de argint fizic, mai degrabă decât doar tranzacționare agresivă pe futures. În termeni simpli, cererea pentru metalul real depășește acum ceea ce bursele și dealerii pot livra cu ușurință, ceea ce forțează prețurile să crească acolo unde aprovizionarea imediată este necesară.

Această lipsă alimentează acum direct o a doua poveste pe care piețele încep să o prețuiască: acțiunile miniere. Când argintul se tranzacționează peste 100$ și livrarea fizică comandă o primă, minerii nu mai operează într-un mediu normal de prețuri.

Ce înseamnă lipsa fizică pentru mineri

Aici devine importantă analiza lui Wall Street Mav. El pornește de la o întrebare foarte simplă, dar puternică: ce înseamnă de fapt argintul la 108$ pentru companiile care îl produc.

Majoritatea minerilor de argint operează cu costuri totale de producție de aproximativ 20$ pe uncie, deși unele sunt ușor mai mari sau mai mici în funcție de jurisdicție și calitatea proiectului. La 108$ argint, aceasta lasă aproximativ 88$ pe uncie în marjă brută înainte de taxe și cheltuieli generale.

După taxe și alte cheltuieli, Wall Street Mav estimează că fluxul de numerar liber pentru mulți mineri ar putea ajunge aproape de 60$ pe uncie. Aceasta este o schimbare masivă comparativ cu doar un an în urmă, când argintul se tranzacționa aproape de 30$, iar minerii rămâneau adesea cu doar 5$ până la 7$ pe uncie în flux de numerar liber.

Cu alte cuvinte, profitabilitatea nu doar a crescut, s-a multiplicat. Acest tip de expansiune a marjei este ceea ce transformă proiectele miniere speculative în afaceri serioase generatoare de numerar.

De ce profiturile ar putea surprinde piața

La prețurile actuale, cifrele devin atrăgătoare foarte rapid. Pentru minerii care produc milioane de uncii pe an, acest tip de marjă se traduce în sute de milioane în potențial flux de numerar liber anual.

Wall Street Mav evidențiază ce schimbă acest lucru în interiorul acestor companii. Datoria poate fi retrasă rapid, dividendele devin brusc realiste, răscumpărările de acțiuni intră în discuție, iar planurile de expansiune devin mult mai ușor de finanțat fără a se baza pe finanțare dilutivă.

Doi mineri pe care i-a indicat ilustrează clar această dinamică. Aya Gold & Silver produce deja aproximativ 6 milioane de uncii pe an, iar la prețurile actuale Wall Street Mav estimează că ar putea genera peste 300 de milioane de dolari în flux de numerar liber în timpul anului 2026, în timp ce construiește și următorul său proiect major, Boumadine, care se așteaptă să fie de aproximativ șase ori mai mare decât prima sa mină, Zgounder.

Silver X este un alt caz care operează în Peru, care deține cele mai mari rezerve de argint de pe planetă. Compania produce aproximativ 1 milion de uncii astăzi și plănuiește să se extindă către 6 milioane de uncii pe an, un profil de creștere care arată complet diferit când argintul se tranzacționează peste 100$.

Acestea nu sunt concepte viitoare sau proiecții speculative. Sunt afaceri operaționale care sunt acum reevaluate de condițiile pieței în timp real.

Povestea aici merge dincolo de simpla acțiune a prețului argintului. O primă de 16$ în Shanghai față de prețurile occidentale arată că piața fizică conduce din nou descoperirea prețurilor, nu doar contractele futures și tranzacționarea pe hârtie.

În același timp, acțiunile miniere se schimbă din jocuri cu efect de levier în povești autentice de flux de numerar. Această combinație rareori durează în liniște, deoarece fie prețurile fizice se normalizează mai jos, fie evaluările acțiunilor se mișcă brusc mai sus pentru a reflecta noua realitate.

Observația Kobeissi Letter cu privire la primele fizice record arată că argintul nu mai este tranzacționat ca o marfă tipică. Presiunea asupra aprovizionării este reală, iar divergența prețurilor este dovada.

Analiza lui Wall Street Mav explică ce înseamnă acea presiune pe teren pentru mineri. La 108$ argint, structura financiară a acestor companii se schimbă peste noapte.

Dacă prețurile rămân oriunde aproape de aceste niveluri, cifrele profiturilor care urmează nu vor arăta normale conform niciunui standard istoric. Și piețele nu vor ignora acest lucru mult timp.

Citiți și: De ce aurul și argintul explodează în același timp – și ce semnalează pentru piețe

Abonați-vă la canalul nostru YouTube pentru actualizări zilnice despre cripto, informații despre piață și analiză de specialitate.

Postarea Prețul argintului atinge 108$ în timp ce acțiunile miniere intră într-o eră a fluxului de numerar a apărut prima dată pe CaptainAltcoin.